Отдельные аспекты практики факторинга

 

Будучи одним из средств поддержания баланса наличности, факторинг довольно активно внедряется и развивается с середины XX в. во многих странах. Использованию факторинга для пополнения средств прежде всего организациями малого и среднего бизнеса в ряде государств способствует то, что для получения финансирования под уступку денежного требования, как уже говорилось, в отличие от кредитования не требуется не только представлять какой-либо залог, но и вообще нет необходимости обладать достаточно большим и ликвидным имуществом, которое могло бы рассматриваться кредитором в качестве подтверждения кредитоспособности; нет нужды доказывать, что текущее финансовое состояние компании достаточно хорошо, чтобы не опасаться за судьбу возвращения кредита и выплаты процентов; не надо показывать наличие успешной кредитной истории и т.п. Как раз коммерческим организациям малого бизнеса все это бывает затруднительно сделать. В то же время компании сравнительно легко получить финансирование при наличии договоров об оплате их услуг или поставок товаров.

Финансирование под уступку денежного требования может быть привлекательно для организаций малого и отчасти среднего бизнеса также тем, что и французское, и российское законодательства разрешают финансовому агенту (фактору) вести для клиента бухгалтерский учет, так как самим клиентам зачастую довольно дорого содержать большую бухгалтерию. Самостоятельное управление дебиторской задолженностью увеличивает операционные расходы компании. Передача такого управления фактору (финансовому агенту) во многих случаях оказывается дешевле. Тем не менее, факторинг позволяет клиенту оперативно следить за расчетами покупателей за произведенные поставки. Финансовый агент (фактор) также заинтересован в ведении для клиента бухгалтерского учета, поскольку (наряду с дополнительной платой за такую услугу) это позволяет контролировать полагающиеся выплаты.

Во Франции даже в условиях кризиса, согласно представленным Французской ассоциацией финансовых обществ в 2010 г. данным финансирование под уступку денежного требования достигло 153 млрд. евро (почти 33 млн. задолженностей дебиторов), увеличившись на 19.4% по сравнению с 2009 г.5⁷ По объемам финансирования во Франции факторинг занимает второе место после кредитования.

Емкость российского рынка факторинговых услуг намного меньше, чем французского. Наибольший оборот российских факторов достиг в 2008 г. - 602 млрд. руб. Затем последовал кризис, и оборот сократился примерно вдвое⁵*. В 2010 г. объем факторингового рынка в России составил 484 млрд. руб. ^м', увеличившись по сравнению с 2009 г. на 37.5% ^(,|). И все же несмотря на рост, размеры факторингового рынка в России на порядок меньше размеров французского. Необходимо обратить внимание на то, что в России некоторые кредитные организации под видом факторинга предлагают кредитование под залог права требования, и тогда речь идет не о факторинге, а о хорошо известном кредите, обеспечением которому служит дебиторская задолженность перед заемщиком. Но в этом случае заемщику приходится проходить все обычные проверки кредитоспособности. Все это серьезно замедляет предоставление финансирования, причем отсутствуют какие-либо преимущества факторинга. Как бы то ни было, но многие российские предприниматели указывают на дороговизну факторинга и медлительность финансирования по нему⁶¹. Правда, основной тенденцией на российском рынке факторинга в 2010 г. и в начале 2011 г. было снижение цены финансирования в условиях острой конкуренции факторов, в результате чего при росте объема рынка факторинговое вознаграждение в 2010 г. уменьшилось на 15%⁶². Но уже в 2011 г. ресурс расширения рынка факторинга за счет снижения цены оказался практически исчерпанным. В то же время снижение цены факторинговых услуг в России не сопровождалось устранением других имеющихся недостатков.

Порядка 75% составляет в России доля рынка финансирования под уступку денежного требования, осуществляемого по схеме так называемого факторинга с регрессом⁶' (в соответствии с ч.2 ст.83 1 ГК РФ), что предполагает в случае непогашения дебитором долга в срок право фактора потребовать от клиента (поставщика) возвращения выплаченных ему средств. Факторинг без регресса стоит существенно дороже, но в этом случае финансовый агент берет на себя финансовые риски и сам добивается платы от дебитора (ч.1 ст.831 ГКРФ).

Во Франции растет спрос на так называемый реверсный факторинг (фрац. - affacturage inverse , англ. - reverse factoring ). Особенность этого вида факторинга состоит в том, что инициирует его не поставщик, как в классическом факторинге, а покупатель. Это существенно ускоряет процесс заключения договора благодаря тому, что покупатель, будучи инициатором, создает вес условия, чтобы фактор убедился в его платежеспособности. Поставщик (клиент) также оказывается заинтересованным в быстром заключении договора, поскольку фактор, уже убедившийся в платежеспособности покупателя, готов отдать клиенту до 100% цены товара. Примечательно, что при крупных поставках и получении сразу всей покупной цены товара размеры комиссионных, уплачиваемых фактору, могут оказаться не выше скидки, которую он мог бы дать оптовому покупателю. Покупатель же (дебитор) заинтересован в факторинговом договоре, так как получает возможность оплачивать товар в рассрочку без каких-либо процентов, которые пришлось бы уплатить за кредит (да еще и предоставить залог). Правда, пока такой вид факторинга занимает порядка 3% рынка факторинговых услуг во Франции, и прибегают к нему только крупные компании - 90% проявляющих интерес к реверсному факторингу организаций имеют годовой оборот более 5 млрд.

евро⁶⁴. В то же время и сумма сделки при реверс-ном факторинге, как правило, составляет не менее 30 млн. евро, но при этом нередки сделки на 200-300 млн. евро, а иногда достигают и 1 млрд. евро, Для серьезного расширения рынка реверсного факторинга нижний порог суммы сделки должен быть доведен хотя бы до 10-15 млн. евро.

В России в последние годы также наблюдается определенный интерес к реверсному факторингу, хотя готовы к этому виду факторинга в основном компании, занимающиеся сетевой розничной торговлей, учредителями которых, как правило, выступают зарубежные, в том числе и французские, коммерческие организации, иначе говоря, те, кто привык к такому финансированию дома.

Заключение

 

Англосаксонские корни факторинга выдает уже само по себе его наименование, сохранившееся и за пределами англоговорящих стран. Происхождение данного институт) в стране, относящейся к англосаксонской правовой семье, отнюдь не помешало его успешном) внедрению в государствах, относящихся к романо-германской правовой семье.

Современный факторинг с характеризующим! его в настоящее время отличительными чертам! сформировался, как уже говорилось, после Первой мировой войны, т.е. в 20-е годы XX в., а за границы стран англосаксонской правовой системы он шагнул только в 60-е годы того же столетия. Другими словами, факторинг (несмотря на свою длительную предысторию) - пока еще сравнительно молодой правовой институт, сохраняющий инновационный потенциал юридического механизма регулирования определенных рыночных отношений. В России данный институт начнет внедряться всего двумя десятилетиями позже щ сравнению с Францией, а первый нормативный: правовой акт, непосредственно посвященный факторингу, в нашей стране был принят с ещ (меньшим разрывом во времени по сравнению! Францией - всего в 16 лег.

Нынешнее нормативное регулирование факторинга в России и во Франции во многом сходно. хотя в каждой стране имеется определенная специфика. Вместе с тем уровень реального внедрения факторинга в практику в России и во Франции неодинаков. Во Франции факторинговые услуги доступны в равной степени во всех уголках страны, укоренился и активно развиваете! международный факторинг. Одно из направлений дальнейшего развития факторинга во Франции появление компаний, специализирующихся на факторинге в той или иной отрасли: торговле, транспорте, строительстве. Такая специализация позволяет в наилучшей степени приспособить институт факторинга к особенностям финансирования предприятий в определенной отрасли. В России финансированием под уступку требования также пользуются коммерческие организации разной отраслевой принадлежности (доля оптовой торговли в обороте рынка факторинга выросла по сравнению с 2009 г. на 5% и составила в 2010 г.66%, доля обрабатывающих производств в 2010 г. - 31% против 27% в 2009 г. '"⁵), но специализации среди финансовых агентов пока не наблюдается. По сравнению с Францией в России, как отмечалось, уровень развития факторинга намного ниже, причем не только по объему рынка финансирования под уступку требования в денежном выражении, но и по географической доступности факторинговых услуг. По состоянию на начало 2011 г., в Москве осуществлялось 64% всех факторинговых операций, в Санкт-Петербурге - 12%, т.е. в двух городах федерального значения сконцентрировано более 3/4 всех факторинговых операций страны. В то же время доля Дальневосточного федерального округа в факторинговых операциях составляет всего 0.17%, доля Северо-Западного (без учета Санкт-Петербурга) и Северо-Кавказского федеральных округов по 1%, Сибирского - 3%, Уральского и Приволжского - по 5%, Центрального (без учета Москвы) - 7%⁶⁶. Итак, России еще только предстоит достичь повсеместного и активного, а не точечного использования факторинга. В настоящее время в России объем международного факторинга продолжает стагнировать⁶⁷. Одной из причин такого состояния дел является недостаток в современной России высококвалифицированных кадров, которые разбирались бы в особенностях факторинга, что проявляется, к примеру, в предложении кредитования под залог денежного требования под видом финансирования под уступку денежного требования.

Такое же непонимание сути факторинга проявилось и в некоторых аргументах сторонников законности деятельности коллекторских агентств, которые, отстаивая законность этой деятельности в России, ссылаются в том числе "на многолетнюю практику работы таких фирм в Западной Европе и США и на международные соглашения (Оттавская конвенция УНИДРУА о международном факторинге, Нью-Йоркская и Конвенция ООН об уступке дебиторской задолженности в международной торговле). Не вдаваясь в подробности дискуссии, которая развернулась с 2008 г. вокруг коллекторских агентств между некоторыми государственными органами, а также отдельными некоммерческими организациями, нельзя не обратить внимания на то, что коллекторские агентства факторингом не занимаются. Во-первых, их деятельность не является факторингом в силу того, что коллекторские агентства финансирования кому бы то ни было не предоставляют, но стараются добиться получения денег за долги, сроки уплаты по которым, как правило, давно истекли, и в силу тех или обстоятельств имеются серьезные трудности с получением таких денег (гак называемые "плохие", или проблемные, долги). Во-вторых, для того чтобы коллекторы начали действовать, неважно, как образовалась задолженность, и весьма часто такая задолженность является результатом займа. Выше уже было показано, что финансирование под уступку требования и заём имеют разную правовую природу. В-третьих, для коллектора неважно, кто является должником. В то же время при финансировании под уступку требования дебитором всегда выступает профессиональный участник рынка, приобретший товар или услугу с условием отсрочки платежа. В-четвертых, для коллектора не имеет принципиального значения, от кого они получают право требования, и очень часто они стараются получить плату по долгам, первоначальными кредиторами при появлении которых были банки, тогда как в случае финансирования под уступку требования первоначальными кредиторами всегда выступают поставщики товаров или услуг. Конечно, есть некоторое сходство между уступкой требования в общем виде, в соответствии с чем получают права кредитора коллекторские агентства, и финансированием под уступку требования. Однако выше уже говорилось, что факторинг по ряду своих черт отличается от цессии, в силу чего правовое регулирование цессии вообще и факторинга не во всем совпадает. На основании сказанного вызывает удивление, как же можно, говоря о зарубежном и международном опыте коллекторских агентств, ссылаться на международные акты, посвященные специально факторингу.

Еще одна причина недостаточно быстрого развития факторинга в современной России - слабая поддержка его со стороны государства. Так, Центральный банк РФ в ответ на вопрос представителей ряда коммерческих банков объявил, что "предложение предусмотреть включение в программу рефинансирования под нерыночные активы кредитов субъектам малого бизнеса, отнесенных ко второй категории качества, не поддерживается". Конечно, такой подход затрудняет доступ организациям малого бизнеса к финансированию. И лишь "в целях косвенной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства Банк России с 2009 г. предоставляет ОАО "МСП Банк" кредиты, обеспеченные залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, имеющим целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства". Представители ряда банков также предложили Центральному банку РФ включить в список рефинансирования финансовые организации, которые не проходят по действующим сейчас критериям достаточности собственных средств. В число упомянутых финансовых организаций входят факторинговые организации, не являющиеся кредитными организациями. Банк России ответил буквально следующее: "Предложение включить в "список рефинансирования" финансовые организации не поддерживается. Механизм предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами (векселями, правами требования по кредитным договорам), увязывает рефинансирование с предоставлением банками кредитов нефинансовому (реальному) сектору экономики. В этой связи он не предусматривает предоставление кредитов под залог обязательств финансовых посредников"⁷¹. В таком ответе видна недооценка роли факторинга для финансирования как раз реального сектора экономики. Да и банки с солидным государственным участием весьма прохладно относятся к финансированию под уступку денежною требования. В частности, Сбербанк России и Россельхозбанк вообще им не занимаются, а Внешторгбанк лишь в 2010 г. вышел на рынок факторинговых услуг.

Во Франции же, например, для того чтобы обеспечить микропредприятиям и определенной части компаний малого бизнеса доступ к получению финансирования путем использования факторинга, государственное предприятие "Озео" берет на себя 50% рисков фактора неполучения платежей по уступленным такими предприятиями и компаниями требованиям⁷³. Как известно, платежеспособность организаций малого бизнеса, и в особенности микропредприятий, считается подверженной довольно высокому уровню риска. Соответственно, высокая рискованность ведет к увеличению комиссионных. Благодаря государственной в лице "Озео" поддержке кредитные организации предлагают малым и микропредприятиям факторинговые услуги по приемлемой цене. Во Франции определенной популярностью у малых предприятий пользуется так называемый "полный" факторинг (во французских текстах используется термин (англ.) - full factoring), предусматривающий со стороны фактора финансирование под уступку требования, управление дебиторской задолженностью и ведение бухгалтерии, а также страхование рисков.

В России, начиная с рубежа первого и второго десятилетий XXI в., о необходимости инновационного развития принято говорить на самом высоком уровне. Вместе с тем инновации важны не только в технике (а именно их-то и упоминают) но также и в других сферах, в том числе и в праве, Одним из инновационных институтов, как представляется, и является факторинг, однако в Российском государстве нет достаточного понимания его роли в развитии экономики, в силу чего мало уделяется внимания стимулированию расширенного и глубокого его применения.

Литература

 

1. Алексий П.В. Правовое определение статуса некоммерческих организаций. М., Юнити, 2007.

. Алиева И.Д. Защита гражданских прав прокурором и иными уполномоченными органами. М., Волтерс Клувер, 2008.

. Андреев Ю.Н. Участие государства в гражданско-правовых отношениях. СПб., Юридический центр Пресс, 2007.

. Бабаев А.Б. Система вещных прав. Монография. М., Волтерс Клувер, 2008.

. Гонгало Б.М. Учение об обеспечении обязательств. Вопрос теории и практики. М., Статут. 2009.

. Гражданское право. В 4 т. Том I. Общая часть: Учебник / Отв. ред. проф. Е.А. Суханов. Третье издание. М., Волтерс Клувер, 2008.

. Гражданское право. В 4 т. Том II: Вещное право. Наследственное право. Исключительные права. Личные неимущественные права: Учебник / Отв. ред. проф. Е.А. Суханов. Третье издание. М., Волтерс Клувер, 2007.

. Гражданское право. В трех томах. Том 1. Учебник. Издание шестое, переработанное и дополненное / Под ред.А.П. Сергеева и Ю.К. Толстого. М., ТК Велби, Проспект, 2007.

. Гражданское право. Часть первая: Учебник. / Отв. ред.В.П. Мозолин и А.И. Масляев. М., Юристъ, 2007.

. Гришин Д.А. Неустойка: теория, практика, законодательство. М., Статут, 2007.

. Долинская В.В. Источники гражданского права.: Учебное пособие. М, МГИМО, 2007.

. Евтеев В.С. Возмещение убытков как вид ответственности в коммерческой деятельности: Учеб. пособие для вузов. М., Зерцало-М. 2007.

. Карапетов А.Г. Неустойка как средство защиты прав кредитора в российском и зарубежном праве. М., Статут, 2007.

. Карпов М.С. Гражданско-правовые меры оперативного воздействия. М., Статут, 2008.

. Кириллова М.Я., Крашенинников П.В. Сроки в гражданском праве. Исковая давность. М., Статут, 2009.

. Козлова Н.В. Понятие и сущность юридического лица. Очерк истории и теории: учебное пособие. М. Статут. 2007.

. Козлова Н.В. Правосубъектность юридического лица. М., Статут. 2007.

. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ, части первой (постатейный). Издание третье, исправленное, дополненное и переработанное. / Под ред. О.Н. Садикова. М., Инфра-М; Контракт, 2008.

. Микрюков В.А. Ограничения и обременения гражданских прав. М.: Статут, 2007.

. Моргунов С.В. Виндикация в гражданском праве. Теория. Проблемы. Практика. М., Статут. 2009.

. Недействительность в гражданском праве: проблемы, тенденции, практика: Сборник статей / Отв. ред. М.А. Рожкова. Статут, 2009.

. Новоселова Л.А. Проценты по денежным обязательствам. М.: Статут, 2008.

. Петров Д.В. Право хозяйственного ведения и право оперативного управления. Спб., 2007.

. Поротикова О.А. Проблема злоупотребления субъективным гражданским правом. М., Волтерс Клувер, 2007.

. Свердлык Г.А., Страунинг Э.Л. Защита и самозащита гражданских прав: Учебное пособие. М., 2008.

. Скловский К.И. Применение гражданского законодательства о собственности и владении. Практические вопросы. М., Статут. 2009.

. Скловский К.И. Собственность в гражданском праве.3-е изд. М., 2008.

. Степанов С.А. Недвижимое имущество в гражданском праве. М., Статут. 2009.

. Сумской Д.А. Статус юридических лиц: учебное пособие для вузов. М., ЗАО Юстицинформ, 2008.

. Тариканов Д.В. Юридическая личность коммерческих организаций в гражданском праве России. М., Статут, 2008.

. Толковый словарь гражданского права. Часть 1. / Под ред. В.М. Жуйкова и М.К. Треушникова, Городец, 2006.

. Тузов Д.О. Ничтожность и оспоримость юридической сделки: пандектное учение и современное право. М., Статут, 2006.

. Фаршатов И.А. Исковая давность. Законодательство: теория и практика. М. 2007.

. Хаскельберг Б.Л., Ровный В.В. Индивидуальное и родовое в гражданском праве. М., Статут, 2008.

. Чеговадзе Л.А. Структура и состояние гражданского правоотношения. М., Статут, 2004.

. Чубаров В.В. Проблемы правового регулирования недвижимости. М., Статут, 2007.

. Яценко Т.С. Категория шиканы в гражданском праве: история и современность. М., Статут, 2008.