Выполнила: студентка гр. ФК-41
Ведерникова Н.С. Проверила: к.э.н., зав. каф. Э и Ф Береславская В.А.
Йошкар-Ола 2006 Содержание
Введение………………………………………………………………………….............3 1. Краткая характеристика деятельности предприятия……………..………..……….6 2. Оценка финансового состояния предприятия……………………………................10 2.1. Оценка имущественного положения предприятия…………………………….…10 Оценка размещения средств предприятия…………………………………………...…12 2.2.1. Анализ долгосрочных активов…………………………….……………………...12 2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств…………………………….12 2.2.1.2. Анализ нематериальных активов………………………………………….……16 2.2.2. Анализ текущих активов………………………………………………………….17 2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов………………………………..17 2.2.2.2. Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности………………………………………………………………….……………..17 2.2.2.3. Анализ дебиторской задолженности…………………………………….……..18 2.3. Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия……….…...19 2.3.1. Анализ состава и структуры источников средств………………………………19 2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……………………………………………………………………………….20 2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия……………………………………………………………………….……..20 2.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия……..……………21 2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия………...………….….24 3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия….26 4. Оценка эффективности работы предприятия…………………….…...……………..28 4.1. Анализ показателей рентабельности ………………………………….…………...28 4.2. Анализ показателей деловой активности…………………………..………………32 Заключение…………………………………………………………………….………….33 Список используемой литературы……………………………………….……………...34
ВВЕДЕНИЕ
В рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и экономисты. Следует отметить, что анализ хозяйственной понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей. Можно привести простой пример. Для бухгалтера производственные запасы интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно- вещностная структура запасов как важнейшего элемента процесса. Очевидно, что цели и приемы анализа в случаях различны, также различны роль, возможности и целесообразность использования бухгалтерской информации. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать методику на практике Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: - оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; - оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с - выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить финансовая отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять финансовая отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик - это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т.е. линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетов. Следствие такого положения - полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе. Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. В данной работе выполнен анализ финансового состояния ЗАО «Бакалея» за 2003-2005 гг. и даны рекомендации по улучшению соответствующих показателей. 1. Краткая характеристика деятельности предприятия ЗАО «Бакалея» на протяжении 50-ти лет является крупным предприятием оптово-розничной торговли, в которое входят: - оптовая база с заасфальтированной территории общей площадью 13000 кв.м. - складские помещения общей площадью 4200 кв.м. - собственные подъездные автомобильные и ж/д пути - парк погрузочно-разгрузочной техники, с возможностью принимать 4 вагона (250 метрических тонн) одновременно. - автомобильный парк, состоящий из 11 единиц авто техники (2 легковых, 8 грузовых и 1 большегрузный автомобиль - КАМАЗ) - обогреваемый гараж на 15 единиц грузовой техники - собственная газовая котельная мощностью 142 квт/час - отдельно стоящее административное здание. - собственная служба безопасности, осуществляющая круглосуточную охрану базы. - сеть торговых точек в которую входят 11 магазинов (2 мелкооптовых) и три торговых палатки. Продажа алкогольной продукции в опт осуществляется как непосредственно с базы, через торговый отдел, так и через торговых представителей напрямую в сеть. Собственный автопарк позволяет оперативно осуществлять доставку товара - 8 оптовых фирм (две в г. Йошкар-Ола, пять в Чувашии, одна в Кировской области). - 150 магазинов в г. Йошкар-Ола, 250 магазинов по Республике Марий Эл. - 3 гостиницы (с барами и ресторанами) - 3 КРЦ, 10 баров, 5 ресторанов - 11 сетевиков Информативно: средний объем продаж ликероводочной продукции за февраль - март месяц составил 6 863 дал. Из них: - «Исток» г. Беслан 2000 дал. - «Родник» Г. Самара 1737 дал. - «Кристалл» г. Москва 600 дал. - «ЛИВИЗ», «Веда», СПб 1206 дал. - Уржумский СВЗ, ЯранскиЙ СВЗ Кир. обл. 670 дал. - Водка КБР 650 дал. ЗАО «Бакалея» входит в единый холдинг с Йошкар-олинской Кондитерской фабрикой (группа «Красный октябрь»). Председателем совета директоров ЗАО «Бакалея» является депутат Государственного собрания Республики Марий Эл, генеральный директор ЗАО « БАКАЛЕЯ » Кондаков Юрий Александрович. 2. Оценка финансового состояния предприятия 2.1. Оценка имущественного положения предприятия Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса. Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы. Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышение за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Анализ баланса заключается в том, чтобы получить представления о результатах деятельности предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном и финансовом положении в динамике. Оценку имущества предприятия проводят путем построения сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Таблица 3 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2004 год
Таблица 4 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2004 год
Из данных таблиц 3 и 4 хорошо просматривается, что на анализируемом предприятии за 2004 год происходило уменьшение величины активов на 21,02 %. Этот происходило из-за снижения всех видов активов, значительно снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и материальные запасы на 45,19 % и 30,90 % соответственно. Отметим, что в структуре активов на начало 2004 года значительный удельный вес занимали оборотные активы, в которых преобладают запасы и дебиторская задолженность. К концу 2004 года в структуре активов не произошло значительных изменений. Снижение величины пассивов за 2004г. происходило за счет снижения собственного капитала, из-за понесенных убытков, и заемного капитала на 11,8%, на уменьшения которого повлияло снижения величину краткосрочных пассив и кредиторской задолженности на 21,88%, и 27,22 % соответственно. При этом в структуре пассива баланса заемный капитал преобладал над собственным, который к концу года составил отрицательную величину.
Таблица 5 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2005 год
Таблица 6 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2005 год
Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что к концу 2005 года произошло увеличение всего имущества предприятия на 41,55% или на 7221 тыс. р. Это увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 7585 тыс. р. , или на 56,14 %, в то время как иммобилизованные активы снизились на 9,41 % или на 364 тыс. р. Это привело к значительному изменению в структуре имущества предприятия. Можно отметить, что доля иммобилизованных активов снизилась с 22,26 % до 14,24 %. Доля оборотных активов возросла с 77,74% до 85,76%, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились с начала 2005 года на 5874 тыс. р. или на 119,88%. Также, по данным таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3 588 тыс. р. Но снижение суммы капитала не произошло, а наоборот произошло увеличение капитала за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р. Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных пассивов на 12 281тыс. р. или на 238,10 %. В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 11,47% и составляет отрицательную величину, а заемных соответственно увеличилась на эту же величину, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
2.2. Оценка размещения средств предприятия Анализ источников формирования и размещения средств предприятия имеет исключительно важное значение. От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. В связи с этим анализ источников формирования и размещения капитала играет огромную роль при изучении условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.
2.2.1. Анализ долгосрочных активов По отдельным статьям первого и второго разделов актива баланса можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемых по формуле (на конец года): Ксоотн.2004 = 3,16 Ксоотн.2005 = 6,02 Вышеприведенный расчет свидетельствует о том, что структура долгосрочных активов на предприятии в 2005 г. значительно изменилась в стону снижения удельного веса внеоборотных активов и роста удельного веса оборотных средств. 2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств Одним из основных факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование. Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.
Таблица 7 Анализ динамики и состава основных средств
Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошли значительные изменения. Произошло уменьшение стоимости всех основных средств, как производственных и непроизводственных, так активных и пассивных. Сумма основных средств уменьшилась на 337 тыс. р. и составила 21476 тыс. р. Это изменение произошло как за счет уменьшения стоимости непроизводственных основных средств на 79 тыс.р. или на 3,9%, так и за счет производственных на 258 тыс.р. или на 1,3%. Также в отчетном периоде увеличился удельный вес активной части основных средств на 0,1 %, следовательно, уменьшилась на эту величину доля пассивных. Таблица 8. Наличие, движение и структура основных средств
Из таблицы №8 видно, что в структуре ОС отсутствуют показатели по группе: - рабочий и продуктивный скот; - многолетние насаждения. И это естественно, ведь ЗАО «Бакалея» – это торговое предприятие. За анализируемый период 2004 года общая величина основных средств (ОС) уменьшилась на 6 тыс. руб. и на конец 2004 года составила 21813 тыс. руб. Это произошло: - за счет снижения стоимости здания в ОС – её показатель уменьшился в 2004 году на 132 тыс. руб. и составил 19915 тыс. руб.; - за счет уменьшения стоимости машин и оборудования на 80 тыс. руб. (поступило 68 тыс. руб. и выбыло 148 тыс. руб.) – на конец 2004 года её показатель составил 1214 тыс. руб. - за счет увеличения стоимости транспортных средств на 67 тыс. руб. – на конец 2004 года её показатель составил 603 тыс. руб. - за счет снижения стоимости прочих видов ОС на 5 тыс. руб., на конец 2004 года их величина составила 3 тыс. руб. Показатель стоимости производственного и хозяйственного инвентаря также уменьшился на 2 тыс. руб. и составил 53 тыс. руб. Более подробный анализ структуры ОС позволил выявить следующее: Наибольший удельный вес в структуре основных средств как в 2004, так и в 2005 году составляют здания, машины и оборудование 89,7 % и 6,4 % соответственно. Невелика доля транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и прочих основных средств.
Показатели движения ОС: 1. коэффициент стабильности (Кст): Кст2004 = (21965– 350) / 21965= 0,98 Кст2005 = (21813–662) / 21813= 0,97 2. коэффициент обновления (Кобн):
Кобн2004 = 198/ 21813= 0,01 Кобн2005 = 325/ 21476= 0,01 3. коэффициент выбытия (Квыб): Квыб2004 = 350/ 21965= 0,01 Квыб2005 = 662 / 21813= 0,03 4. коэффициент интенсивности обновления (К инт): Кинт2004 = 198/ 350= 0,57 Кинт2005 = 325/ 662 = 0,49 5. средний срок обновления (Т): Т2004 = 21965/ 198= 110,9 лет Т2005 = 21813/ 325= 67,1 лет 6. индекс роста (I): I2004 = 21813/ 21965= 0,99 I2005 =21476 / 21813 = 0,98
Показатели состояния и использования ОС: 1. коэффициент износа (Кизн): Кизн2004 = 17 507 / 21813= 0,80 Кизн2005= 17 608 / 21476= 0,82 2. коэффициент годности (Кг): Кг2004= 1 – 0,80= 0,20 Кг2005 = 1 – 0,82 = 0,18 3. фондоотдача (Фо) Фо2004 = 96 308 / 21889 = 4,40 Фо2005 = 82502 / 21644 = 3,81 4. фондоемкость (Фе) Фе2004 = 1 / 4,40= 0,23 Фе2005 = 1 / 3,81= 0,26 5. фондорентабельность (Фр) Фр2004 = 2671 / 21889=0,12 Фр2005 = 715 / 21644= 0,03 6. фондовооруженность (Фв) Фв2004 =21889 / 144 = 152,0 Фв2005 =21644 / 137 = 158,0 Таблица 9. Анализ движения, состояния и эффективности использования ОС
За анализируемый период по рассчитанным коэффициентам произошли изменения. Коэффициент износа показывает, что основные средства предприятия почти полностью изношены. Также можно отметить, что коэффициент износа основных средств в 2005 году возрос по сравнению с 2004 годом на 2,5 %, что характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия. Коэффициент годности соответственно снизился, это говорит о том, что предприятию следует опасаться проблем, связанных с физическим износом основных фондов, т.к. коэффициенты износа и годности свидетельствуют об необходимости обновлении основных фондов предприятия. Снижение показателя индекса роста основных средств связано с тем, что в 2005 г. с предприятия выбыло больше основных средств. Об этом движении характеризуют показатели коэффициент обновления, коэффициент выбытия и коэффициент интенсивности обновления. Следует отметить снижения интенсивности обновления. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие занятые в других сменах, используют те же средства труда). Фондовооруженность работников предприятия в 2005 году возросла на 6,0 тыс.руб. и составила 103,9 % от показателя 2004 года. Отметим, что в рассматриваемом периоде увеличилась фондоотдача на 33,4% на что повлияло снижение выпуска продукции. Фондоемкость возросла на 13%. Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентбельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. По данным таблицы 9 видно, что по сравнению с 2004 годом в 2005 году показатель фондорентабельности снизился в 4 раза. Можно отметить, что на эти показатели непосредственное влияние оказывает получение прибыли предприятием.
2.2.1.2. Анализ нематериальных активов К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и торговые знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технологические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности и другие. Кроме того, к нематериальным активам относятся организационные расходы и деловая репутация организации. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности. На исследуемом предприятии в балансе стоимость нематериальных активов не отражена.
2.2.2. Анализ текущих активов Текущие активы (оборотные средства, оборотный капитал) по материально-вещественному признаку делятся на: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродаж, денежные средства и средства в расчетах. Следует отметить, что функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они утрачивают свою натуральную форму и полностью включаются в себестоимость изготовленной продукции. 2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов Таблица 12 Динамика и структура оборотных активов
(0.014 сек.) |