Вопрос. Сущность финансов предприятий.

Раздел II . Финансы предприятий.

Тема 9. Сущность и организация финансов предприятий.

Занятие 1. Общие понятия о финансах предприятий.

 

1. Сущность финансов предприятия.

2. Понятие денежных фондов предприятия.

3. Денежные потоки предприятий.

 

Рекомендуемая литература:

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория анализа хозяйственной деятетльности.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.

3. Справочник финансиста предприятия.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Финансы предприятий. (Все учебники по финансам предприятий)

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория экономического анализа.

6. Нормативная база (законы, постановления, распоряжения).

Введение

 

В этом разделе мы должны изучить ряд тем, которые дадут общее представление о финансах предприятия и закрепить полученные теоретические знания решением практических задач по финансовому анализу.

Структура раздела следующая:

20 часов - лекций, 16 часов – практических занятий.

 

Мы изучим следующие темы:

1. Общие понятия о финансах предприятия, их структура.

2. Понятие об оборотных средствах.

3. Понятие о внебюджетных средствах.

4. Финансовые результаты деятельности предприятий.

5. Денежные расчеты предприятий.

6. Финансовое планирование и бюджетирование ни предприятии.

7. Финансовый анализ на предприятии.

 

На практических занятиях изучим методику финансового анализа на основе финансовых показателей деятельности предприятия и решим несколько практических задач.

На сегодняшнем занятии мы должны изучить структуру финансов предприятий, их значение в хозяйственной деятельности.

 

Вопрос. Сущность финансов предприятий.

 

Из первого раздела мы знаем, что финансы – это совокупность денежных отношения, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Очевидно, что обеспечение условий расширенного воспроизводства главным образом определяется именно финансами предприятий.

И, во-вторых, ВВП и национальный доход создается на предприятиях, которые в последствии перераспределяются в общегосударственных финансах.

Т.е. благодаря рентабельному функционированию хозяйствующих субъектов создается добавленная стоимость, которая является источником как общегосударственных финансов, так и финансов предприятий.

Определение 1. Финансы предприятий – это денежные отношения, возникающие в результате формирования, распределения и использования фондов денежных средств используемых для реализации социально-экономических задач предприятий.

Главными задачами предприятия при управлении финансами является достижение:

1. Лучшей ликвидности.

2. Высокой рентабельности.

При этом обеспечение наилучших показателей ликвидности и рентабельности одновременно практически не возможно. Поэтому менеджеры предприятий определяют оптимальные сочетания первого и второго.

Обеспечение ликвидности составляет обязательное условие экономической привлекательности и надежности предприятия в глазах кредиторов. Т.е. хорошие показатели ликвидности говорят о гарантированном возврате кредитов в установленные сроки.

Высокая рентабельность позволяет привлекать дополнительные инвестиции в акционерный капитал, т.е. потенциальный инвестор, зная о высоких прибылях, охотно приобретает активы предприятия в надежде получить высокие дивиденды.

Вместе с тем невозможность сочетать эти два показателя на высоком уровне одновременно – есть суть противоречия сдерживающее более динамичное развитие предприятия. (Т.е. упор только на ликвидность не позволяет предприятию больше инвестировать на модернизацию, обновление и расширение производства, т.к. главная забота состоит в минимизации риска не возврата кредита. Упор только на рентабельность позволяет получить более высокие доходы, но при этом снижает ликвидность и делает опасным для кредиторов выдачу кредитов из-за увеличения опасности их невозврата.)

Главными условиями нормального экономического развития предприятия являются:

1. Наличие у предприятия собственных средств и резервов.

2. Возможность получить кредиты или займы по доступной цене в необходимых случаях.

Поэтому наличие необходимых фондов денежных средств есть фундаментальное условие эффективных отношений предприятия.

Финансовые результаты предприятия зависит от того, чему на каждом конкретном этапе предприятия отдает предпочтение: ликвидности или рентабельности.

Главная задача финансовых менеджеров заключается в обеспечении баланса потребности и наличии денежных средств. В противном случае возникают:

1. Риск неплатежеспособности, что осложняет отношения с другими предприятиями, бюджетом и банками.

2. Сокращается объем предоставляемого покупателем и заказчиком коммерческого кредита и связанным с этим отсрочкой платежа, которая ведет к потере части покупателей и заказчиков и соответственно к уменьшению выручки.

3. Уменьшаются объемы запасов, материалов и комплектующих и соответственно готовой продукции, что также ведет к уменьшению выручки.

Следовательно, финансовый менеджмент должен обеспечить реализацию функций финансов на предприятии:

1. Обеспечить необходимыми денежными средствами, при условии оптимизации их размера и источников формирования.

2.  Распределение денежных средств.

3. Контрольная функция.

Исходя из вышесказанного финансовые менеджеры должны управлять формированием финансовых отношений, формируя денежные фонды и направляя денежные потоки в соответствии с целями развития. Схему финансов предприятия можно представить в виде системы отношений.

Рисунок 1. Финансы предприятий.

 

Финансы предприятий определяют несколько групп отношений, которые являются результатом целей и задач предприятия:

1. Отношения с рыночными контрагентами (другие предприятия, финансово-кредитные учреждения).

2. Отношения внутри предприятия.

3. Отношения с государством.