Финансовый анализ предприятия

Проведем анализ и представим в таблице 1 уплотненный баланс исследуемого предприятия.

Таблица 1 - Уплотненный баланс ОАО «Назаровское молоко»

Как видно из таблицы, в 2008 году все основные показатели изменились на исследуемом предприятии. Внеоборотные активы в 2008 году увеличились на 12300 тыс. руб. и составили в сумме 88613 тыс. руб. Оборотные активы также увеличились на 313926 тыс. руб. и составили в сумме 429423 тыс. руб. Но в тоже время оборотные активы удельный вес которого 83,2% предприятия значительно превышают внеоборотные активы предприятия удельный вес которого 16,8% , это является положительным фактором. В статье баланса капитал и резервы произошло уменьшение на 22116 тыс. руб., и составили в сумме 129899 тыс. руб. Долгосрочные обязательства составили в сумме 270 тыс. руб. Краткосрочные обязательства у предприятия увеличились на 348071 тыс. руб., и составили в сумме 397866 тыс. руб.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия и представим в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость, его независимость от заемных средств, является коэффициент автономии в 2008 году он составил 0,8 в 2007 году коэффициент автономии составил 0,33. это нам показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансируемых им для осуществления уставной деятельности. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, не погашения предприятием своих обязательств и меньших возможностях привлечения средств со стороны. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2008 г составил 0,3, а в 2007 году составлял 3,1. Это нам указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является так же коэффициент маневренности в 2008 г он составил 0,17 а в 2007 г он составлял 2,4. Это нам показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющий более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в 2008 г -3,8, а в 2007 г составлял -5,7. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г составил 0,002, а в 2008 г коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,003 это нам говорит о том, что предприятие способно оплатить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент покрытия в 2008г составлял -2,5, а в 2007 г коэффициент покрытия 0,4 это нам показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного значения в 2008 г составлял 0,14, а в 2007 г составлял 0,4.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = 76 тыс. руб. на начало года

А1 = 1231 тыс. руб. на конец года

2) быстро реализуемые активы (А2)- дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев

А2 = 118525 тыс. руб. на начало года

А2 = 383501 тыс. руб. на конец года

3) медленно реализуемые активы (А3) – статья раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

А3 = 6896 тыс. руб. на начало года

А3= 54691 тыс. руб. на конец года

4) трудно реализуемые активы (А4)- статьи раздела I (внеоборотные активы)

А4=76313 тыс. руб. на начало года

А4= 88613тыс. руб. на конец года

Пассивы баланса сгруппируем по степени срочности их оплаты:

1) наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность

П1=49795 тыс. руб. на начало года

П1= 397866 тыс. руб. на конец года

2) краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

П2= 0 тыс. руб. на начало года

П2= 0 тыс. руб. на конец года

3) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы», а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов платежей

П3= 0 на начало года

П3=270 тыс. руб. на конец года

4) постоянные пассивы – статьи III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»

П4=152015 на начало года

П4=129899 тыс. руб. на конец года

Определим ликвидность баланса, сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву, составим таблицу 3 и рассчитаем следующие показатели.

Таблица 3 – Баланс ликвидности ОАО «Назаровское молоко»

Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая картина:

А1 < П1 А1  П1

А2 > П2 А2  П2

А3 > П3 А3  П3

А4 < П4 А4  П4

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений.

Группа активов А2 превышает группу пассива П2. Группа актива А3 значительно превышает группу пассива П3, группа П4 перекрывает А4. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные оказались гораздо больше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались ниже собственного капитала).

Далее исчислим три основных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова и представим в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели ликвидности ОАО «Назаровское молоко»

Согласно данным таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,002, а на конец года равен 0,003, т.е. на конец года он превысил базовый показатель.

Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей: анализа рентабельности и анализа деловой активности (оборачиваемости). Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в таблице 5.

Таблица 5 - Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов

Сделаем выводы по результатам анализа и сформулируем основные проблемы (рис. 3).

Анализ динамики показателей баланса показал, что валюта баланса возросла на 162%. Это положительный момент, характеризующий рост имущественного потенциала предприятия.

Анализ финансовой устойчивости по коэффициентам показал, что в анализируемом периоде возросла зависимость предприятия от внешних кредиторов (увеличился коэффициент автономии).

		Плохое финансовое состояние предприятия

Рисунок 3 – Дерево проблем финансового состояния предприятия

Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные оказались гораздо больше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались ниже собственного капитала).

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности положительная, но недостаточная до рекомендуемого уровня.

Показатели рентабельности продаж и активов снизились.

Продолжительность оборота активов и пассивов увеличилась.

Из анализа можно видеть, что основными проблемами предприятия являются – высокая зависимость от внешних заимствований, низкая абсолютная ликвидность и снижение прибыльности предприятия.