Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Модель расчета доходности портфеля 2020-02-03 207 Обсуждений (0) Модель расчета доходности портфеля 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ ⇐ Предыдущая12   1. Модель перечня совершаемых сделок имеет вид: Таблица 10 № операции Дата Вид сделки Название ценной бумаги Цена за единицу, руб. Количество шт. 1 05.05.2006 покупка Газпром 335,00  30 2 05.05.2006 покупка Северсталь 360,00  27 3 05.05.2006 покупка Ростелеком 100,00  100 4 07.05.2006 продажа Газпром 350,00  30 5 29.05.2006 продажа Северсталь 380,00  27 6 12.06.2006 покупка Газпром 230,00  40 7 12.06.2006 покупка Северсталь 285,00  20 8 12.06.2006 покупка Ростелеком 108,00  51 9 30.06.2006 продажа Ростелеком 128,00  151 10 14.07.2006 покупка Газпром 260,00  32 11 14.07.2006 покупка Северсталь 310,00  20 12 14.07.2006 покупка Ростелеком 125,00  37 13 21.07.2006 продажа Ростелеком 139,00  37 14 05.08.2006 покупка Ростелеком 126,00  40 15 11.08.2006 продажа Газпром 315,00  72 16 11.08.2006 продажа Северсталь 358,00  40 17 24.09.2006 покупка Газпром 261,00  108 18 24.09.2006 покупка Северсталь 309,00  27 19 30.09.2006 продажа Газпром 288,00  108 20 30.09.2006 продажа Северсталь 313,00  27 21 30.09.2006 продажа Ростелеком 134,00  40   2. Модель расчета полученного портфеля в виде формул с указанием строк и столбцов представлена в таблице 11.     Таблица 11 A B C D E F G H I 1       Начальная сумма вложений: 30000       2 № операции Дата Вид сделки Название ценной  бумаги Цена за единицу, руб. Количество, шт . Сумма сделки, руб. Сумма комиссии, руб. Сумма сделки с комиссией, руб. Остаток средств, руб. 3 1 =ДАТА(2006;5;5) покупка Газпром 335 30 =E3*F3 =ЕСЛИ(G3*0,002<60;60;G3*0,002) =ЕСЛИ(C3="покупка";G3+H3;G3-H3) =ЕСЛИ(C3="покупка";G1-I3;G1+I3) 4 2 =ДАТА(2006;5;5) покупка Северсталь 360 27 =E4*F4 =ЕСЛИ(G4*0,002<60;60;G4*0,002) =ЕСЛИ(C4="покупка";G4+H4;G4-H4) =ЕСЛИ(C4="покупка";J3-I4;J3+I4) 5 3 =ДАТА(2006;5;5) покупка Ростелеком 100 100 =E5*F5 =ЕСЛИ(G5*0,002<60;60;G5*0,002) =ЕСЛИ(C5="покупка";G5+H5;G5-H5) =ЕСЛИ(C5="покупка";J4-I5;J4+I5) 6 4 =ДАТА(2006;5;7) продажа Газпром 350 30 =E6*F6 =ЕСЛИ(G6*0,002<60;60;G6*0,002) =ЕСЛИ(C6="покупка";G6+H6;G6-H6) =ЕСЛИ(C6="покупка";J5-I6;J5+I6) 7 5 =ДАТА(2006;5;29) продажа Северсталь 380 27 =E7*F7 =ЕСЛИ(G7*0,002<60;60;G7*0,002) =ЕСЛИ(C7="покупка";G7+H7;G7-H7) =ЕСЛИ(C7="покупка";J6-I7;J6+I7) 8 6 =ДАТА(2006;6;12) покупка Газпром 230 40 =E8*F8 =ЕСЛИ(G8*0,002<60;60;G8*0,002) =ЕСЛИ(C8="покупка";G8+H8;G8-H8) =ЕСЛИ(C8="покупка";J7-I8;J7+I8) 9 7 =ДАТА(2006;6;12) покупка Северсталь 285 20 =E9*F9 =ЕСЛИ(G9*0,002<60;60;G9*0,002) =ЕСЛИ(C9="покупка";G9+H9;G9-H9) =ЕСЛИ(C9="покупка";J8-I9;J8+I9) 10 8 =ДАТА(2006;6;12) покупка Ростелеком 108 51 =E10*F10 =ЕСЛИ(G10*0,002<60;60;G10*0,002) =ЕСЛИ(C10="покупка";G10+H10;G10-H10) =ЕСЛИ(C10="покупка";J9-I10;J9+I10) 11 9 =ДАТА(2006;6;30) продажа Ростелеком 128 151 =E11*F11 =ЕСЛИ(G11*0,002<60;60;G11*0,002) =ЕСЛИ(C11="покупка";G11+H11;G11-H11) =ЕСЛИ(C11="покупка";J10-I11;J10+I11) 12 10 =ДАТА(2006;7;14) покупка Газпром 260 32 =E12*F12 =ЕСЛИ(G12*0,002<60;60;G12*0,002) =ЕСЛИ(C12="покупка";G12+H12;G12-H12) =ЕСЛИ(C12="покупка";J11-I12;J11+I12) 13 11 =ДАТА(2006;7;14) покупка Северсталь 310 20 =E13*F13 =ЕСЛИ(G13*0,002<60;60;G13*0,002) =ЕСЛИ(C13="покупка";G13+H13;G13-H13) =ЕСЛИ(C13="покупка";J12-I13;J12+I13) 14 12 =ДАТА(2006;7;14) покупка Ростелеком 125 37 =E14*F14 =ЕСЛИ(G14*0,002<60;60;G14*0,002) =ЕСЛИ(C14="покупка";G14+H14;G14-H14) =ЕСЛИ(C14="покупка";J13-I14;J13+I14) 15 13 =ДАТА(2006;7;21) продажа Ростелеком 139 37 =E15*F15 =ЕСЛИ(G15*0,002<60;60;G15*0,002) =ЕСЛИ(C15="покупка";G15+H15;G15-H15) =ЕСЛИ(C15="покупка";J14-I15;J14+I15) 16 14 =ДАТА(2006;8;5) покупка Ростелеком 126 40 =E16*F16 =ЕСЛИ(G16*0,002<60;60;G16*0,002) =ЕСЛИ(C16="покупка";G16+H16;G16-H16) =ЕСЛИ(C16="покупка";J15-I16;J15+I16) 17 15 =ДАТА(2006;8;11) продажа Газпром 315 72 =E17*F17 =ЕСЛИ(G17*0,002<60;60;G17*0,002) =ЕСЛИ(C17="покупка";G17+H17;G17-H17) =ЕСЛИ(C17="покупка";J16-I17;J16+I17) 18 16 =ДАТА(2006;8;11) продажа Северсталь 358 40 =E18*F18 =ЕСЛИ(G18*0,002<60;60;G18*0,002) =ЕСЛИ(C18="покупка";G18+H18;G18-H18) =ЕСЛИ(C18="покупка";J17-I18;J17+I18) 19 17 =ДАТА(2006;9;24) покупка Газпром 261 108 =E19*F19 =ЕСЛИ(G19*0,002<60;60;G19*0,002) =ЕСЛИ(C19="покупка";G19+H19;G19-H19) =ЕСЛИ(C19="покупка";J18-I19;J18+I19) 20 18 =ДАТА(2006;9;24) покупка Северсталь 309 27 =E20*F20 =ЕСЛИ(G20*0,002<60;60;G20*0,002) =ЕСЛИ(C20="покупка";G20+H20;G20-H20) =ЕСЛИ(C20="покупка";J19-I20;J19+I20) 21 19 =ДАТА(2006;9;30) продажа Газпром 288 108 =E21*F21 =ЕСЛИ(G21*0,002<60;60;G21*0,002) =ЕСЛИ(C21="покупка";G21+H21;G21-H21) =ЕСЛИ(C21="покупка";J20-I21;J20+I21) 22 20 =ДАТА(2006;9;30) продажа Северсталь 313 27 =E22*F22 =ЕСЛИ(G22*0,002<60;60;G22*0,002) =ЕСЛИ(C22="покупка";G22+H22;G22-H22) =ЕСЛИ(C22="покупка";J21-I22;J21+I22) 23 21 =ДАТА(2006;9;30) продажа Ростелеком 134 40 =E23*F23 =ЕСЛИ(G23*0,002<60;60;G23*0,002) =ЕСЛИ(C23="покупка";G23+H23;G23-H23) =ЕСЛИ(C23="покупка";J22-I23;J22+I23)     На основе данной модели составлена таблица 6. 3. Модель расчета доходности приведена в таблице 12. Таблица 12 Показатель	Расчет	Сумма
Доход от инвестиционной деятельности	44989,79 - 29950 =	=J23-B46
НДФЛ	15039,79*0,13=	=C27*0,13
Доход за вычетом налога на доходы физических лиц	115039,79-1955,17=	=C27-C29
Доходность конечная портфеля	(13084,62/29950)*100=	=(C30/B46)

На основе данной модели составлена таблица 7.

Рассчитаем доходность первого портфеля по полученной модели (Таблица 13)

Таблица 13

Доходность первого портфеля, рассчитанная при помощи модели, совпадает с этим показателем, рассчитанным вручную, и составляет 1,19%.

4. Модель составлена в табличном редакторе EXCEL. Для ее построения была использована категория функции Логические, в которой выбиралась функция ЕСЛИ. Данная функция была использована при расчете операций:  - сумма комиссии;

    - сумма сделки с комиссией;

    - остаток средств.

Функция ЕСЛИ использует следующие аргументы:

· логическое_выражение: условие, которое требуется проверить;

· значение_если_истина: значение, возвращаемое, если условие истинно;

· значение_если_ложь: значение, возвращаемое, если условие ложно.

Модель в виде формул с указанием строк и столбцов представлена в табл.14.

Таблица 14

Проведенные расчеты доказывают работу модели. Использование модели инвестором значительно упрощает его работу, помогает при принятии и обосновании решений о совершении сделок на фондовом рынке.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе было исследовано поведение инвестора при выполнении операций на фондовом рынке, изучен первичный рынок ценных бумаг и дана его характеристика.

Проведен расчет доходности портфеля, составленного из акций Газром, Северсталь и Ростелеком.

Первый портфель, когда инвестор в начале купил акции в количестве 30 акций Газпрома, 27 акций Северсталь и 100 акций Ростелеком и, не совершая больше никаких операций, в конце периода продал их в таком же количестве. В данном случае доходность составила 1,19%.

Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.

Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения курса акций, продавать их по высоким ценам и покупать по низким.

Во втором случае инвестор в начале периода купил акции в таком же количестве. При расчете рассматривался умеренный тип, то есть сделки совершались  один раз в месяц. После совершения операций в конце периода инвестор продал в количестве 108 акций Газпрома, 27 акций Северсталь, 40 акций Ростелеком. Доходность составила 44%.

Доходность второго портфеля (44%) значительно больше доходности первого портфеля (1,19%). Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то доход инвестора увеличился с 357,57 руб. до 13084,62 руб.

При сравнение структуры двух портфелей можно сделать вывод.

Из рисунков видно, что структура портфеля изменилась незначительно. Доля акций Газпром уменьшилась на 5,42%, Северсталь уменьшилась на 4,93%, Ростелеком увеличилась на 10,35%. Большую часть составили акции Ростелеком (43,94%), наименьшую часть – Северсталь (27,72%).

Структура второго портфеля изменилась таким образом, что доля Газром увеличилась на 40,91%, Северсталь и Ростелеком сократилась до 18,82% и 11,93% соответственно. Таким образом, возросла доля акций Газпрома (69,25%), т.е. более дорогих акций, которые составили большую часть в портфеле, меньшую составили акции Северсталь и Ростелеком.

Для упрощения работы инвестора при совершении операций на фондовом рынке была составлена модель расчета доходности в табличном редакторе EXCEL. При помощи данной модели были проведены все расчеты и показано ее удобство, значительное облегчение работы, чем при аналогичных расчетах вручную.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие.-М.: Дело, 2003.-320с.

2. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова: -М.: ЮНИТИ - Дана, 2005. -399с.

3. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 448 с.

4. Ушакова Н.В. Методические указания по выполнению ККР по Курсу «Рынок ценных бумаг и биржевое дело». – Тула, 2006.-20с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Критерии оценки работы:

2020-02-03

207

Обсуждений (0)

Модель расчета доходности портфеля 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ