Факторный анализ рентабельности ООО «Триумвират-Компани»
Общая рентабельность торговых предприятий на практике обычно определяется отношением прибыли к товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует исчислять не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Экономисты стран с развитой рыночной экономикой его называют уровнем рентабельности продаж. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода, находящегося в распоряжении торгового предприятия, и в обратной - от изменения уровня издержек обращения. Уровень рентабельности, исчисленной отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах) достигнут финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определить рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля хозяйственных ресурсов. В зарубежной аналитической практике его называют уровнем рентабельности функционирующего капитала. При исчислении рентабельности функционирующего капитала в расчет следует включать все основные производственные средства (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные) и все оборотные средства (текущие активы). Фактическую среднегодовую стоимость собственных основных средств и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов. Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменение средних остатков основных и оборотных активов, и выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки основных производственных фондов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню фондоотдачи. Влияние фондоотдачи на рентабельность функционирующего капитала можно также измерить способом долевого участия. Средние остатки оборотных активов можно представить как произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим по уровню рентабельности функционирующего капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий - оборачиваемости оборотных средств. Для этого исчисляют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения оборачиваемости (умножением фактического среднедневного товарооборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях) и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности хозяйственных ресурсов (по той же методике, что и влияние на рентабельность изменения фондоотдачи). Мировая практика стандартной оценки хозяйственной и финансовой деятельности предприятий предлагает использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную нагрузку для пользователей информации. Одни из них применяют для оценки текущего положения предприятия, другие - при проведение динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по секторам основной деятельности (по видам хозяйственной деятельности и хозрасчетным подразделениям), по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам. С этой целью выработана научно обоснованная система показателей рентабельности. Указанные выше показатели рентабельности следует рассчитывать по прибыли от реализации товаров, балансовой и чистой прибыли, что позволяет изучить влияние составных частей прибыли и ее использования на рентабельность работы предприятия. В таблице 7 мы рассмотрим динамику показателей рентабельности в анализируемом периоде, а далее проведем расчет факторов, повлиявших на ее изменение. Таблица 7 – Расчет показателей рентабельности и оборачиваемости собственного капитала Показатель |
Формула для расчета |
Период | Отклонение (+/-) | |||||||||||||||
2006 |
2007 |
2008 | 2006 к 2007 | 2007 к 2008 | 2006 к 2008 | |||||||||||||
Чистая прибыль | Данные Формы № 2 | 316 | 945 | 115 | 629 | -830 | -201 | |||||||||||
Прибыль от продаж | Данные Формы № 2 | 507 | 2532 | 620 | 2025 | -1912 | 113 | |||||||||||
Выручка от продаж | Данные Формы № 2 | 57631 | 171126 | 163171 | 113495 | -7955 | 105540 | |||||||||||
Себестоимость | Данные Формы № 2 | 49908 | 153807 | 142773 | 103899 | -11034 | 92865 | |||||||||||
Валюта баланса | Данные Формы № 1 | 16728 | 22355 | 21766 | 5627 | -589 | 5038 | |||||||||||
Собственный капитал | Данные Формы № 2 | 823 | 1765 | 1880 | 942 | 115 | 1057 | |||||||||||
Долгосрочные обязательства | Данные Формы № 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||
Рентабельность продукции | прибыль от продаж / выручка от продаж | 0,9% | 1,5% | 0,4% | 0,60% | -1,10% | -0,50% | |||||||||||
Рентабельность основной деятельности | прибыль от продаж / затраты на производство и сбыт продукции | 1,0% | 1,6% | 0,4% | 0,63% | -1,21% | -0,58% | |||||||||||
Рентабельность совокупного капитала | чистая прибыль / итог баланса | 1,9% | 4,2% | 0,5% | 2,34% | -3,70% | -1,36% | |||||||||||
Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль / средняя вели-чина собствен-ного капитала | 38,4% | 53,5% | 6,1% | 15,14% | -47,42% | -32,28% | |||||||||||
Рентабельность перманентного капитала | чистая прибыль / (собственный капитал + долгосрочные обязательства) | 38,4% | 53,5% | 6,1% | 15,14% | -47,42% | -32,28% | |||||||||||
Период окупаемости собственного капитала | средняя вели-чина собствен-ного капитала / чистая прибыль | 2,60 | 1,87 | 16,35 | -0,74 | 14,48 | 13,74 | |||||||||||
Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) | выручка от реализации / средняя вели-чина собствен-ного капитала | 70,0 | 97,0 | 86,8 | 26,93 | -10,16 | 16,77 | |||||||||||
Продолжение таблицы 7
Показатель |
Формула для расчета |
Период | Отклонение (+/-) | ||||
2006 | 2007 | 2008 | 2006 к 2007 | 2007 к 2008 | 2006 к 2008 | ||
Оборачиваемость собственного капитала (в днях) | 360/ Оборачива-емость собствен-ного капитала (в оборотах) | 5,1 | 3,7 | 4,1 | -1,43 | 0,43 | -0,99 |
Как видно из данных, представленных в таблице № 7, показатели рентабельности не одинаковы для каждого года анализируемого периода. Но в итоге, в сравнении с 2006 г., в 2008 г. они все отрицательны, а это значит, что рентабельность снижается. Отмечается наибольшее снижение показателя рентабельности собственного и перманентного капитала (-32,28%).
На основании данных таблицы № 7 проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала и выясним, какие факторы сыграли большую роль в снижении его рентабельности.
Таблица 8 – Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала
Показатель |
Формула для расчета |
Период | ||
2006 | 2007 | 2008 | ||
Заемный капитал | Данные Формы № 1 | 15905 | 20590 | 19886 |
Рентабельность продаж ( a) | чистая прибыль / выручка от продаж | 0,55% | 0,55% | 0,07% |
Оборачиваемость активов (в оборотах) ( b ) | выручка от продаж/ стоимость активов | 3,4 | 7,7 | 7,5 |
Доля активов на 1р. заемного капитала ( c ) | стоимость активов / заемный капитал | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
Коэффициент финан-сового левериджа ( d ) | заемный капитал / собственный капитал | 19,3 | 11,7 | 10,6 |
Далее по формуле. Y = A * B * C * D,
где Y – рентабельность собственного капитала.
Для более удобного расчета сгруппируем показатели в таблицах.
Таблица 9 – Группировка по степени сравнения показателей
|
К 2007 |
К 2008 |
К 2008 |
a0= | 0,5 | 0,6 | 0,5 |
Продолжение таблицы 9
|
К 2007 |
К 2008 |
К 2008 |
b0= | 3,4 | 7,7 | 3,4 |
c0= | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
d0= | 19,3 | 11,7 | 19,3 |
a1= | 0,6 | 0,1 | 0,1 |
b1= | 7,7 | 7,5 | 7,5 |
c1= | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
d1= | 11,7 | 10,6 | 10,6 |
Таблица 10 – Расчет факторного анализа рентабельности собственного капитала
№ п/п |
Формула |
Результат | ||
К 2007 |
К 2008 |
К 2008 | ||
1 | y0 = a0*b0*c0*d0 = | 36,1 | 59,5 | 36,1 |
y1 = a1*b1*c1*d1 = | 59,5 | 8,7 | 8,7 | |
Δy = y1 - y0 = | 23,4 | -50,7 | -27,3 | |
2 | Δa = a1 - a0 = | 0,1 | -0,5 | -0,4 |
Δb = b1 - b0 = | 4,3 | -0,2 | 4,1 | |
Δc = c1 - c0 = | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
Δd = d1 - d0 = | -7,6 | -1,1 | -8,7 | |
3 | ΔA = Δa*b0*c0*d0 = | 7,2 | -49,5 | -28,9 |
ΔB = Δb*a1*c0*d0 = | 54,8 | -0,3 | 8,7 | |
ΔC = Δc*a1*b1*d0 = | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
ΔD = Δd*a1*b1*c1 = | -38,6 | -0,9 | -7,2 | |
4 | Баланс отклонений (%) | 23,4 | -50,7 | -27,3 |
Как видно из представленных расчетов, на снижение рентабельности собственного капитала наибольшим образом повлиял коэффициент рентабельности продаж, который снизился в 2008 г. относительно 2007г. на 49,5%, а в 2008 г. относительно 2006 г. на 28,9%. В итоге получается, что наиболее удачный период деятельности для организации был в 2006 г., несмотря на то, что в 2007 г. чистая прибыль гораздо выше (+629 тыс.руб.).
2020-02-03 | 177 | Обсуждений (0) |
5.00
из
|
Обсуждение в статье: Факторный анализ рентабельности ООО «Триумвират-Компани» |
Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓ |
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...
Система поиска информации
Мобильная версия сайта
Удобная навигация
Нет шокирующей рекламы