Практика предоставления кредитов под обеспечение на примере конкретного заемщика

 Для практического применение методик ОАО «Альфа-Банк» рассмотрим конкретного претендента на получение кредита (таблица 3.10).

Таблица 3.10.

Информация о запрашиваемом кредите:

Форма кредитования	кредит
Лимит задолженности	3 500 000 рублей
Срок	1 год
Предполагаемая ставка	18%
Периодичность уплаты процентов	ежемесячно
Предлагаемое обеспечение	залог товаров в обороте, оборудования и транспортных средств.

 

В целях соблюдения банковской тайны, данные о заемщике изменены.

Свою деятельность ООО «Кожины» начинало в 1994 г. в качестве ИП Иванов Е.П. Основным направлением деятельности заемщика была продажа мебели через торговых представителей в торговой сети г. Красноярска.

Учредителями общества являются физические лица:

Иванов Е.П.– номинальная стоимость доли 5 000 рублей (50% уставного капитала);

Иванов И.П. - номинальная стоимость доли 5 000 рублей (50% уставного капитала).

Основные направления деятельности заемщика:

оптовая торговля мебели;

производство мебели;

розничная торговля мебели.

На сегодняшний день в холдинг входят следующие предприятия и ИП:

ИП Иванов И.П. – розничная торговля мебели;

 ООО «Кожины» (управляющая компания) – крупно-оптовая продажа мебели;

ООО «Ивановы» – мелкооптовая компания, обслуживающая розничную МОК магазинов г. Красноярска;

ИП Иванов И.П. – собственник основных фондов.

Оптовая продажа продукции осуществляется через торговых представителей (90%) и отпуск со склада (10%). Рынками сбыта являются г. Красноярск, Красноярский край.

Клиентская база с 1994 года возросла до 500 клиентов.

Анализ финансового состояния заемщика проводился на основании данных бухгалтерских балансов на 01.04.2008 г., 01.07.2008 г., 01.10.2008 г. и на 01.01.2009 г. (см. Приложение 3).

Валюта баланса ООО «Кожины» по состоянию на 01.01.2009 г. составила

4 644 000 (четыре миллиона шестьсот сорок четыре тысячи) рублей. Активы предприятия представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11.

Активы предприятия по состоянию на 01.01.09 г. имеют следующую структуру

Внеоборотные активы	Оборотные активы
Удельный вес 2,18 % (101 тыс. руб.). Данные активы представлены только основными средствами, в состав которых входят бытовая и оргтехника.	Удельный вес 97,82 % (4 543 тыс. руб.). Основу оборотных активов предприятия составляют краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев с отчетной даты (93,24% от валюты баланса, 95,31% от оборотных). На 01.01.2009 г. вся краткосрочная дебиторская задолженность возникла от покупателей и заказчиков. По
	сравнению с тремя предыдущими отчетными датами доля краткосрочной дебиторской задолженности в валюте баланса предприятия возросла значительно

Если в течение трех первых кварталов 2008 года наблюдалась тенденция к снижению доли краткосрочной дебиторской задолженности в валюте баланса (1 квартал – 68,38%, 2 квартал – 58,87%, 3 квартал – 50,75%), то по итогам 4 квартала доля резко возросла до 93,24%.

Данное обстоятельство связано с тем, что, начиная с 3 квартала 2008 года, заемщик начал переводить активы на вновь образованное предприятие ООО «Ивановы». Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по состоянию на 01.01.2009 г. составил 34,82 дня. Среднегодовой период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 37,56 дней.

Дебиторская задолженность на 10.02.2008 г. составила - 4 330 тыс. рублей.

Дебиторская задолженность на 01.03.2008 г. составила - 851 , 608 тыс. рублей.

Доля запасов в валюте баланса на последнюю анализируемую дату составила 0,56% (запасы представлены только сырьем, материалами и аналогичными ценностями). По итогам 1, 2 и 3 кварталов 2008 года доля запасов в валюте баланса составляла соответственно 19,99%, 25,61% и 42,42%. В эти периоды запасы были представлены только готовой продукцией и товарами для перепродажи. Таким образом, за анализируемый год на предприятии изменилась структура запасов. Вся готовая продукция и товары для перепродажи были перенесены на баланс ООО «Ивановы».

Денежные средства на 01.01.2008 г. составили 7 тыс. руб. (0,15 % от суммы оборотных активов). Коэффициент достаточности денежных средств за рассматриваемый период значительно улучшился: по итогам 2 квартала 2008 г. он составлял 1,11; по итогам 3 квартала – 0,95; по итогам 4 квартала – 1,56.

Пассивы предприятия по состоянию на 01.01.09 г. имеют следующую структуру:

Собственные средства предприятия составили 257 тыс. руб. (5,53 % от валюты баланса). В состав собственных средств предприятия входят: уставный капитал – 10 тыс. руб. (3,89 % в собственных средствах заемщика, 0,22% в валюте баланса) и нераспределенная прибыль – 247 тыс. руб. (96,11 % в собственных средствах заемщика, 5,32% в валюте баланса).

Долгосрочные обязательства отсутствуют.

Краткосрочные обязательства  на 01.01.2009 г. составляют – 4 387 тыс. рублей (94,47% в валюте баланса), из них:

– кредиты и займы – 2 392 тыс.р. (54,53% от краткосрочных обязательств);

– задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 1 468 тыс. руб. (33,47% от краткосрочных обязательств);

– задолженность перед персоналом организации - 12,0 тыс. руб. (0,27% от краткосрочных обязательств);

– задолженность по налогам и сборам – 260,0 тыс. руб. (5,83% от краткосрочных обязательств);

– прочие кредиторы– 255,0 тыс. руб. (5,83% от краткосрочных обязательств).

Кредиторская задолженность перед поставщиками на протяжении всего анализируемого периода довольно значительна, т.к. условия оплаты по договорам с поставщиками предусматривают отсрочку платежа на 5-30 дней.

По данным заемщика, вся задолженность по платежам, в том числе в бюджет, внебюджетные фонды, выплате зарплаты – текущая. Период оборачиваемости всех текущих обязательств составил на последнюю отчетную дату – 54,64 дня (улучшение в сравнении с предыдущими анализируемыми датами: на 01.07.08 – 59,86 дней, на 01.10.08 – 70,18 дней).

Вся задолженность носит текущий характер и образована в соответствии с порядком расчетов по договорам поставки – отсрочка платежа.

 Значения показателей кредиторской и дебиторской задолженности на последнюю отчетную дату таковы, что дебиторская задолженность в 2,9 раза покрывает кредиторскую задолженность.

Финансовые показатели рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и устойчивости ООО «Кожины» представлены в таблице 3.12.

Коэффициент рентабельности оборота имеет довольно низкое значение (1,6%), однако его положительное значение свидетельствует о том, что предприятие все-таки ведет прибыльную деятельность.

Таблица 3.12.

Финансовые показатели деятельности заемщика

Наименование коэффициентов	01.04. 08	01.06.08	01.10. 08	01.01. 09
1. Показатели рентабельности
1.1. Коэффициент рентабельности оборота (%)	0,2%	1,2%	1,4%	1,6%
2. Показатели оборачиваемости
2.1. Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов	0,00	0,00	0,00	0,00
2.2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции и товаров	-	15,18	25,44	17,83
2.3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	-	37,94	39,92	34,82
2.4. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств 1-го порядка	-	11,42	12,67	18,94
2.5. Коэффициент оборачиваемости всех текущих обязательств	-	59,86	70,18	54,64
3. Показатели ликвидности
3.1. Коэффициент достаточности денежных средств	-	1,11	0,95	1,56
3.2. Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0,66	0,54	0,99
3.3. Коэффициент покрытия	1,00	1,03	1,03	1,04
4. Показатели финансовой устойчивости
4.1. Коэффициент независимости	0,26%	3,98%	5,14%	5,53%
4.2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,00	0,03	0,03	0,03

 

Показатели ликвидности таковы:

- коэффициент достаточности денежных средств оптимален на 01.01.2009 г. Предприятие значительно улучшило данный показатель за рассматриваемый год;

- коэффициент текущей ликвидности близок к норме на 01.01.2009 г. и составляет 0,99. В течение 2008 года предприятие характеризовалось следующими коэффициентами текущей ликвидности: 0,73 – на 01.04.2008 г., 0,66 – на 01.07.2008 г., 0,54 – на 01.10.2008 г. Таким образом, предприятие улучшило свою текущую ликвидность к концу года;

- коэффициент покрытия не соответствует норме на все отчетные даты.

Показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент независимости не соответствует норме, однако, наблюдается положительная тенденция. В течение рассматриваемого года данный показатель увеличился с 0,26% до 5,53%;

-коэффициент обеспеченности активов собственными средствами меньше оптимального значения и составляет на протяжении всего года – 0,3.

Снижение валюты баланса заемщика в 3 и 4 кв. за счет уменьшения доли запасов товаров для перепродажи и дебиторской задолженности, и, как следствие снижение чистых активов, не является негативной тенденцией и объясняется тем, что с 2008 года бизнес был разделен на два направления. Была создана новая фирма, специализирующаяся на мелком опте (ООО «Ивановы»), а ООО «Кожины» начало специализироваться на крупном опте и розничной торговле.

В связи с разделением бизнеса часть активов ООО «Кожины» была переведена в ООО «Ивановы». Но так как ООО «Ивановы» было зарегистрировано только 01 марта 2007 года, было решено оформить кредит на ООО «Кожины», а ООО «Ивановы» выступит в качестве залогодателя и поручителя.

Таким образом, предприятие в целом можно охарактеризовать как стабильно работающее.

Положительными моментами являются:

– увеличение объемов выручки от реализации товаров на протяжении анализируемого периода;

– положительный финансовый результат по итогам отчетного года;

– рост величины чистых активов до момента разделения бизнеса;

– отсутствие задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами;

– отсутствие картотеки неоплаченных расчетных документов по расчетному счету, открытому в банке;

– хорошая деловая репутация.

Негативных тенденций в деятельности заемщика не выявлено. Однако ряд финансовых показателей не соответствует норме.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что финансовое состояние данного предприятия можно охарактеризовать как среднее.

В качестве обеспечения кредита в залог предлагаются товарно-материальные ценности на складе, находящиеся в собственности ООО «Ивановы», основные средства, находящиеся в собственности ООО «Кожины», 2 автомобиля, принадлежащие Иванову Е.П. и 1 автомобиль, принадлежащий Иванову И.П.

Товары в обороте – мебель в ассортименте, принадлежащие на праве собственности ООО «Ивановы», на общую сумму по цене приобретения, включая НДС, 7 310 045,11 рублей.

Также предоставлены данные о движении товаров по складу за период с марта 2007 года по февраль 2008 года. Среднемесячный остаток товаров на складе ООО «Ивановы» за март 2007 г. – февраль 2008 г. составил – 7 192,33 тыс. рубля.

Целесообразно в качестве обеспечения кредита принять товар в обороте на сумму не более среднемесячного остатка за последние три месяца – 7 192,33 тыс. рублей.

Дополнительно были представлены и проверены подтверждения об оплате, накладные и счета-фактуры на закладываемые товары.

Вся предлагаемая в залог продукция находится в собственности ООО «Ивановы», оплачена за счет средств, предоставленных по договорам займа, собственниками бизнеса – Иванов Е.П.

Товар, предлагаемый в обеспечение кредита, хранится в складских помещениях ООО «Ивановы» общей площадью 540 кв.м. Данные помещения используется ООО «Ивановы» на основании договора субаренды.

Складские помещения: кирпичные, отапливаемые. Склад разделен капитальными кирпичными перегородками на три отдельных помещения. Склады чистые, сухие. Охрана объекта осуществляется в рамках договора на оказание услуг вневедомственной охраной.

Таким образом, ООО «Ивановы» обеспечены надлежащие условия для сохранности и обеспечения требуемых условий хранения товара, передаваемого в качестве залогового обеспечения.

Оборудование, предлагаемое в залог, на общую сумму 573 249,92 рублей по балансовой стоимости (остаточная стоимость оборудования на 01.03.2008 г. составила – 484 080,65 рублей), обязательствами третьих лиц не обременено, в споре и под арестом не состоит, нигде ранее не заложено.

 

Производственное оборудование, принадлежащее на праве собственности ООО «Кожины», передаваемое в залог по балансовой стоимости, представлено в таблице 3.13.

Таблица 3.13.

Перечень оборудования, предлагаемого в залог ООО «Кожины»

Наименование	Количество, шт.	Остаточная балансовая стоимость, рубли
Оборудование
Сверлильно-присадочный станок VITAP (ALFA21 CLASSIC)	1	175604-74
Отрезная машина (RZ270S)	1	27132-35
Шаблонодержатель для установки фурнитуры (без шаблонов) (UC16K)	2	24563-54
Подрезатель кромки торцевой (для 3 мм PVC) (RC221R)	3	8313-81
Приспособление клеенаносящее ручное (EM25D)	1	7180-11
Пила маятниковая, торцовочная (TS72C)	1	26984-56
Фрезер для установки петель (в контейнере) FR129N (FR129N)	1	22375-41
Стол рабочий мобильный, max нагр. 100 кг (MT58K)	2	22674-04
Фрезер угловой (FR117N)	1	11337-02
Отрезная машина (RZ270S)	1	20232-79
Фрезер для врезки замков FC16 i (FC 16 S)	1	55776-15
Итого по торговому оборудованию		379500-58
Инструменты
Струбцина UK 60	5	5000-00
Струбцина корпусная K-150 (K150)	2	7550-02
Струбцина вакуумная для склеивания искусственного камня (PS 55)	2	19500-05
Струбцина угловая WS6 (WS6)	3	21818-63
Сверлильно-присадочный станок VITAP (ALFA21 CLASSIC)	1	175604-74
Итого по инструментам		53868-70
Компьютерное оборудование
Процессор Intel Pentium 3	1	5000-00
Процессор CPU Intel Celeron 2400 Soc.	1	9895-02
Процессор CPU Intel Celeron 2000 Soc.	1	8756-76
Принтер CANON	1	4180-33
Монитор FLATRON	1	5618-03
Монитор Macro View (Samsung)	1	10228-78
Источник бесперебойного питания UPS Back	2	2937-94
DQ-H240D Фотобарабан Panasonic DP-6030/4530/3510/6010 240 т. коп.	1	4094-51
Итого по компьютерному оборудованию		50711-37
ИТОГО:		484 080-65

Оборудование, передаваемое в залог, хранится и эксплуатируется в цеху и офисе (помещение передано ООО «Кожины» по договору на передачу прав и обязанностей по договору аренды нежилого помещения ИП Иванов Е.П.).

Помещение, в котором хранится оборудование, находится в пригодном состоянии. Хорошее состояние потолка, стен и полов. Имеется отдельно выведенный электрощит. Помещение имеет пожарную и охранную сигнализацию. Водопровод, канализация и отопление в удовлетворительном состоянии. Имеется разгрузочно-погрузочная площадка.

Предлагаемое в залог оборудование соответствует предъявленным в банк перечням. Право собственности на оборудование подтверждается соответствующими бухгалтерскими документами, в ходе визуального осмотра оборудования установлено, что оно исправно, в отличном состоянии.

Оборудование, предлагаемое в качестве залога, – ликвидно, цены на него среднерыночные. Сохранность закладываемого имущества не вызывает сомнения.                                                                                                                                                                     

В целях минимизации рисков в дополнение к вышеуказанным позициям в залог предлагаются автомобили.

Заемщиком представлена официальная оценка, предлагаемых в залог автомобилей, проведенная оценочной фирмой. Результаты оценки представлены в таблице 3.14.

В нерабочее время автомобили находятся на охраняемой территории, оснащенной дополнительными средствами охраны такими как:

- круглосуточное видео-наблюдение;

- тревожная кнопка. 

С выездом на место хранения автомобилей сотрудником банка проверено наличие автотранспорта и условия его хранения. В результате проверки установлено, что автомобили, предлагаемые в залог, находятся в исправном, работоспособном отличном состоянии, видимых повреждений не имеют.

 

Таблица 3.14.

Результаты рыночной оценки автомобилей

Наименование автомобиля	Год выпуска	Пробег, тыс. км	Накопленный износ, %	Рыночная стоимость, рубли
ГАЗ-2310-431 (Соболь бортовой)	2008	55,75	29,54	311200
LADA 2111	2007	65,22	32,67	203 197
ВАЗ 2112 1.5	2005	50,05	23,45	161261
Итого				675 658
ИТОГО с учетом НДС (округленно)				676 000

 

Обременение в виде залога по автомобилям отсутствует: в банк представлены оригиналы ПТС и копии свидетельства о регистрации автомобилей. Проведена сверка имущества, находящегося в залоге по действующим кредитным договорам с банками на основании приложений к договорам залога.

Существующая в банке методика позволяет принять в обеспечение кредита предложенное заемщиком имущество со следующими дисконтами (таблица  3.15.).

Таким образом, в залог передается имущество на общую сумму 8 441,58 тыс. рублей, залоговой стоимостью – 4 267,84 тыс. рублей. Обеспечение кредита по залоговой стоимости в полном объеме покрывает сумму кредита с начисленными процентами за год пользования.

Таблица 3.15.

Определение залоговой стоимости предлагаемого обеспечения

Вид обеспечения	Стоимость, тыс.р.	Дисконт	Залоговая стоимость, тыс. р.
Автомобили по рыночной стоимости	676,000	0,4	270,4000
ТМЦ по закупочной стоимости	7 192,33	0,5	3 596,17
Торговое оборудование по балансовой стоимости	573,249	0,7	401,2743
ИТОГО	8 441,58		4 267, 84

 

Используя методику, приведенную в п. 3.1. настоящего исследования, определим группу риска по рассматриваемому заемщику. Расчет группы риска приведен в таблице. 3.16.

Таблица 3.16.

Расчет группы риска

Наименование показателя	Значение	Оценка, баллы	Вес, %	Сумма баллов   с учетом веса	Максимальная сумма баллов