Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться или ухудшаться. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Рассчитаем некоторые показатели финансовой устойчивости для исследуемого предприятия, а результаты вычислений представим в таблице 4.

Таблица 4.

Показатели финансовой устойчивости

ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» в 2008г.

Среди них одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии. Анализируя данные таблицы 4, можно отметить, что по состоянию на 30.06.08 и 30.09.08 величина коэффициента автономии меньше его минимального порогового значения 0,5. Далее, по состоянию на 30.09.08 его значение уменьшилось на 0,005, таким образом, имеет место отрицательная тенденция, и у предприятия могут понизиться шансы справиться с рыночной неопределенностью.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом финансовой устойчивости. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств. По данным таблицы 4 значение данного коэффициента на 30.06.08 составило 0,333, а на 30.09.08. – 0,283., т е снизилось на 0,05. таким образом, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие к концу 9 месяцев работы привлекло 28 копеек заемных средств. Положительным является то, что коэффициент финансовой устойчивости не вышел за рамки ограничения.

Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Анализируя данные таблицы 4, можно отметить, что коэффициент маневренности на 30.06.08 и на 30.09.08 составил – 1,00, что соответствует оптимальному критерию (>0.5). Следовательно, с финансовой точки зрения высокий уровень коэффициента маневренности положительно характеризует исследуемое предприятие, а собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства, а в оборотные активы.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [10,236].

Ликвидность – это характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия [10, 238].

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по степени их оплаты (погашения задолженности).  

Такую группировку статей бухгалтерского баланса ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» представим в таблице 5.

Абсолютно устойчивым считается баланс, в котором удовлетворяются следующие отношения:

• наиболее ликвидные активы (группа A1) - денежные средства и ценные бумаги предприятия - должны быть больше или равны самым срочным обязательствам, т. е. кредиторской задолженности (группа П 1);

• быстро реализуемые активы (группа А2) - дебиторская задолженность и прочие активы - должны быть больше или равны краткосрочным пассивам, т. е. краткосрочным кредитам и заемным средствам (группа П2);

• медленно реализуемые активы (группа АЗ) - запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов - должны быть больше или равны долгосрочным пассивам, т. е. долгосрочным кредитам и заемным средствам (группа ПЗ);

• трудно реализуемые активы (группа А4) - нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование - должны быть меньше или равны постоянным пассивам, т. е. источникам собственных средств (группа П4).

Таким образом, баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4.

Таблица 5.

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп».

Группа активов