Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО «Новосибирскэнерго»

Результаты вычислений, произведенных в разделе II, показывают, что в 2009 г. активы ОАО «Новосибирскэнерго» использовались достаточно эффективно. Следует отметить положительные сдвиги, которые произошли на данном предприятии:

§ выросли показатели рентабельности активов в целом, а также отдельных их частей: основных и оборотных средств;

§ увеличилась скорость оборачиваемости ресурсов;

§ коэффициент абсолютной ликвидности достиг рекомендуемого значения.

Но вместе с тем наметилась тенденция к понижению быстрой и текущей ликвидности активов предприятия. Соответствующие коэффициенты пока находятся в пределах допустимых значений. Однако следует выявить основные причины их снижения, чтобы не допустить утраты организацией способности выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Рассмотрим более подробно причины снижения коэффициента текущей ликвидности. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис 3.1)

 

 

Рисунок 3.1 – Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

В первую очередь, необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Кт.л. 0	=	ОА0	=	3407487	= 1,07
		КФО0		3085736
Кт.л. усл.	=	ОА1	=	3976360	= 1,29
		КФО0		3085736
Кт.л. 1	=	ОА1	=	3976360	= 1,03
		КФО1		3837857

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

1,03 – 1,07 = -0,04

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 1,29 – 1,07= 0,21

суммы текущих обязательств 1,03 – 1,29 = -0,25.

Таким образом, снижение коэффициента текущей ликвидности произошло засчет изменения суммы текущих обязательств. Рассмотрим более подробно влияние каждой статьи текущих пассивов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности. Для этого долю каждой статьи краткосрочных обязательств нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности засчет данного фактора. Результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет влияния краткосрочных обязательств на изменение величины коэффициента текущей ликвидности.

 

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влия ния
Изменение суммы краткосрочных обязательств В том числе: краткосрочных заемных средств краткосрочной кредиторской задолженности задолженности учредителям доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов и платежей	+752121   +297596 +415991 -2904 +38626 +2818	100   39,6 55,3 -0,4 5,1 0,4	1,03 - 1,29   -0,25·39,6/100 -0,25·55,3/100 -0,25·(-0,4)/100 -0,25·5,1/100 -0,25·0,4/100	-0,25   -0,1 -0,14 0 -0,01 0

 

Таким образом, наибольшее влияние на уменьшение коэффициента текущей ликвидности оказало увеличение краткосрочных заемных средств и краткосрочной кредиторской задолженности.

Для повышения эффективности использования активов, предприятию можно посоветовать больше внимания уделять кредитной политике, используя оперативный механизм финансовой стабилизации: систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Необходимо сократить размеры как текущих потребностей (вызывающих соответственные финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).

Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается различными методами.

Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых инвестиций;

- ускорения инкассации текущей дебиторской задолженности;

- снижения периода предоставления покупателям товарного (коммерческого) кредита;

- увеличение размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

- снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

- уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации.

Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

- ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответсвующем рынке;

- аренды обордуования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Выполненная мною курсовая работа состоит из двух частей из теоретической и практической. В первой части я описала цели, задачи, методы, исходную информацию анализа активов и методику анализа состояния и использования активов организации. На современном этапе развития экономики и общества для успешного ведения дел ОАО важны данные второй части, но без теории невозможно правильно и оптимально прибыльно производить тот или иной вид продукции. Подробнее рассмотрю проделанное в практической части курсовой работы.

За 2009 г. величина активов ОАО «Новосибирскэнерго» увеличилась на 692532 тыс. рублей, составив в конце периода 17921071 тыс. рублей. Наибольший удельный вес (77,8%) в общей сумме активов компании приходится на внеоборотные активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2008 годом отмечается снижение их доли на 2,8 процентных пункта, и соответственное увеличение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих (оборотных) активов в абсолютном выражении над незначительным увеличением суммы внеоборотных активов. Оценка эффективности использования активов заключалась в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов. Динамика значений показателей рентабельности активов свидетельствует о повышении эффективности их использования. Произошло увеличение как рентабельности активов в целом, так и отдельных их частей: основных и оборотных средств. Таким образом, темпы роста прибыли от продаж превышают темпы роста активов организации. 

Положительным фактором является резкий рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 г.: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 38% покрываю краткосрочные обязательства организации при рекомендуемых значениях 20-50%. Но произошло снижение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, хотя они находятся в пределах допустимых значений. Также анализ показал, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, но появилась тенденция к снижению недостатка активов для покрытия обязательств. Динамика значений показателей оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости. Таким образом, наметилась тенденция к понижению ликвидности активов предприятия. В процессе анализа было выявлено, что снижение коэффициентов ликвидности произошло засчет изменения суммы текущих обязательств. Для повышения эффективности использования активов предприятия была предложена система мер, направленная, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается следующими методами:

- Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.

- Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.

- Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина А.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебник / А.С. Абрютина, А.В. Грачев – М.: Дело и сервис, 2006. – 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ.Учебник / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир - М.: ДИС, 2002. - 65 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Режим доступа: [http://www.piter.ru]

4. Бланк И.А. Управление активами. Режим доступа: [http://www.piter.ru]

5. Верстина Н.Е., Еленева Ю.В., Парышева Т.С. Объект управления – активы компании. Режим доступа: [http://www.piter.ru]

6. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций. Учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Соболев – М.: Дело, 2007 . – 323 с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. Режим доступа: [http://www.piter.ru]

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Учебник / В.В Ковалев – М.: Дрофа, 2005. – 234 с. 

9. Кураков Л. П., Рябинина Э. Н., Владимирова М. Н. Экономический анализ и основы управления финансами: Учебное пособие / Л.П. Кураков, Э.Н. Рябинина, М.П. Владимирова - М.: Вуз и школа, 2007. – 310 с.

10. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. Учебное пособие / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин – М.: Бизнес-пресса, 2009. – 448 с.

11. Любушин Н. П. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. Учебник / Н.П. Любашин – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 357 с.

12. Малеева А.В., Харченко Е.В. Экономическая сущность активов как объекта управления. Учебное пособие / А.В. Малеева, Е.В. Харченко – М.: Дрофа, 2006. – 374 с.

13. Попов В. М. Финансовый бизнес – план. Учебное пособие / В.М. Попов – М.: Финансы и статистика, 2008. – 480 с.

14. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. Учебник / Б.В. Прыкин – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 360 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / Г.В. Савицкая – М.: Сити, 2005. – 686 с.

16. Сажин А.В. Принцип справедливой оценки объектов бухгалтерского учета. Режим доступа: [http://publish.cis2000.ru/books/book89/ch2_1.shtml]

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Учебник / Н.Н Селезнева, А.Ф. Ионова – М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2005. – 639с.

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Режим доступа [http://publish.cis2000.ru/books/book89/ch2_1.shtml]

19. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. [http://publish.cis2000.ru/books/book89/ch2_1.shtml]

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Режим доступа [http://publish.cis2000.ru/books/book89/ch2_1.shtml]

 

 

Приложение

Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность за 2009 год

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС               Единица измерения: тыс.руб.               АКТИВ Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы 110 0 0 Основные средства в т.ч. 120 10 912 204 10 846 148 Незавершенное строительство 130 2 788 050 2 701 341 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 185 264 396 670 Отложенные налоговые активы 145 106 552 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 190 13 885 624 13 944 711 2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Запасы 210 585 344 535 679 в том числе:       сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 478 189 484 278 животные на выращивании и откорме 212 11 34 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 7 949 6 готовая продукция и товары для перепродажи 214 5 794 3 696 товары отгруженные 215 0 0 расходы будущих периодов 216 93 401 47 665 прочие запасы и затраты 217 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 405 245 635 109 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 230 36 778 36 307 в т.ч. покупатели и заказчики 231 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 240 1 755 132 1 318 887 в т.ч. покупатели и заказчики 241 940 682 506 260 Краткосрочные финансовые вложения 250 455 613 1 392 380 Денежные средства 260 104 251 57 998 Прочие оборотные активы 270 552 0 Итого по разделу 2 290 3 342 915 3 976 360 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 17 228539 17 921071           ПАССИВ Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ       Уставный капитал 410 160 746 160 746 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411     Добавочный капитал 420 13 479 867 13 244 165 Резервный капитал, в том числе: 430 0 0 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 0 0 Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток) 470 (563 865) (186 417) Итого по разделу 3   490 13 076 748 13 218 494 4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       Займы и кредиты 510 0 7 215 Отложенные налоговые обязательства 515 0 0 Прочие долгосрочные обязательства 520 1 066 055 857 505 Итого по разделу 4 590 1 066 055 864 720 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       Займы и кредиты 610 220 000 517 596 Кредиторская задолженность, в том числе: 620 2 737 803 3 153 794 поставщики и подрядчики 621 1 165 031 1 828 434 задолженность по оплате труда перед персоналом организации 622 78 275 61 855 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 81 199 36 892 задолженность по налогам и сборам 624 519 281 416 515 прочие кредиторы 625 334 541 593 130 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 3 926 1 022 Доходы будущих периодов 640 124 001 162 627 Резервы предстоящих расходов 650 0 2 818 Прочие краткосрочные обязательства 660 6 0 Итого по разделу 5 690 3 085 736 3 837 857 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 17 228 539 17 921 071

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Единица измерения: тыс.руб.
Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналогичный
	стр.	период	период
			прошлого года
1	2	3	4
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)	010	10 526 995	8 334 158
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(9 467 327)	(7 464 630)
Валовая прибыль	029	1 059 668	869 528
Коммерческие расходы	030	0	0
Управленческие расходы	040	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	1 059 668	869 528
2. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	68 793	7 822
Проценты к уплате	070	(62 562)	(183 667)
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	5 408 252	4 347 748
Прочие операционные расходы	100	(5 672 179)	(4 586 637)
Внереализационные доходы	120	557 196	177 509
Внереализационные расходы	130	(678 157)	(303 908)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	681 011	328 395
Отложенные налоговые активы	141	446	106
Отложенные налоговые обязательства	142	67 456	122 540
Текущий налог на прибыль	150	(473 352)	(302 478)
Иные аналогичные платежи	160	(126 402)	(98 442)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	149 159	50 121
Наименование показателя
СПРАВОЧНО
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	9.93	3.34
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202