Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на основе финансовой отчетности
2.1 Строительное предприятие как хозяйственный субъект рынка
Учетная карточка компании
Группа компаний «СУ-155» - один из крупнейших российских промышленно-строительных холдингов, начало создания которого было положено почти 60 лет назад. Новейшую историю Группа ведет с апреля 1993 года, когда по решению трудового коллектива было зарегистрировано ЗАО «СУ-155». В апреле 2013 года ГК «СУ-155» отметила двадцатилетний юбилей. В состав ГК «СУ-155» входит 85 промышленных предприятий и строительных организаций. Сегодня ГК «СУ-155» работает в 50-и городах России, СНГ и Европы. В Группе компаний трудится около 40 тыс. человек. Оборот ГК «СУ-155» за 2012 г. составил 84,3 млрд. руб. Ежегодно строительные организации, входящие в ГК «СУ-155», возводят до 1,5 млн кв. м жилой и коммерческой недвижимости. Портфолио уже реализованных и перспективных проектов - более 17,4 млн. кв. м. ГК «СУ-155» возводит жилые дома современных серий И-155Мм, И-155Н, И-155Мк, И-155Б, ИП-46, СПТ, разработанных проектировщиками Группы компаний. Ведется инженерная, конструкторская и архитектурная работа по совершенствованию существующих и разработке новых серий. ГК «СУ-155» является системообразующим элементом в строительной отрасли России и обладает значительным производственным, экспертным и научным потенциалом. Размером и географией бизнеса Группа обуславливает свою важную социальную роль в решении государственных задач по обеспечению населения жильем. Организационная структура
2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации
Для оценки реальной ликвидности строительного предприятия необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости и как быстро эти активы могут быть превращены в деньги, ликвидность которых принимается за 100%. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
В 2009, 2010 и в 2011 гг. оборотные средства не позволяют выплатить краткосрочный заем. В динамике виден рост собственного капитала, что является положительной тенденцией, также виден рост текущих обязательств, что говорит о высокой деловой активности. Общая сумма активов не покрывает сумму краткосрочных и долгосрочных задолженностей, что характеризует неудовлетворительное финансовое положение организации.
Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.
На основании этих четырех показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия: . Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость; . Ф1 <0,Ф2>0,ФЗ>0 - нормальная финансовая устойчивость; . Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние; . Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0 - кризисное финансовое состояние. В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы: Анализ полученных данных показал, что у организации нормальная финансовая устойчивость в течение отчетного периода. Кроме того, наблюдается положительная динамика роста общей величины основных источников формирования оборотных средств в период с 2009-2010 год. Это связано с увеличением общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Анализ деловой активности предприятия
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборота финансовых ресурсов предприятия Увеличение показателя оборачиваемости собственного капитала, говорит о его более эффективном использовании. Практически не изменился период оборота кредиторской задолженности, что характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах за счет значительного снижения дебиторской задолженности к 2011 г.
Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности. финансовый хозяйственный модель прогнозирование
На уровень рентабельности собственного капитала влияют: уровень налогообложения прибыли, финансовая структура капитала (соотношение собственных и заемных средств), рентабельность продаж и оборачиваемость активов. На конец 2011 года показатель рентабельности собственного капитала нашего предприятия значительно уменьшился, что говорит об неэффективном использовании средств. Необходимо принять меры в области ценообразования, стимулирования продаж и рационально распределять средства предприятия. Показатель рентабельности активов снижается по сравнению с 2009 годом. На рентабельности активов влияют два фактора: рентабельность продаж и оборачиваемость активов. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов. Показатель рентабельности нашего предприятия снижается. Для улучшения динамики показателя необходимо контролировать производственный процесс, разработать мероприятия по повышению эффективности оборотных средств, снижению себестоимости и повышению рентабельности продукции и отдельных изделий.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов. Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.
На основании коэффициента текущей ликвидности мы видим, что предприятие является ликвидным. Коэффициент текущей ликвидности отражает статичное состояние и не учитывает постоянно происходящих на предприятии динамических изменений. Коэффициент обеспеченности собственными средствами <1, что характеризует крайне малое наличие или даже отсутствие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Значение коэффициента быстрой ликвидности для предприятия составляет 1,55 на конец 2011 года, что соответствует нормативу и свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4. В нашей организации снизилось значение коэффициента абсолютной ликвидности компании на конец 2011 года и составило 0,68 , что говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, но в нашем случае он значительно ниже значения 0.5, следовательно низкие значения отрицательно характеризуют финансовое состояние.
Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
А1<П1; А2>П2; А3 >П3; А4 <П4 - баланс считается умеренно ликвидным. В нашем случае А1<П1; А2>П2; А3 <П3; А4 >П4. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2)
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ≥ П3. Общая (комплексная) ликвидность:
где L1,L2,L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5)
В 2009, 2010 и в 2011 году по показателю текущей ликвидности организация считается платежеспособной. По показателю перспективной ликвидности по всем годам организация считается не платежеспособной. По показателю общей ликвидности в 2009, 2010 и 2011 года организация способна осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Выводы к главе 2 Из проведенного баланса можно сделать выводы: Анализ показал, что финансовая устойчивость нормальная, но показатель собственных оборотных средств имеет отрицательное значение в течение всего периода. Это говорит о низких показателях собственного показателя, к 2011 году он значительно уменьшился по сравнению с 2009 годом. Но собственного капитала организации в принципе достаточно для нормального функционирования, так как при расчетах мы видим, что запасы отсутствуют. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Незначительно снижается кредиторская задолженность, что означает снижение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается, это характеризует снижение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился, за счет значительного увеличения выручки к 2011 году. Показатель рентабельности нашего предприятия снижается. Для улучшения динамики показателя необходимо контролировать производственный процесс, разработать мероприятия по повышению эффективности оборотных средств, снижению себестоимости и повышению рентабельности продукции и отдельных изделий. Спрос на нашу продукцию снижается, поэтому необходимо принять меры по стимулированию продаж, усилить рекламу. Важно отметить, что фирма имеет большую дебиторскую задолженность. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Значительно выросла себестоимость продукции, и как следствие произошло снижение рентабельности продаж. На основании анализа ликвидности нашего строительного предприятия, мы делаем выводы, что наша организация характеризуется нестабильностью. Давая окончательную оценку финансового состояния организации необходимо подвести итоги проделанного анализа, посмотреть, как изменяется финансовая устойчивость и платежеспособность и наметить пути дальнейшего их укрепления. Основными путями укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности являются: а) ускорение оборота авансированной стоимости в оборотные активы за счет сокращения времени производства и реализации продукции; за счет реализации излишних и ненужных производственных запасов; за счет рациональной организации поставок сырья и материалов и сбыта готовой продукции; б) более рациональное использование фондов социальной сферы и целевого финансирования (не допускать перерасходов); в) более эффективное использование производственных ресурсов; г) своевременное погашение дебиторской задолженности.
Популярное: Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (137)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |