Проблемы привлечения иностранного капитала в РФ и пути их решения

Важнейшей проблемой привлечения иностранных капиталовложений в РФ являются их высокие производственные и непроизводственные затраты. Целью любого инвестиционного решения выступает получение прибыли. Как бы не относился иностранный предприниматель к России, вкладывать денежные средства в ее экономику он будет, прежде всего, в зависимости от экономической, а не политической целесообразности.

Его интересует в первую очередь уровень рентабельности инвестиционного проекта, степень возможного превышения доходов от проекта над издержками производства.

Высокие издержки производства в отдельных странах (в том числе в России) при строительстве объектов производственного назначения и создании производственной инфраструктуры (дороги, связь, энерго-, газо-, водо-, и теплоснабжение) по экологическим, географическим и климатическим условиям делают эти страны малопривлекательными для инвесторов, побуждая их перемещать свои капиталы в страны с меньшими издержками производства, а следовательно и с меньшими инвестиционными рисками. Данный процесс перемещения капиталов получил название "глобализация экономики".

Полное включение России в ВТО сделало бы её более открытой для проникновения иностранных товаров, более дешевых и более конкурентоспособных, чем наши отечественные. Однако потекут ли в страну капиталовложения, останется вопросом. Если их почти не было (по сравнению с Китаем, Таиландом и другими странами) до вступления в ВТО, то почему они должны были возрасти после этого вступления? Ведь объективные условия останутся теми же самыми, что и раньше: не снизится резко стоимость возводимых производственных зданий, не уменьшатся затраты на строительство дорог, энергоносители, добычу сырья, банковское обслуживание и др.

Таким образом, на основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что привлечь иностранные инвестиции возможно лишь при условии существенного снижения производственных и непроизводственных издержек. Для этого потребуется:

1) намного увеличить расходы госбюджета на НИОКР, которые бы позволили увеличить число научно-технических разработок по проблемам снижения себестоимости выпуска и реализации продукции;

2) ввести жесткие ограничения на вывоз валюты. Одно лишь отсутствие государственных границ и визового режима для большинства жителей бывших советских республик, ставших независимыми странами, приводит к гигантской утечке валюты за границу.

По мнению многих аналитиков, к причинам снижения инвестиционной активности в России относятся:

1) высокая стоимость коммерческого кредита;

2) недостаточное финансирование инвестиций из бюджетных средств и других финансовых источников;

3) отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;

4) высокий уровень финансовых (в том числе инвестиционных) рисков из-за слабого правового обеспечения защиты внутренних и внешних инвесторов.

Необходимо ужесточить финансовый и административный контроль за целевым использованием кредитов, взятых специально для осуществления инвестиционных программ.

На возможность привлечения иностранных инвестиций могут оказать влияние таможенные правила, ограничивающие ввоз отдельных товаров (особенно тех, которые производятся в настоящее время и могут производиться в долгосрочной перспективе у нас в стране) на территорию Российской Федерации.

Объем прямых иностранных инвестиций, которые как раз способствуют развитию экономики России, в результате кризиса в январе-сентябре 2009 г. сократился почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как портфельные инвестиции показали снижение лишь на 20%.

Для того чтобы привлечь в нашу страну "полезные" инвестиции, по словам экспертов, прежде всего, необходимо улучшить инвестиционный климат. При вхождении в экономику той или иной страны иностранные инвесторы смотрят на уровень налогообложения, качество законодательства, правоприменительную практику, прибыльность инвестиционного проекта, мобильность трудовых кадров, а также стабильность макроэкономических показателей (валютный курс, инфляция). В нашей стране много негативных моментов в этих сферах, причем часть негатива лежит на совести российских органов власти.

В качестве примера можно отметить отсутствие применения в России сложившегося в мировой практике принципа "дедушкина оговорка", предусматривающего защиту иностранного инвестора от негативного изменения законодательства принимающей стороны. Замораживание изменения налогового бремени необходимо для привлечения иностранных инвестиций. В результате перехода от ЕСН на социальные платежи общее налоговое бремя для высокотехнологичных компаний повысится в 2-2,5 раза. Иностранные инвесторы уже приостанавливают рассмотрение инвестиционных проектов в России. Те же предприятия, которые уже работают в России, закладывают в своих планах на следующий год как минимум 6-7% накрутки в цену продукции, чтобы хоть как-то компенсировать потери за счет негативных изменений в социальной и тарифной политике РФ. В результате повысится общий уровень цен в нашей стране и, соответственно, ставки по кредитам.

К числу барьеров на пути привлечения иностранных инвестиций в Россию также следует отнести коррупцию. Рейтинг Transparency International по уровню распространения коррупции, в котором РФ заняла 146-е место из 180-ти, является показательным. По данным исследования PwC, за последний год 48% опрошенных в России компаний столкнулись с фактами взяточничества или коррупции, что вдвое превосходит средний мировой показатель.
Одним из способов решения проблемы коррупции в России является отказ компаниями давать взятки, а также в случае вымогательства немедленно сообщать об этом "куда следует".

Иностранные бизнесмены указывают и на излишнюю бюрократию в России, в частности в миграционной сфере. Иностранным работникам необходимо одновременно предоставить вид на жительство в РФ и разрешение на работу сроком на 3 года. Это станет положительным фактором для привлечения иностранных инвестиций.                                                                                [22]

Существует довольно много проблем в привлечении иностранного капитала. Поэтому хотелось бы отметить некоторые направления, в которых необходимо работать:

1) Развивать и совершенствовать такой новый инструмент экономического хозяйствования, как специальная межрегиональная налоговая инспекция.

2) Учредить федеральные и региональные комиссии по работе с иностранными инвестициями, которые грамотно, а главное, непредвзято смогли бы давать экспертные решения.

3) Средства Стабилизационного фонда РФ необходимо использовать во внутреннем инвестиционном процессе в большей степени. Их можно частично направить на рефинансирование кредитных организаций, предоставляющих, к примеру, ипотечные жилищные кредиты населению и др.                         [18]

Реализация на практике данных составляющих может помочь привести систему иностранного инвестирования в РФ в новую, более качественную, позицию.

 

 

Заключение

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

К сентябрю 2009 года в российскую экономику поступило 54,7 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше показателей прошлого года. При этом накопленный иностранный капитал составил 262,4 млрд долл.

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале — 55,7% — приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, доля прямых инвестиций составила 39,7%, портфельных — 4,6%.

В 2009 году основными инвесторами российской экономики стали Люксембург, Нидерланды, Германия, Китай, Кипр, Великобритания, Швейцария и Япония. На их долю приходится 75,1% всех накопленных иностранных инвестиций.

Несмотря на ряд проблем привлечения иностранных инвестиций в Россию, перечисленных мною в работе, в настоящее время активность иностранных инвесторов набирает большие темпы. Это обосновывается тем, что состояние российской экономики улучшается и в ней сейчас присутствует достаточно большое количество накопленных золотовалютных резервов.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

 

Список литературы

1. Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ.

2. Андрианов А.Ю. Инвестиции: учеб./А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 584 с.

3. Архипов А.Ю., Черковец О.В. Внешнеэкономическая деятельность российских регионов/Серия «Высшее образование» - Ростов н/Д: «Феникс», 2005. – 192 с.

4. Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие/Н.В Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с.

5. Ковалев В.В. Инвестиции: учебник/под ред. д. э. н., проф. В.В. Ковалева, д. э. н., проф. В.В. Иванова, д. э. н., проф. В.А. Лялина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 592 с.

6. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – 4-е изд. – М.: Академический Проспект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. – 272 с.

7. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник/А.С. Нешитой. – 4-е изд., доп. и перераб.  – М.: Дашков и К, 2006. – 376 с.

8. Орлова Е.Р. Оценка инвестиций. Учебное пособие. – М.: международная академия оценки и консалтинга, 2005. – 385 с.

9. Рыбалкин В.Е.Международные экономические отношения: Учебник/Под общ. ред. Рыбалкина В.Е. – М.: КНОРУС, 2007. – 591 с.

10. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учебное пособие/Э.С. Хазанович. – М.: КНОРУС, 2009. – 320 с.

11. Чеботаев Н.Ф. Мировая экономика: учебник/Н.Ф. Чеботаев. – 2-е изд., доп. – М.: Дашков и К, 2008. – 332 с.

12. Алексеев, А. Источники инвестиций в российскую экономику: узок их круг/А. Алексеев//Журн. «Инвестиции в России». – 2009. - №3. – с. 3-10.

13. Гумерова, Г. Прямые иностранные инвестиции и технологические инновации в экономике России/Г. Гумерова, Э. Шаймиева// Журн. «Инвестиции в России». – 2008. - №3. – с. 41-48.

14. Ендовицкий, Д. Сущность прямых иностранных инвестиций и характеристики привлекательности хозяйствующих субъектов для иностранных инвесторов/Д. Ендовицкий, В. Бабушкин// Журн. «Инвестиции в России». – 2008. - №3. – с. 30-36.

15. Ильин, А. Иностранные инвестиции в России/А. Ильин, И. Выскребенцева // Журн. «Инвестиции в России». – 2009. - №2. – с. 30-31.

16. Казанцев, С.В. 2008: иностранные инвестиции в экономике России/С.В. Казанцев // Журн. «ЭКО». – 2009. - №8. – с. 14-26.

17. Ключенко, С.А. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций как фактора экономического развития Российской Федерации/С.А. Ключенко, А.В. Акобджанян // Журн. «Финансы и кредит». – 2009. - №6. – с. 61-65.

18. Круглов, В.Н. Иностранные инвестиции: проблемы и решения/В.Н Круглов// Журн. «Финансы и кредит». – 2008. - №23. – с. 52-57.

19. Петрикова, Е.М. Прямые иностранные инвестиции и экономический рост/Е.М. Петрикова// Журн. «Вопросы статистики». – 2009. - №9. – с. 14-21.

20. Френкель, А. Иностранные инвестиции в России: основные тенденции/А. Френкель, Я. Сергиенко, Н. Райская// Журн. «Проблемы теории и практики управления». – 2008. - №9. – с. ????????????????????.

21. Юнусов, Л. Прямые иностранные инвестиции в условиях глобализации мировой экономики/Л. Юнусов// Журн. «Финансовый бизнес». – 2009. - №5. – с. 76-78.

22. http://www.finam.ru/analysis/forecasts00F92/default.asp 26.11.09