Инструменты денежно-кредитного регулирования

В IV квартале 2010 года установленный Приднестровским республиканским банком норматив обязательных резервов сохранился на уровне 9%. При этом депонирование обязательных резервов в иностранной валюте может осуществляться в долларах США или евро.

Решением Банковского Совета Приднестровского республиканского банка установлены квоты по формированию резервов в валюте по средствам, привлеченным в иностранной валюте (протокол №9 от 9 декабря 2010 года) и в рублях ПМР (протокол №10 от 22 декабря 2010 года). Таким образом, начиная с 1 декабря 2010 года по 1 января 2011 года, расчет размера обязательных резервов по обязательствам кредитной организации осуществлялся следующим образом:

1) по средствам, привлеченным в иностранной валюте, – в долларах США или евро в размере не менее 100% от общего объема средств, подлежащих депонированию в иностранной валюте;

2) по средствам, привлеченным в национальной валюте, кредитным организациям предоставлена возможность осуществлять депонирование только в рублях ПМР или частично валютными средствами в размере не более 99% от общего объема средств, подлежащих депонированию в рублях.

Общий объем средств, депонированных в обязательные резервы, по состоянию на 1 января 2011 года составил 93,8 млн. руб., в том числе, в национальной валюте – 44,8 млн. руб., в иностранной валюте – 49,0 млн. руб., или 4,8 млн. долл. в эквиваленте. По сравнению с уровнем на 1 октября 2010 года объем средств, депонированных в обязательные резервы в рублях ПМР, снизился на 2,4 млн. руб. Объем средств, депонированных в иностранной валюте, в долларовом эквиваленте возрос на 0,9 млн. долл. Общий объем средств в обязательных резервах за период увеличился на 8,2 млн. руб.

Финансовые результаты

В рассматриваемом периоде 2010 года на фоне проводимой государственной поддержки предприятий в кризисный период, а также повышения деловой активности, финансовое состояние предприятий реального сектора экономики стало постепенно улучшаться, что дало свои положительные результаты.

В результате в январе-декабре 2010 года организациями всех отраслей экономики республики былполучен положительный сальдированный результат до налогообложения от финансово-хозяйственной деятельности (без учета субъектов малого предпринимательства, банков и страховых компаний) в сумме 851,6 млн. руб., что больше значения аналогичного показателя 2009 года на 58,4%. Улучшение совокупного показателя было обусловлено ростом прибыли и сокращением убытков в большинстве отраслей. Однако, учитывая, что пик кризиса пришелся на 2009 год, в котором отмечена отрицательная динамика основных финансовых показателей реального сектора экономики, уровень сальдированного результатадо налогообложения от финансово-хозяйственной деятельности (без учета субъектов малого предпринимательства, банков и страховых компаний) в 2010 году показал положительный рост финансового положения большинства отраслей экономики, но при этом оставался ниже докризисного уровня 2008 года на 37,5%.

Доминирующие влияние на получение прибыли в анализируемом периоде текущего года оказывает положительная динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности в отраслях непромышленного сектора экономики республики. Наибольший вклад в формировании совокупных итогов реального сектора экономики занимает такая отрасль как «Торговля и общепит», на долю которой пришлось 50,3% от совокупного объёма суммы прибыли до налогообложения всей экономики. Так, организациями данной отрасли в январе-декабре 2010 года был получен положительный сальдированный финансовый результат в размере 428,6 млн. руб., что на 46,4% выше значение аналогичного показателя 2009 года. Ключевым фактором, повлиявшим на увеличение показателя, стало расширение оборота розничной торговли на фоне восстановление потребительского спроса населения.

Также значительный вклад в увеличение сальдированного финансового результата оказали показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий таких отраслей как «Связь» и «Транспорт», доля которых в общереспубликанском значении составила 15,2% и 11,1% соответственно. Необходимо отметить, что если в отрасли «Связь» полученный сальдированный финансовый результат превысил значение аналогичного показателя 2009 года на 20,9%, по сравнению с 2008 годом возрос на 9,0%, то по отрасли «Транспорт» отмечено снижение по отношению к уровню 2009 года на 0,6%, а к уровню 2008 года показатель сокращен на 9,3%.

Положительным фактором является изменение сальдированного финансового результата до положительной величины в индустриальном секторе. Так, предприятиями данной отрасли в январе-декабре 2010 года был получен сальдированный положительный финансовый результат в размере 13,3 млн. руб. (в 2009 году был получен отрицательный сальдированный финансовый результат в сумме 25,8 млн. руб.). Однако, улучшение финансово-хозяйственной деятельности промышленного сектора позволил незначительно (на 1,2%) покрыть уровень сальдированного финансового результата 2008 года.

Неоднородная динамика восстановительных процессов в промышленности формирует различную позицию по финансовому положению организаций. Так, из 103 отчитавшихся организации отрасли, 60 (58,3% от общего числа организаций) получили прибыль в сумме 523,4 млн. руб. размер которой, возрос по отношению к уровню 2009 года на 40,6%, 35 (34,0% от общего числа организаций) получили убыток в сумме 510,1 млн. руб. Основная доля убытков 82,6% приходится на ОАО «Молдавский металлургический завод», сумма которых сложилась в размере 412,4 млн. руб. против 360,6 млн. руб. в 2009 году. Сравнивая величину убытков по промышленным предприятиям за вычетом ОАО «Молдавский металлургический завод», необходимо отметить, что по остальным предприятиям отрасли данный показатель снизился на 22,5%. Таким образом, данный факт свидетельствует об улучшении финансово-экономического положения большинства предприятий промышленного сектора.

Позитивные сдвиги произошли в деятельности предприятий отрасли «Сельское хозяйство». По итогам 2010 года предприятиями был получен сальдированный положительный финансовый результат в размере 72,6 млн. руб. (в январе-декабре 2009 года был получен отрицательный сальдированный финансовый результат в сумме 26,7 млн. руб.).

Из общего количества (506) отчитавшихся организаций по республике, 57,9% получили прибыль, на 33,2% отмечен убыток, 46 организации 9,1% не получили финансового результата.

В рассматриваемом периоде текущего года результатом финансово-хозяйственной деятельности 293 предприятий хозяйствующих субъектов явилась прибыль в размере 1 436,2 млн. руб. (в аналогичном периоде 2009 года количество предприятий получивших прибыль составляло – 248 (53,4%)). Наибольшая прибыль получена в таких отраслях как: «Промышленность» – 523,4 млн. руб. или 36,4% от общего объема прибыли (58,3% от общего числа организаций отрасли), «Торговля и общепит» – 428,8 млн. руб. (76,9%), «Связь» – 129,7 млн. руб. (70,0%), «Сельское хозяйство» – 123,9 млн. руб. (51,0%), «Транспорт» – 99,3 млн. руб. (78,3%).

По итогам января-декабря 2010 года, отмечено незначительное снижение общего количества убыточных организаций (на 0,6%), при этом число отчитавшихся увеличилось на 42 организации (2010 год – 506 организаций, 2009 год – 464 организации). Несмотря на уменьшение убыточных организаций, отмечено увеличение общей суммы полученных убытков по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23,0% (с 475,4 млн. руб. до 584,6 млн. руб.). Значительная сумма убытков отмечается на ОАО «Молдавский металлургический завод», сумма которых составила 476,2 млн. руб. или 93,4% от общей суммы убытков. Вместе с тем наибольшие суммы убытков, понесли организации следующих отраслей: «Промышленность» – 510,1 млн. руб.(93,4% убытков приходится на ОАО «Молдавский металлургический завод»), что на 28,2% больше января-декабря 2009 года, «Сельское хозяйство» – 51,4 млн. руб. (на 15,8% выше аналогичного периода прошлого года), «Транспорт» – 4,5 млн. руб., превысив уровень прошлого года на 15,4%.

Однако, отмечено снижение убытков по отношению к соответствующему периоду прошлого года в отраслях «Заготовки» – на 97,9%, «Связь» – на 94,5%, «Строительство» – на 81,6%, «Торговля и общепит» – на 47,1%.

За рассматриваемый период 2010 года организациями республики (кроме субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) получен доход от реализации продукции (работ, услуг) в сумме 13 616,3 млн. руб., что на 13,4% больше, чем в соответствующем периоде 2009 года. Наибольшего дохода от реализации продукции (работ, услуг) достигли следующие отрасли:

– «Промышленность» – 7 251,6 млн. руб. (53,3% от общего объема);

– «Торговля и общепит» – 4 131,2 млн. руб. (30,3% от общего объема);

– «Связь» – 606,1 млн. руб. (4,5% от общего объема);

– «Транспорт» – 455,0 млн. руб. (3,4% от общего объема);

– «Сельское хозяйство» – 446,3 млн. руб. (3,3% от общего объема).

В общем доходе от реализации 67,8% занимают доходы от реализации продукции (работ, услуг) от основного вида деятельности. Наибольший удельный вес дохода реализации продукции (работ, услуг) от основного вида деятельности отмечен в таких отраслях как: «Промышленность» – 97,4%, «Сельское хозяйство» – 96,8%, «Транспорт» – 95,9%, «Связь» – 94,7%.

В большинстве отраслей реального сектора экономики в анализируемом периоде текущего года зафиксировано увеличение уровня рентабельности, что явилось результатом положительной динамики прибыли. В целом по республике уровень рентабельности за 2010 год сложился выше уровня соответствующего периода прошлого года. За январь-декабрь 2010 года рентабельность производственной деятельности и реализованной продукции составили соответственно 11,0% и 12,4%, против 8,4% и 9,2% в сопоставимом периоде 2009 года (в 2008 году данные показатели составили 12,3% и 14,0% соответственно).

Недостаток собственных средств по-прежнему обуславливает зависимость от внешних источников финансирования, что при нестабильности внутреннего спроса серьёзным образом отразилось как на объёмах производства, так и на платёжеспособности предприятий. Так, по состоянию на 1 января 2011 года у предприятий и организаций всех отраслей экономики республики суммарная задолженность по обязательствам увеличилась на 8,1% по сравнению с аналогичной датой 2009 года и составила 10 929,9 млн. руб., превысив показатель 2008 года на 21,4%. Просроченная задолженность от общей суммы задолженности составила 39,4% и достигла 4 307,3 млн. руб.

В структуре обязательств 39,3% (4 295,0 млн. руб.) приходится на задолженность по полученным кредитам и займам. Основной объем в составе обязательств (60,7%) занимает кредиторская задолженность организаций по отраслям экономики, в стоимостном выражении величина которой составляет 6 634,9 млн. руб., отмечен прирост кредиторской задолженности на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 11,4% к базисному показателю 2008 года.

По состоянию на 1 января 2011 года сумма дебиторской задолженности возросла до 6 269,9 млн. руб. или на 8,9% по отношению к 1 января 2010 года и на 22,5% к уровню 2008 года, что обусловлено снижением оборачиваемости текущих активов, а также платежной дисциплины дебиторов. Анализируя структуру дебиторской задолженности необходимо отметить, что увеличение данной задолженности наблюдается в таких отраслях как: «Сельское хозяйство» – в 3,2 раза выше уровня 2009 года, «Торговля и общепит» – в 2,5 раза, «Заготовки» – в 2,2 раза.

Высоким остается уровень просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Просроченная кредиторская задолженность (4 237,9 млн. руб.) составляет 63,9% от общей суммы задолженности. Просроченная дебиторская задолженность составила 3 976,2 млн. руб. или 63,4% к общей сумме.

В условиях недостатка оборотного капитала для погашения своих обязательств перед кредиторами, платежеспособность организаций республики по отраслям экономики остается на низком уровне. Так, коэффициент абсолютной ликвидности на конец рассматриваемого периода по сравнению с аналогичной датой прошлого года снизился на 0,002 процентных пункта и составил 0,063, при этом нормативное значение 0,2 не было достигнуто, то есть у предприятий и организаций в большинстве своем наиболее ликвидные ресурсы для погашения части своих обязательств денежными средствами отсутствуют.

Коэффициент текущей ликвидности по республике увеличился на 0,07 пункта и составил 1,212 при норме 2, то есть возможность организаций погасить свои краткосрочные обязательства оборотными активами возросла, но при этом находится ниже нормативного уровня. Наибольшее значение коэффициента по-прежнему демонстрируют такие отрасли как: «Геология и разведка недр» – 6,971, «Торговля и общепит» – 3,781, «Лесное хозяйство» – 3,151. При этом, низкое значение данного коэффициента отмечено в отраслях: «Снабжение и сбыт» – 0,165, «Операции с недвижимым имуществом» – 0,357, «Информационно-вычислительное обслуживание» – 0,569.

Анализ финансового состояния предприятий в рассматриваемом периоде свидетельствует о том, что восстановление в разных секторах экономики идёт крайне не равномерно. Основной проблемой по-прежнему остаётся хроническая нехватка собственных оборотных средств, что приводит к финансовой неустойчивости и зависимости от внешних источников финансирования.