Методики финансового анализа в Audit Expert:

а) Анализ ликвидности

Методика анализа ликвидностиприменяется:

1) Коммерческими предприятиями - как составная часть при проведении внутреннего финансового анализа, а также для представления финансового состояния предприятия его собственникам.

2) Банками – для оценки и мониторинга платежеспособности потенциальных и существующих заемщиков.

3) Аудиторскими компаниями – для составления заключения о финансовом состоянии предприятия – заказчика.

4) Государственными предприятиями – для представления финансовых показателей ликвидности в вышестоящие структуры.

5) Потенциальными контрагентами и акционерами предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия стратегических решений в отношении данного предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса (форма №1).

Анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. При этом могут использоваться как абсолютные показатели, так и относительные коэффициенты ликвидности.

Применение методики в Audit Expert заключается в проведении анализа на основании аналитической таблицы анализа ликвидности. Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.

б) Анализ безубыточности

Методика анализа безубыточностиприменяется:

1) Коммерческими предприятиями – для анализа тенденций и обоснования управленческих решений в системе “затраты – объем продукции – прибыль”.

2) Государственными предприятиями – для представления финансовых показателей в вышестоящие структуры.

3) Потенциальными контрагентами и акционерами предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия стратегических решений в отношении данного предприятия.

Суть методики сводится к расчету и анализу запаса финансовой прочности организации, как разности между выручкой, полученной организацией за период, и точкой безубыточности в том же отчетном периоде.

В качестве исходных данных используется информация из отчета о прибылях и убытках (форма №2), а также дополнительная переменная "Постоянные издержки". Применение методики в Audit Expert заключается в проведении анализа структуры и динамики показателей выручки, точки безубыточности и запаса финансовой прочности на основании аналитической таблицы анализа безубыточности.

в) Анализ рентабельности собственного капитала (методика фирмы Дюпон).

Методика фирмы “Дюпон” анализа рентабельности собственного капитала применяется:

1) Коммерческими предприятиями – для анализа влияния различных факторов на показатель рентабельности собственного капитала и обоснования управленческих решений, направленных на увеличение этого показателя.

2) Банками – для мониторинга и анализа показателя рентабельности собственного капитала потенциальных и существующих заемщиков в качестве одного из критериев для определения рейтинга их надежности.

3) Государственными предприятиями – для анализа эффективности использования государственных средств, инвестированных в предприятие, и представления этой информации в вышестоящие структуры.

Суть методики “Дюпон” сводится к разложению формулы расчета рентабельности собственного капитала на факторы, влияющие на эту доходность. Анализ по этой методике ведется по полученным расчетным формулам.

Прежде всего, анализируется тенденция изменения показателя рентабельности собственного капитала. Затем, используя формулы разложения этого показателя на факторы, аналитик отвечает на вопрос о том, какой из факторов и в какой степени влияет на результативный показатель. Для этих целей могут использоваться стандартные экономико-статистические методы, например метод цепных подстановок.

От результатов проведенного факторного анализа зависит оценка и рекомендации по улучшению эффективности деятельности предприятия для максимизации показателя рентабельности собственного капитала. Эффективность соответствующих управленческих решений можно исследовать в рамках модели методом последовательных подстановок, изменяя значения различных показателей в первичной отчетности.

В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

г) Рейтинговая оценка финансового состояния заемщиков

Методика рейтинговой оценки финансового состояния заемщиков применяется:

1) Банками – для определения целесообразности предоставления или пролонгации кредита, условий кредитования, обеспечения гарантий возврата кредита путем классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

2) Коммерческими предприятиями – для проведения экспресс-анализа финансового состояния с целью определения уровня собственной кредитоспособности или надежности финансового положения контрагентов.

Методика оценки финансового состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

Основой платеже- и кредитоспособности заемщика, т.е. способности своевременно удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредит и проценты, выплачивать заработную плату сотрудникам, вносить платежи и налоги в бюджет, является его надежное финансовое положение.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

1) риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности);

2) риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами);

3) риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности);

4) риска снижения деловой активности (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности).

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма балов заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов по пяти основным показателям.

В качестве исходных данных в методике используется информация из бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

д) Комплексный анализ (постановление Правительства Москвы №763)

Методика комплексный анализ (Постановление Правительства Москвы № 763) применяется:

1) Аудиторскими компаниями – для проведения аудиторских проверок деятельности хозяйствующих субъектов, имеющих в уставном капитале долю города Москвы, с целью проверки соответствия деятельности предприятия интересам города как акционера.

2) Хозяйствующими субъектами с долей капитала в собственности города Москвы, отраслевыми департаментами и комитетами Правительства Москвы, а также Московским региональным отделением ФКЦБ – для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов с долей города.

Суть методики

Постановление Правительства Москвы от 6 октября 1998 г. № 763 "О ходе выполнения Комплексной программы развития рынка корпоративных ценных бумаг с целью привлечения инвестиций в экономику Москвы" утвердило обязательный порядок проведения текущего наблюдения и аудиторских проверок деятельности хозяйствующих субъектов, имеющих в уставном капитале долю города Москвы.

Указанным Постановлением также вводится структура аудиторского заключения, содержащая, в частности, анализ финансового состояния проверяемого общества по результатам годового непрерывного наблюдения. Анализ заключается в установлении тенденции изменения основных финансовых показателей, сгруппированных в таблицу. Цель проведения комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия состоит в том, чтобы по предложенной системе относительных и абсолютных показателей определить качество активов, пассивов, обоснованность доходов, затрат и расходов. Часть показателей позволит провести оценку прибыльности отдельных видов деятельности, распределение прибыли и использования фондов. Исходная цель анализа - определить финансовое положение хозяйствующего субъекта для последующего принятия решения по оптимизации и управлению портфелем долей города.

Предлагаемые показатели финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов, имеющих в уставном капитале долю города Москвы, определяются ежеквартально по итогам деятельности хозяйствующего субъекта в соответствующем отчетном периоде накопленным итогом в течение каждого финансового года.

Перечисленные показатели рассчитываются как отраслевыми департаментами и комитетами Правительства Москвы, в ведении которых находятся хозяйствующие субъекты с долей города, так и каждым хозяйствующим субъектом самостоятельно, либо с привлечением независимого аудитора, осуществляющего обязательную годовую аудиторскую проверку хозяйствующего субъекта.

В последнем случае расчет перечисленных показателей представляется руководством хозяйствующего субъекта независимому аудитору в ходе проведения аудиторской проверки по итогам года для проверки и подтверждения их достоверности. Мнение независимого аудитора по поводу достоверности расчета указанных показателей и их анализ приводится в аудиторском заключении по результатам обязательной годовой проверки хозяйствующего субъекта.

В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

е) Оценка стоимости чистых активов (приказ Минфина РФ №71)

Федеральный закон "Об акционерных обществах" (статья 35) вводит обязательный расчет величины чистых активов акционерного общества по окончании каждого финансового года. Порядок расчета этой величины определен Приказом Минфина РФ от 5 августа 1996 г. № 71 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" и изменен Приказом Минфина РФ N 10н и Приказом Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг N 03-6/пз от 29 января 2003 года.

 Чистые активы предприятия определяются как величина активов уменьшенных на величину обязательств по данным бухгалтерского баланса. Сначала рассчитываются активы, которые являются истинными активами предприятия, затем - пассивы, относящиеся к обязательствам предприятия. Разность между полученными величинами и дает величину чистых активов. По полученным результатам можно сравнить изменение чистых активов предприятия в текущем периоде относительно предшествующих периодов. Благоприятным изменением считается увеличение суммы чистых активов.

з) Оценка структуры баланса (распоряжение ФУДН РФ №31-р)

Пользователи методики

Методика оценка структуры баланса (Распоряжение ФУДН РФ N 31-р) применяется:

1) Коммерческими предприятиями – для анализа вероятности угрозы возможного банкротства (утраты платежеспособности) или восстановления своей платежеспособности, в случае ее утраты.

2) Банками – для оценки и мониторинга рисков, связанных с возможностью утраты платежеспособности потенциальными и существующими заемщиками.

3) Аудиторскими компаниями – для составления заключения о финансовом состоянии (перспектив платежеспособности) предприятия – заказчика.

4) Государственными предприятиями – для представления финансовых показателей платежеспособности в вышестоящие структуры.

5) Потенциальными контрагентами и акционерами предприятия – для оценки его перспективной платежеспособности и принятия стратегических решений в отношении данного предприятия.

Методика состоит из двух основных этапов:

На первом этапе проводятся анализ и оценка структуры баланса предприятия на основании коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Если выполняется хотя бы одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;  коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Если анализ этих показателей подтверждает угрозу потери платежеспособности, то на втором этапе анализа исследуются реальные возможности предприятия восстановить свою платежеспособность, что выявляется на основе анализа показателя восстановления платежеспособности и детального анализа представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. При этом необходимо учитывать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. В ходе детального анализа данных следует рассмотреть динамику изменения валюты баланса, структуры активов и пассивов баланса, а так же источники собственных средств и тенденцию показателей оборачиваемости. Для анализа используется бухгалтерский баланс предприятия Форма №1.

Исследуя результаты финансовой деятельности и направлений полученной прибыли, используют в качестве исходной информации Форму №2 "Отчет о прибылях и убытках".

    и) Определение уровня существенности

Пользователями методики являются аудиторские компании, использующие методику для нахождения абсолютного значения уровня существенности экономических субъектов.

В правиле (стандарте) аудиторской деятельности «существенность и аудиторский риск» (далее - Стандарт) указано, что аудиторские организации в ходе проведения проверок не должны устанавливать достоверность отчетности с абсолютной точностью, но обязаны установить ее достоверность во всех существенных отношениях. Иными словами, существует такая степень точности показателей бухгалтерской отчетности, при которой квалифицированный пользователь этой отчетности оказывается в состоянии делать на ее основе правильные выводы и принимать правильные экономические решения.

С количественной точки зрения аудитор должен оценить, превосходят ли по отдельности и в сумме обнаруженные в ходе проверки отклонения порядка совершенных экономическим субъектом финансовых и хозяйственных операций от требований нормативных актов количественный критерий точности - уровень существенности.
Результатом использования методики является именно этот показатель - автоматически рассчитанный единый показатель уровня существенности для данного предприятия.

к) Оценка финансового состояния заемщика

Методика Сбербанка по оценке финансового состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.
Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Количественный анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

1) коэффициентов ликвидности;

2) коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

3) показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.

л) Матрица финансовых стратегий

Матрица финансовых стратегии используется: ·

1) Организациями – для комплексного управления всеми активами и пассивами фирмы.· Коммерческими предприятиями – для создания эффективной финансовой стратегии.

2) Аудиторскими компаниями – для анализа в динамике финансового состояния (перспектив платежеспособности) предприятия –заказчика.

Построение аналитической таблицы на основании методики используется для формирования экспертного заключения «Матрица финансовых стратегий». Методика выработана на основании рекомендаций французских ученых Ж. Франшоном и И.Романе, и заключается в проведении экспресс-анализа финансового и хозяйственного состояния предприятия, а также выявления основных закономерностей дальнейшего развития. Для построения матрицы рассчитывается показатели трех типов: результат финансовой деятельности; результат хозяйственной деятельности; результат финансово-хозяйственной деятельности.

После расчета этих основных показателей можно условно отнести предприятие к одному из квадрантов матрицы, каждый из которых имеет свой номер, свое уникальное название, и каждый из которых характеризуется набором показателей определяющих только предприятия данного квадранта и соответственно имеющих идентичные пути дальнейшего развития.
В зависимости от значений результата финансовой деятельности и результата хозяйственно деятельности предприятие может занимать следующие положения в матрице:

	РФД<<0	РФД=0	РФД>>0
РХД>>0	РФХД=0 1	РФХД>0 4	РФХД>>0 6
РХФ=0	РФХД<0 7	РФХД=0 2	РФХД>0 5
РХД<<0	РФХД<<0 9	РФХД<0 8	РФХД=0 3

В итоге, в экспертном заключении для предприятия занимающее тот или квадрант матрицы дается краткое описание, и определяются пути его дальнейшего развития.

 

3.4 Audit Expert: решение задач анализа финансового состояния предприятия

 

Система Audit Expert позволяет менеджменту предприятия осуществлять как внутренний финансовый анализ, так и взглянуть на себя извне – с позиции бюджета, контролирующих ведомств, кредиторов и акционеров. Базовой информацией для проведения финансового анализа служат финансовая отчетность предприятия: Баланс и Отчет о прибылях и убытках. Для проведения углубленного анализа Audit Expert позволяет использовать дополнительную информацию: сведения об использовании прибыли, имуществе и задолженности, данные всех пяти форм бухгалтерской отчетности, иные данные управленческой отчетности, содержание и формат таблиц ввода которых вы можете определить самостоятельно.

В основу работы системы Audit Expert положено приведение бухгалтерской отчетности за ряд периодов к единому сопоставимому виду, соответствующему требованиям международных стандартов финансовой отчетности (IAS). Такой подход делает результаты работы Audit Expert понятными во всем мире и позволяет оценить на основании полученных данных финансовое состояние предприятия.

Audit Expert преобразует полученные данные Баланса и Отчета о прибылях и убытках в аналитические таблицы. Система позволяет провести переоценку статей активов и пассивов и перевести данные в более устойчивую валюту. По данным аналитических таблиц осуществляется расчет стандартных финансовых коэффициентов, проводится оценка рисков потери ликвидности, банкротства, оценивается стоимость чистых активов и структура баланса, проводится анализ безубыточности и факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Помимо решений стандартных задач Audit Expert одновременно предоставляет вам возможность реализации собственных методик для решения любых задач анализа финансового состояния, его диагностики и мониторинга. Базируясь на данных аналитических таблиц, вы можете легко реализовать дополнительные методики оценки финансовой деятельности предприятия.

По результатам проведенного финансового анализа система позволяет вам автоматически получить ряд экспертных заключений о его состоянии. По результатам анализа Audit Expert предоставляет возможность подготовить отчеты с необходимыми графиками и диаграммами, отражающими динамику основных показателей.

Возможности системы Audit Expert для решения задач анализа финансового состояния предприятия

Audit Expert может:

а) выполнить экспресс-анализ финансового состояния – в сжатые сроки рассчитать на основании представленных форм № 1 и № 2 стандартные показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и деловой активности;

б) проводить горизонтальный (динамический), вертикальный (структурный), а также трендовый анализ финансовых данных;

в) оценивать время достижения финансовыми показателями критических значений: построить прогноз;

г) оценивать риски потери ликвидности, банкротства путем анализа структуры баланса, качества активов как своего предприятия. Проводить анализ безубыточности и факторный анализ рентабельности собственного капитала;

д) оценивать кредитоспособность: как собственную – с позиции банка, так и кредитоспособность контрагента при предоставлении товарного кредита;

е) проводить регламентируемый анализ в соответствии с нормативными актами контролирующих ведомств;

ж) получать автоматические экспертные заключения и формировать отчеты по результатам анализа.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия с применением системы Audit Expert дает возможность на основании Баланса и Отчета о финансовых результатах быстро получить заключение с оценкой своего состояния.

Проведение экспресс-анализа в системе Audit Expert включает следующие этапы:

а) создание файла для предприятия;

б) ввод финансовой информации (импорт из большинства бухгалтерских программ и текстовых файлов);

в) постатейная переоценка активов и пассивов баланса (в случае необходимости);

г) получение аналитических Баланса и Отчета о прибылях и убытках;

д) Расчет финансовых показателей;

е) оценка финансового состояния предприятия;

ж) получение экспертного заключения или подготовка отчета по результатам анализа.