Методика анализа финансовой отчетности Ковалева В.В.

По методике Ковалева для анализа финансовой отчетности используется система финансовых коэффициентов.

Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

1) ликвидности и платежеспособности:

· Коэффициент покрытия = Текущие активы / Текущие пассивы

· Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

· Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Текущие пассивы

· Маневренность рабочего капитала =    Запасы / Рабочий капитал

· Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Пассивы

· Коэффициент финансовой стабильности =     Заемный капитал / Пассивы

· Коэффициент финансовой стойкости = Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы

2) деловой активности:

· Фондоотдача = Чистая выручка / Основные производственные фонды

· Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) = Чистая выручка / Оборотные средства

· Период одного оборота оборотного средств (дней) = 360// Коэффициент оборот. оборотных средств

· Коэффициент оборотности запасов (обороты) = Себестоимость / Средние запасы

· Период одного оборота запасов (дней) =   360// Коеф. обор. Запасов

· Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) = Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность

· Период погашения дебиторской задолженности (дней) =     360/Коеф. обор. деб. зад.

· Период погашения кредиторской задолженности (дней) =   Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации

· Операционный цикл =     Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности

· Финансовый цикл = Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности

3) вероятности банкротства (тест на вероятность банкротства Лиса):

Zл = 0,063х₁ + 0,092х₂ + 0,057х₃ + 0,001х₄,

где

х₁ = ;

х₂ = ;

х₃ =

х₄ = .

Предельное значение Zл = 0,037. При Zл > 0,037- предприятие имеет добрые долгосрочные перспективы, при Zл < 0,037- есть вероятность банкротства.

На практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитик выбирает несколько наиболее значимых и при необходимости дополняет их другими инструментами анализа.

2.5 Сравнение методик анализа финансовой отчетности

Таблица 4

Сравнение методик анализа финансовой отчетности

    Хочется отметить, что методика Донцовой наиболее полно описывает процесс анализа финансовой отчетности. На мой взгляд, наиболее компактной является методика Ковалева, поэтому в ходе анализа финансовой отчетности на примере организации будет использоваться именно эта методика.