Динамика денежных агрегатов в России 1996–2004 гг. (на начало года; млрд. руб. 1996 г. – в трлн. руб.)

Денежные агрегаты позволяют определить количество денег, находящихся в обращении.

Отчего  зависит количество и сколько денег должно быть в экономике?

Ответ на этот вопрос дает уравнение обмена И. Фишера, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых в стране товаров и услуг с учетом их цен:

М ⋅ V = Р ⋅ Q,

где М – количество денег (или денежная масса) в обращении;

V – скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, которое денежная единица расходуется на приобретение товаров и услуг);

Р – уровень цен (индекс средневзвешенных цен товаров и услуг); Q – реальный объем национального производства.

Простые преобразования позволяют получить формулу, определяющую количество денег, необходимых для обращения:

М = Р ⋅ Q : V.

Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением физического количества товаров приходится наращивать и денежную массу.

Современные деньги в отличие от товарных, не имеют собствен-

ной стоимости. Наличные бумажные деньги – это просто листок бумаги, банковские вклады – это записи в бухгалтерских книгах банков или на магнитных носителях, что касается металлических денег, то их нарицательная стоимость всегда должна быть больше действительной (стоимости металла). Так что же такое стоимость современных денег? Почему они имеют стоимость?

С тоимость денег – это их покупательная способность, т.е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную стоимость) в отличие от напечатанной нарицательной (номинальной) стоимости денег. Стоимость денег находится в обратной зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.

5.2. Современная банковско-кредитная система.

Совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих и предоставляющих в долг денежные средства, образует банковско-кредитную систему страны.

В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система.

Верхний уровень представлен государственным центральным банком, который непосредственно не кредитует предприятия и насе- ление, но регулирует денежное обращение страны и руководит всей существующей в стране банковской системой.

Второй уровень занимает множество самостоятельных коммерческих банков и небанковских финансово-кредитных учреждений, на которых и падает основная тяжесть работы по аккумулированию сбережений и размещению кредитов.

Коммерческие банки – это самостоятельные организации, выполняющие широкий круг банковских операций, обслуживающие  преимущественно предприятия и организации и оказывающие банковские услуги населению. Административно коммерческие банки не подчинены центральному банку, хотя и обязаны выполнять указания центрального банка в пределах норм, определенных законом.

Деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений в основном сводится к аккумуляции денежных сбережений населения,

предоставлению кредитов через облигационные займы предприятиям

и государству, мобилизации капитала через эмиссию акций, предоставлении ипотечных и потребительских кредитов и т.п.

К небанковским специализированным финансовым учреждениям относятся:

страховые компании, которые на основе страхового договора (полиса), предусматривающего вид, объект, размер страховой суммы и страхового взноса и др., принимают на себя обязанность возместить страхователю убытки при наступлении страхового случая;

пенсионные фонды – финансово-кредитные учреждения, назначение которых сбор пенсионных взносов и последующая выплата дополнительных (сверх государственных) пенсий. Капитал пенсионных фондов формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих. Пенсионные фонды, обладая долгосрочными денежными средствами, вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги;

инвестиционные фонды – организации, которые путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги других корпораций. Таким образом, инвестиционные фонды наряду с другими финансово-кредитными учреждениями осуществляют финансирование разных сфер экономики.

В экономически развитых странах специализированные небанковские учреждения играют большую роль в аккумуляции сбережений населения и являются важными поставщиками ссудного капитала. Небанковские финансовые учреждения ведут острую конкурентную борьбу за привлечение сбережений всех слоев населения, как между собой, так и с банковским сектором.

Современная банковская система России – двухуровневая система

– сложилась в 90-х годах ХХ века в процессе реорганизации банковской системы СССР.

В плановой экономике СССР и других социалистических странах существовала одноуровневая банковская система. В СССР было три банка: Государственный банк, Стройбанк, Внешторгбанк. Вся банковская деятельность фактически была монополизирована Государственным банком СССР, который выполнял функции как центрального, так и коммерческого банка. Государственный банк являлся единым эмиссионным, кассовым и расчетным центром страны, он же осуществлял краткосрочное кредитование народного хозяйства и сберегательное дело. Деятельность банка направлялась непосредственно правительством, экономическое поведение населения и предприятий не оказывало практически никакого воздействия на процесс кредитования и денежное обращение страны.

Длительное функционирование одноуровневой банковской системы показало ее низкую эффективность, особенно в условиях обострения финансово-экономических проблем в 80-х годах.

Курс на переход России к рынку потребовал принципиальных,

качественных изменений в банковско-кредитной системе России. Такие изменения и произошли в ходе банковской реформы 1987–1991 гг. Был ликвидирован монополизм Государственного банка СССР и разрешено создание частных, коммерческих банков. За Центральным банком были закреплены лишь функции, связанные с регулированием денежно-кредитного обращения страны, возник и стал развиваться небанковский сектор.

Современная кредитная система Российской Федерации выглядит следующим образом.

На первом уровне находится Центральный банк (Банк России),

осуществляющий контроль и регулирование деятельности всей кредитной системы страны.

Второй уровень занимают разного рода коммерческие банки, а также специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Это центральное звено, "костяк" всей кредитной системы. Деятельность коммерческих банков регулируется Федеральным законом "О банках и банковской деятельности".

Коммерческие банки внесли огромный вклад в реформирование российской экономики. Они первыми помогали в развитии торговли,

создании товарных и товарно-сырьевых бирж. Коммерческие банки выступили пионерами в эмиссии корпоративных ценных бумаг,  дали толчок фондовому рынку, появлению брокерских фирм, расчетно-клиринговых центров и т.п.

5.3. Коммерческие банки и их функции