Сущность, задачи и элементы управления финансами организации

 

Управление финансами организации заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. По мнению И.А. Бланка, вместе с системой прогнозирования и планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового управления деятельностью организации является необходимым условием развития бизнеса.

Под управлением финансами организации понимается совокупность действий менеджера по манипулированию денежными средствами, целью которых является достижение максимальной эффективности функционирования организации.

Для определения сущности механизма управления финансами во внутрифирменном контексте рассмотрим его с точки зрения системного подхода. В рамках современной концепции менеджмента управление финансами (финансовый менеджмент) можно определить как систему, имеющую определенные закономерности и особенности, более точно – подсистему в системе управления организацией. Управления финансами направлено на достижение общих целей организации. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, лицензии, тарифы, ставки рефинансирования и т.п. На него также воздействует внутрифирменный поток управленческих решений. С другой стороны, финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов и оказывает влияние на функциональные подразделения организации [18, с.342].

Графически система управления финансами представлена на рисунке 1.

..                                                                                                          Товарный                                                                                                               поток                                                                                                                                                                                                                  

 

Рисунок 1 – Структура и процесс функционирования системы управления финансами организации

 

Субъект управления – это совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.

Основными финансовыми методами являются: прогнозирование, планирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг. Ряд финансовых методов овеществляется контрактами, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия, т.е. финансовыми инструментами.

Организационный аспект механизма управления финансами подразумевает закрепление управленческих функций за определёнными подразделениями и должностными лицами. По мнению О. Шарфа, консультанта по вопросам управления, структура финансовой службы обычно формируется постепенно, по мере развития организации. В крупных организациях управление финансами осуществляют несколько отделов, делящих между собой управленческие функции по планированию, контролю и мониторингу, кредитованию и инвестированию. В небольших фирмах, в том числе торговых, выполнение этих функций концентрируется в одном отделе.

Субъекты внешней среды, в которой функционирует торговая фирма, представлены поставщиками, кредитными организациями, государственными контролирующими органами, бюджетами разных уровней. В соответствии с рисунком 1, взаимосвязь между фирмой и субъектами внешней среды осуществляется в виде взаимно направленных товарно-денежных и информационных потоков по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Исходя из теории систем, любая система в своём развитии направлена на достижение определённых целей. Первоначально номинальной целью управления финансами была максимизация прибыли предприятия. Однако в современной концепции стоимости произошло переориентирование на прирост вложенного капитала (что не всегда влечёт повышение прибыли). С. Росс выделяет следующие приоритеты финансового управления в разрезе теории стоимости:

· увеличение значимости долгосрочных аспектов управления;

· учёт фактора риска и неопределенности;

· учёт временного фактора поступления отдачи на вложенный капитал;

· интересы собственников.

Современные учёные полагают, что концентрация на интересах собственников не означает игнорирование других заинтересованных групп (сотрудников, поставщиков, потребителей). Удовлетворение потребностей других групп влияния часто согласуется с необходимостью максимального увеличения благосостояния акционеров. Например, неудовлетворение потребностей сотрудников компании может привести к меньшей производительности их труда, забастовкам и т.д., что, в свою очередь, будет иметь отрицательные последствия для вложений акционеров в предприятие. Определенная взаимозависимость в этом вопросе привела к утверждению, что потребности других заинтересованных групп необходимо рассматривать как ограничения, в рамках которых должно увеличиваться благосостояние акционеров предприятия.

Таким образом, не прибыль, а эффективность работы всей организации в динамике выходит на первое место. Прибыль рассматривается как её производная. Эффективность работы организации и конкретно финансового управления достигается соблюдением основных принципов финансового менеджмента.

Принцип органической интеграции финансовой функции в общую систему управления подробно рассмотрен П. Этриллом. По мнению Этрилла, управление финансами следует рассматривать как составляющую комплексной системы управления организацией, логически увязанную с другими направлениями управленческой деятельности: управлением продажами и сбытом, управлением персоналом, маркетингом, стратегическим развитием. Все эти элементы в процессе осуществления управления вступают во взаимодействие и оказывают друг на друга опосредованное влияние. Например, финансовый менеджмент оказывает регулирующее воздействие на маркетинговую и закупочную деятельность методом бюджетирования. В свою очередь, реше­ние специальных вопросов финансового менеджмента во многом зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности организации.

Ориентированность управления финансами на стратегические цели развития предприятия подразумевает согласованность управленческих решений в области финансовой деятельности с миссией организации, стратегическими направлениями её развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и т.д.

Реализация принципа выбора управленческих решений предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере форми­рования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику организации, а также ресурсные ограничения в конкретный временной период.

Поскольку управление финансами организации рассматривается как комплексная управляющая система, оно должно обеспечить разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности организации. Все управленческие решения в области формирования, рас­пределения и использования финансовых ресурсов организации взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность её деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т.д.) Иногда это влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финан­совых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оператив­ную (текущую) финансовую ситуацию и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т.д.

В связи с высокой динамикой факторов внешней среды финансовые управленческие решения, эффективно применявшиеся в предыдущих периодах, не всегда оправдывают себя на современном этапе. Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования организации, особенно на этапах перехода к последующим стадиям её жизненного цикла. На основании этого специалисты по вопросам теории управления делают вывод о необходимости высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

Применение вышеприведённых принципов позволяет менеджерам принимать наиболее эффективные и адекватные финансовые решения. Большинство зарубежных учёных выделяют следующие основные задачи, на решение которых они должны быть направлены в первую очередь:· оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);

· оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);

· реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

· реструктуризация пассивов предприятия (урегулирование кредиторской задолженности);

· обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной, реализационной и финансовой деятельности;

· реструктуризации имущественного комплекса – продажа излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);

· совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);

· совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами.

Решение этих задач путем построения «дерева целей» и выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой диагностики организации и быть логически увязано со сферой деятельности, стратегией и условиями среды функционирования организации.

 

 

 Механизм управления финансами организации

 

Механизм управления финансами организации, по мнению Л.Н. Павловой, автора учебника «Финансовый менеджмент», следует рассматривать как совокупность последовательных взаимоувязанных действий, осуществляемых руководством в ходе формирования и распределения средств организации. Такой подход следует считать особенно эффективным при оценке постановки управления финансами на небольшом предприятии, где отсутствует сложная структура финансовой службы.

Ряд руководителей крупных торгово-промышленных фирм, осуществляющих практическое внедрение перспективных методик управления, полагают, что процессы являются ключом к созданию эффективного механизма управления финансами и системы функционирования организации в целом. Потоки информации в процессе должны быть по возможности просты. Данные должны поступать к тем людям, кому эта информация действительно необходима. Если процесс поставлен верно, то реальный уровень затрат минимален, не происходит дублирования усилий и возникновения конфликтов при пересечении зон влияния.

Таким образом, финансовую функцию следует рассматривать как процедуру управления, которая состоит из всех процессов, являющихся продолжением создающей доходы и ведущей к расходам деятельности предприятия. Указанные процессы, как правило, начинаются и заканчиваются за пределами финансового отдела – обычно начинаются в отделах снабжения и заканчиваются в бухгалтерии. Иными словами, финансовая функция охватывает почти все отделы организации, при этом на определенном этапе все процессы контролируются финансовым отделом.

В ходе воздействия на торговые процессы финансовое управление реализует все функции менеджмента: организацию, координацию, планирование, принятие решений и контроль. В соответствии с вышесказанным, представим механизм управления финансами организации в виде следующих взаимоувязанных управленческих процессов:

1. Анализ финансово-экономического состояния организации за прошлый плановый период.

2. Разработка финансовой стратегии организации на плановый период.

3. Разработка финансового плана - система целевых финансовых показателей, нормативов и задач предприятия на плановый период.

4. Разработка системы управленческих решений в области финансовой деятельности на плановый период.

5. Контроль реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

6. Корректировка принятых управленческих решений в области финансовой деятельности по результатам контроля.

Объектно-ориентированная структура финансового анализа представлена на рисунке 2.

 

 

 

Рисунок 2 – Структура финансового анализа

Необходимо отметить, что в настоящее время существует огромное количество методик анализа финансового состояния организации, разработанных западными финансистами. Часть из них адаптирована российскими учёными под специфику отечественной экономики. Одной из центральных задач менеджера является выбор методики для анализа различных финансовых параметров. При этом следует ориентироваться на минимизацию расчётов и их информативную ёмкость, способность отразить реальное положение дел на предприятии. Цель менеджера – не увязнуть в дебрях математических расчётов, а обеспечить эффективное и своевременное управление фирмой.

А.В. Грачёв особенно подчёркивает, что финансовый анализ организации должен быть построен таким образом, чтобы его результаты могли служить базой для принятия управленческих решений. Использование финансового анализа для принятия управленческих решений можно представить в виде следующей последовательности действий:

· оценка ситуации на основе обобщённого анализа;

· выявление проблемных блоков и анализ причины возникновения проблем;

· определение возможных мероприятий по улучшению положения, анализ их влияния на деятельности всей фирмы;

· принятие конкретного управленческого решения и составление плана его внедрения.

Специалисты по вопросам стратегического управления определяют финансовую стратегию как совокупность методов формирования финансовых ресурсов, способов их планирования и обеспечения финансовой стойкости организации.Всесторонне учитывая финансовые возможности организации, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей организации условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения .

Разработка финансовой стратегии на плановый период основывается на общей стратегии экономического развития организации и включает:

· определение общего периода формирования финансовой стратегии;

· исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка;

· формирование системы стратегических целей и целевых показателей финансовой деятельности предприятия;

· определение приоритетных задач, решаемых в ближайшей перспективе;

· разработка финансовой политики действий предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности;

· оценка разработанной финансовой стратегии.

О.С. Виханский определяет следующие цели финансовой стратегии в рамках осуществления общефирменного стратегического управления организацией:

· распределение финансовых ресурсов во времени с учётом динамики внешней среды;

· своевременность финансовых поступлений;

· оценка и удержание источников поступления капитала.

В ходе реализации финансовой стратегии рационализация внутрифирменных финансовых потоков может достигаться с помощью внутрифирменного финансового планирования и бюджетирования. Руководители организации должны прекрасно представлять себе, кто, сколько и как создает финансовые ресурсы, кто, сколько и как их потребляет, насколько этот процесс является предсказуемым, насколько он поддается корректировке со стороны менеджеров, как он способствует реализации общефирменной стратегии.

Разработка финансового плана – системы целевых финансовых показателей, нормативов и задач организации на плановый период - представляет собой конкретизацию целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации.

Текущее финансовое планирование включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.

Большинство финансовых руководителей сходятся во мнении, что наиболее рациональным методом осуществления оперативного планирования является составление и использование платежного календаря – подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот организации. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря является реализацией распределительной и контрольной функции финансовой системы управления.

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.

Разработка системы финансовых управленческих решений в области финансовой деятельности на плановый период включает:

· разработку системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

· формирование системы поощрений и санкций руководителей и менеджеров структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, нормативов и плановых заданий;

· внедрение системы (через систему бюджетирования и с помощью других инструментов, включая и такие, как, например, контрактная форма оплаты труда руководителей и менеджеров структурных подразделений).

Контроль реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности включает три основных вида финансового контроля, характеристика которых представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Виды финансового контроля на предприятии

Вид финансового контроля	Основная сфера контроля	Основной контрольный период
Стратегический контроль	Контроль финансовой стратегии и её целевых показателей	Квартал; год
Текущий контроль	Контроль текущих финансовых планов	Месяц; квартал
Оперативный контроль	Контроль бюджетов	Неделя, декада, месяц

 

Каждый вид финансового контроля предполагает:

· построение системы информативных отчетных показателей;

· разработку системы обобщающих (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты достижения предусмотренных количественных стандартов контроля;

· определение структуры и показателей форм контрольных отчетов исполнителей;

· определение контрольных периодов по каждой группе контролируемых показателей;

· мониторинг достижения структурными подразделениями и всем предприятием требуемых значений контролируемых показателей

· установление размеров отклонений фактических результатов контролируемых показателей от установленных стандартов;

· выявление основных причин отклонений фактических результатов контролируемых показателей от установленных стандартов.

Корректировка принятых управленческих решений в области финансовой деятельности по результатам контроля предполагает, прежде всего, изменение оперативных планов. С. Росс отмечает, что глобальное несоответствие результатов планируемым показателям свидетельствует о нежизнеспособности финансовой стратегии и требует её пересмотра. Это может быть следствием недобросовестного анализа и планирования, либо говорит о фатальном изменении внешней среды.