Российская практика обязательного резервирования

Как и в других странах, система обязательного резервирования в России возникла с целью решения проблем, возникающих в процессе денежно-кредитного регулирования.

В официальных документах Банка России, в частности Положении Центрального банка Российской Федерации от29 марта 2004 г. №255-П, указано, что резервные требования применяются в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.

Правовую основу данной системы составляют законодательные акты и нормативные указания Банка России. В ФЗ « О центральном банке Российской Федерации(Банке России)» резервные требования отнесены к основным инструментам и методам денежно-кредитной политики Банка России, а также сформулированы основные положения относительно уровня нормативов обязательного резервирования и депонирования в Банке России, особенностей использования при отзыве у кредитной организации лицензии или её реорганизации. А в ФЗ «О банках и банковской деятельности» зафиксирована обязанность банков выполнять норматив обязательных резервов, установленный Банком России ( по срокам, объемам и видам привлеченных ресурсов), а также иметь в Банке России счёт для хранения этих средств.

Важным элементом механизмом обязательного резервирования является определение состава резервируемых обязательств, в который включаются:

§ подавляющая часть средств бюджета, банков, клиентов до востребования (не включая лишь остатки средств на корреспондентских счетах у банков –резидентов и банков-нерезидентов в драгоценных металлах, а также в срочных депозитах(не включая лишь срочные депозиты и иные привлеченные средства от Банка России);

§ определенная часть средств, отражающая расчеты клиентов и банков (не включается значительная часть кредиторской задолженности банков);

§ незначительная часть полученных банками кредитов от других банков (включаются лишь кредиты, полученные от банков-нерезидентов). Кредиты, полученные от Банка России и на внутреннем межбанковском рынке, в состав резервируемых обязательств не включаются.

Другим элементом механизма обязательного резервирования является норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России. Он устанавливается Советом директоров Банка России на основе действующего законодательства.

Назначение данного элемента механизма обязательного резервирования состоит в регулировании:

§ фактического объема и структуры обязательных резервов кредитных организаций в Банке России;

§ общей банковской ликвидности;

§ объема и структуры денежного агрегата М2.

Размер (норматив) обязательных резервов, а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров Банка России. Динамику изменения нормативов обязательных резервов можно проследить в таблице «Динамика изменения нормативов обязательных резервов».

Как видно из приведенных данных, Банк России регулирует размеры обязательных резервов с учетом потребности кредитных организаций в ликвидности. Так, в условиях кризиса произошло снижение нормативов с действовавших осенью 2008 года 8,5% до уровня 0,5%, что в общей сложности обеспечило банкам высвобождение более 350 млрд рублей. Проанализировав таблицу, мы можем сделать выводы, что в целом нормативы обязательных резервов в России имеют тенденцию к снижению, что соответствует общей ситуации в денежном обращении, т.е. инфляционных процессов.

Динамика изменения нормативов обязательных резервов[7]

Также элементом механизма резервирования является порядок определения размера обязательных резервов, которые подлежат депонированию в Банке России. В последние годы (Положение Банка России от 29 марта 2004 г. №255-П) вместе с величиной обязательных резервов определяется расчетная величина. Расчетная величина обязательных резервов – это нормативная сумма обязательных резервов минус усредненную их величину. Эта величина предназначена для регулирования размера обязательных резервов для каждой кредитной организации.

В качестве нового способа регулирования текущей ликвидности кредитных организаций ЦБ РФ стал использовать усреднение обязательных резервов. Суть этого способа заключается в том, что определенной группе кредитных организаций Банк России предоставляет право оставлять на своих корреспондентских счетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей. В итоге такие кредитные организации могут депонировать на специальном счете в Банке России не нормативную, а расчетную величину обязательных резервов. В свою очередь такие кредитные организации обязаны обеспечить в течение периода усреднения среднехронологический остаток средств на корреспондентском счете в размере не ниже усредненной величины обязательных резервов. Право на усреднение предоставляется только стабильным кредитным организациям, которые отвечают критериям в соответствии с нормативными документами Банка России.

Регулирование размера обязательных резервов – это комплекс мер, осуществляемый уполномоченным учреждением Банка России , по обеспечению соответствия фактически депонированной суммы обязательных резервов на отдельных четах в Банке России их расчетной величине. Процесс регулирования включает текущее регулирование, которое осуществляется на основе расчетов, систематически представляемых самой кредитной организацией, а также последующее регулирование, отражающее результаты контрольных действий Банка России. Необходимость в текущем регулировании обусловлена, как правило, изменением объема и структуры резервируемых обязательств, более редко – также изменением уровня нормативов обязательных резервов.