Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:

Ктл = (ТА – РПБ)/(ТП – ДБП – ФП – РПП) < 2

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:

Косс = (ТА – ТП)/ ТА < 0,1

Таблица 1

Результаты оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности.Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Согласно приведенным в табл. 1 расчетам, коэффициент утраты платежеспособности ниже своего нормативного значения, что говорит о том, что предприятие будет неплатежеспособно и в последующие 3 месяца своей деятельности.

Модель интегральной бальной оценки

Согласно этой модели предприятия, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах, делятся на 6 классов.

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;

5 класс – предприятия, высочайшего риска, практически несостоятельные;

6 класс – безнадежные предприятия.

Таблица 2

Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной бальной оценки

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Нормальное ограничение коэффициента >0,2.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент общей ликвидности. Нормальное ограничение показателя .

По результатам таблицы 2 можно сделать следующий вывод: финансовое состояние предприятия ухудшается с каждым годом, предприятие теряет финансовую устойчивость, становясь более несостоятельным.