Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их рассчитывают на определенную дату составления баланса и рассматривают в динамике, сравнивают с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями.

В таблице 3 представлены относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть».

Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за 2006 г.

 По данной таблице можно сделать следующие выводы:

1)Коэффициент автономии характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Рекомендуемое значение коэффициента автономии выше 0,5 (50%), превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников.  На АНК «Башнефть» коэффициент автономии составляет 0,86 (86 %), в начале и в конце отчетного периода. Данные цифры свидетельствуют о том, что на предприятии доля собственного капитала составляет 86%. Это значение больше 50%, что для АНК «Башнефть» является положительным, так как это показывает финансовую независимость предприятия, возможность за счет собственных средств погасить свои долговые обязательства.

 2)Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Коэффициент заемного капитала составил на АНК «Башнефть» 0,14, который остался неизменным в течение отчетного периода. Данное значение  свидетельствует о том, что в источниках финансирования предприятия доля заемных средств составляет 14%.     

3)Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует в какой степени предприятие зависит от источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости АНК «Башнефть» составил 0,15(15%) на начало и конец года, это соответствует рекомендуемому значению, т. е. предприятие финансово устойчиво и сможет погасить кредиторскую задолженность.   

4)Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. На АНК «Башнефть» в начале года коэффициент долгосрочной финансовой зависимости составил 0,9(90%), на конец года значение уменьшилось до 0,8(80%).

5)Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода было 0,78(78%), на конец отчетного периода составило 0,78(78%). Рекомендуемая величина для коэффициента обеспеченности долгосрочными инвестициями составляет более 0,2. На АНК «Башнефть» величина данного коэффициента больше рекомендуемого значения, что является положительным для организации.

6)Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. На АНК «Башнефть» значение на начало года составило 0,0002(0,02%), на конец года 0,0013(0,13%), данные цифры свидетельствуют о том, что предприятие в конце года свои активы увеличила за счет долгосрочных заемных средств(н-р, приобрела сырье и материалы, увеличила расходы в незавершенном строительстве).

7)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента на АНК «Башнефть» составили на начало года 0,57(57%), на конец года 0,59(59%). Рекомендуемая величина составляет более 0,2. Данные цифры свидетельствуют о том, что более 50% АНК «Башнефть» обеспечено собственными оборотными средствами, что является для предприятия положительным.

8)Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала предприятия. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансовой маневренности у предприятия. АНК «Башнефть» данный коэффициент составляет 0,21(21%) в начале года и в конце 0,23(23%). Такие значения свидетельствуют о том, что доля собственного капитала инвестированного в оборотные средства практически не изменилось.

Таким образом, проведенный анализ показал, что АНК «Башнефть» по типу финансовой устойчивости относится к «абсолютной финансовой устойчивости» как вначале отчетного периода, так и в конце отчетного периода. Относительные показатели(коэффициенты) имеют значения равные или близкие к рекомендуемым.