Прогноз мировых цен на первичный алюминий (долл. США)

По прогнозам норвежской промышленной группы Norsk Hydro, в 2006-2007 годах западный рынок алю­миния будет расти на 4,4 % в год, а его автомобиль­ный сектор - на 5,6 %. Уже в среднесрочной перспек­тиве в Европе и США может возникнуть дефицит ме­талла. Основными источниками поставок алюминия на европейский и американский рынок станут Россия, Канада, Южная Америка и Австралия.

Сильное влияние на мировой рынок алюминия ока­жет спрос на него в Китае. Если в 2004 году потребле­ние этого металла на традиционных рынках составляло примерно 60 % от совокупного мирового потреб­ления, то к 2012 году, согласно прогнозу, эта доля сни­зится до 45 %. Потребление алюминия китайской про­мышленностью, напротив, существенно возрастет. Таким образом, Китай в обозримом будущем уже не сможет обходиться теми объемами производства алю­миния, на которые способны производственные мощ­ности национальных металлургических комбинатов.

По оценкам китайских специалистов, потребление алюминия в КНР в течение следующих трех лет будет расти ежегодно более чем на 10 %, а в 2008 году рост потребления сократится до 9,4 %.[8] Индустриализация и урбанизация будут оставаться основными фактора­ми роста потребления алюминия в Китае. Меры, на­правленные на сдерживание роста алюминиевой про­мышленности, позволят стране стать чистым импор­тером алюминия к 2008 году, а рост производства алю­миния в 2007-2008 годах составит лишь 2 %.

К 2007 году имеются планы заметного расширения производства алюминиевого сырья. Итоговый прогноз по балансу спроса и предложения на рынке алюми­ния выглядит неутешительно:

Возможность объективного прогноза мирового рынка алюминия попробуем показать на следующих фактах. Несмотря на кратковременные спады, потреб­ление первичного алюминия в мире стабильно рас­тет. Рассчитанный специалистами по линии тренда прирост потребления металла за последние годы зна­чительно превышает среднегодовые темпы прироста производства, хотя само производство первичного алюминия пока опережает его потребление. При этом сумма ежегодной разности между производством и потреблением плюс остатки металла на начало года опережают фиксированные запасы металла на скла­дах ЛБМ и у производителей.

Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть накопленных за последние годы запасов первич­ного алюминия находится, по всей видимости, у ин­вестиционных фондов и в меньшей степени у трейде­ров и на биржевых складах. В то же время расчеты показывают, что каждые 100 тыс. тонн изменения за­пасов дают изменение цены на 20-25 долл. США на тонну металла. Таким образом, можно достаточно точ­но рассчитать прогнозную цену первичного алюми­ния при заданной разности производства и потребле­ния металла. В целом же состояние мировой эконо­мики является определяющим фактором конъюнкту­ры цен мирового рынка алюминия.

Однако в последнее десятилетие четко прослежи­вается тенденция роста нефиксированных запасов алюминия и использование его в качестве одного из инвестиционных инструментов. Это обстоятельство играет сегодня существенную роль в формировании и стабилизации рыночной цены металла.

Использование запасов алюминия как инвести­ционного инструмента свидетельствует о том, что у мирового бизнеса есть уверенность в устойчивом развитии спроса на алюминий. Это связано с тем, что мировые финансовые структуры, мировой биз­нес рассчитывают на долгосрочное устойчивое раз­витие производства алюминия, поскольку он явля­ется конструкционным материалом высоких техно­логий, которые радикально и благоприятно изменя­ют условия жизнеобеспечения человека, способ­ствуют решению таких глобальных мировых про­блем, как энергосбережение и существенное сокра­щение потерь продуктов питания, а также эколо­гическую безопасность. И в целом мировая алюми­ниевая промышленность демонстрирует устойчи­вые темпы развития.

Что касается цен на алюминий, то их повышение в последнее время вызвано не столько ростом физичес­кого потребления металла, сколько спекулятивными «бумажными» закупками. Об этом говорит и тот факт, что мировые складские запасы алюминия растут, так как на мировой рынок стало поступать больше метал­ла, особенно из России и Китая.

В то же время сохраняется и высокий реальный спрос на алюминий, который в значительной степени определяется развитием авиации. В ближайшие два десятилетия предполагается значительный рост раз­вития мировой гражданской авиации. По оценкам, несмотря на подорожание авиабилетов, объем воздуш­ных перевозок в мире ежегодно будет расти в среднем на 5 %. При этом наибольший рост ожидается в Ки­тае, Индии, странах Латинской Америки и в России примерно на 10-15 процентов в год. Руководители крупнейших авиастроительных корпораций уже подсчитали, что к 2025 году мировой парк гражданских самолетов практически удвоится и достигнет тридцати тысяч лайнеров.

А вот рынок глинозема остается дефицитным и будет в таком состоянии, по крайней мере, до 2007 года, когда заработают новые значительные мощности по его производству.[9] Сейчас рост цен на глинозем в мире опережает рост цен на алюминий, что способствует расширению производства сырья. В связи с этим, на пример, только Австралия к 2007 году увеличит выпуск глинозема на 6 млн.тонн в год. Это может стать возможным благодаря реализации проектов по расширению мощностей, которые проводятся на большинстве глиноземных предприятий. Средние в мире цены на глинозем могут остаться на максимальном уровне в 500 долл. США за тонну в связи с ростом спроса со стороны Китая. Крупнейший китайский производитель глинозема компания Chalco строит глиноземным завод мощностью 1,6 млн. тонн в год в Босэ и будет участвовать в строительстве еще пяти глиноземных заводов в Китае.[10]

Нынешние прогнозы можно свести к тому, что спрос на алюминий растет и может увеличиться в 2006 году на 6,2 %, или до 31,8 млн. тонн, превысив производство на 200-400 тыс. тонн, по разным оценкам. В результате сложится дефицит металла, который может сохраниться до 2007 года, когда планируется прирост мирового производства за счет ввода новых мощностей. Кроме того, несмотря на несоответствие динамики выпуска алюминия в Китае почти всем прогнозам, участники рынка все-таки ожидаю ухудшения экономического положения местных производителей и снижения объема экспорта металла из страны.                                                                      

По прогнозам специалистов, фактическое произ­водство, производственная способность и потребление алюминия в Китае будут расти, как показано в таблице 6.     

Таблица 6