ФОРМИРОВАНИЕ И ЭФФЕКТИВНОЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ АГРАРНЫХ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РФ

Переход российской экономики на рыночные отношения коренным образом отразился на всех сферах функционирования АПК страны, вызвав в них развитие негативных процессов, резкое падение объемов производства продукции сельского хозяйства и пищевой промышленности. Наибольший урон понесли такие продовольственные комплексы, как мясной, молочный, свеклосахарный, производящие социально значимое и стратегическое продовольствие - мясомолочные продукты и сахар.

В сложившейся ситуации для обеспечения выхода из кризисного состояния, а также достижения поступательного развития отечественного АПК необходимо найти пути и механизмы, которые, с одной стороны, поставили бы на службу этому развитию имеющуюся производственную базу, а с другой - позволили бы нейтрализовать негативное влияние сложившихся стереотипов хозяйственного поведения. В качестве одного из таких механизмов является соединение потенциальных возможностей предприятий АПК и банков. Поэтому важнейшей задачей на настоящем этапе преобразований является обеспечение агропромышленного и банковского капиталов, которая, как показывает анализ мирового опыта, способна повысить эффективность организации агропромышленного производства и интенсифицировать его структурные преобразования. Первые практические шаги, предпринятые в этом направлении, свидетельствуют о том, что наиболее реальный способ решения поставленных задач - это формирование финансово-промышленных групп (ФПГ).

ФПГ являются одним из основных структурных элементов современной экономики, способных обеспечить конкурентоспособность товаропроизводителей АПК. Аграрные ФПГ вполне доказали свою эффективность в ведущих капиталистических государствах. Именно такие агропромышленные системы, основным организационным принципом является объединение агропромышленного и финансового капитала, составляют какркас эффективной экономики АПК в развитых странах и оказывают стабилизирующее действие на цены и производство.

Получивший широкое распространение в современной России термин «финансово-промышленная группа» может употребляться в двух взаимосвязанных, однако не вполне совпадающих значениях. В широком смысле им обозначаются любые формы относительно устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и финансового капиталов. В более узком смысле под ФПГ понимается такая форма интеграции промышленных и финансовых структур, которая удовлетворяет критериям, зафиксированным в соответствующих законодательных актах, а также сопровождается официальным признанием. Согласно ст. 2 ФЗ №190 «О финансово-промышленных группах» финансово-промышленная группа представляет собой совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью либо частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Учитывая данное определение, актуальным является уточнение экономической сущности понятия «конкурентоспособность предприятия», в том числе применительно к агропромышленным производственным системам. Данное понятие можно определить как способность совокупности предприятий, входящих в данную группу, бороться за рынок, увеличивать, уменьшать либо сохранять занимаемую долю рынка в зависимости от стратегии, которой следует данная ФПГ. Это достигается на основе внедрения инновационной техники и технологии (дающей экологические, социальные и экономические эффекты), максимально эффективного использования резервов каждого предприятия, достижения максимально эффективной интеграции агропромышленного и банковского капиталов, что в совокупности обеспечивает выпуск конкурентоспособной продукции. Иными слова, конкурентоспособность агропромышленной финансовой группы - это способность совокупности предприятий, входящих в данную группу, противостоять внешним негативным воздействиям, добиваясь лидерства в соответствии с поставленными стратегическими целями.

Таким образом, формирование высоко интегрированных аграрных финансово-промышленных структур является на сегодняшний день тем мощным рычагом, способным компенсировать негативные процессы, происходящие в экономике АПК.

Необходимость создания аграрных ФПГ обусловлена целым рядом причин, анализ которых приведен ниже. Также были сформированы задачи, от решения которых во многом зависит экономическая эффективность и конкурентоспособность агропромышленных предприятий, входящих в состав аграрных ФПГ.

) Разрушение сложившейся структуры хозяйственных связей агропромышленных предприятий, рост организационной разобщенности сельскохозяйственных предприятий пищевой промышленности, дробление агропромышленных производственных комплексов, разрыв технологических цепочек.

В условиях резкого падания платежеспособного спроса на сельскохозяйственную продукцию, качественного изменения его структуры, а также многочисленные проблемы экономического, социального и организационного характера, с которыми столкнулись отечественные агропромышленные предприятия, многие производственные звенья предпочли обрести самостоятельность и пытаться работать самостоятельно. Поэтому на раннем этапе реформ в АПК России преобладают дезинтегрированные процессы, которые привели к избыточной раздробленности производственного сектора АПК, что не было обусловлено соображениями экономической целесообразности и эффективности. Неблагоприятная экономическая обстановка, а также отсутствие четкого плана реструктуризации агропромышленного сектора экономики, неготовность менеджмента агропромышленных предприятий к осуществления руководства в рыночных условиях привели к дроблению производственных комплексов, потере необходимых хозяйственных связей, разрыву технологических цепочек.

К тому же недавние партнеры нередко оказывались разобщены границами вновь созданных государств. Все это привело к негативному нарастанию организационной разобщенности предприятий АПК.

Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является преодоление организационной разобщенности предприятий, формирование оптимальных технологических и финансовых связей.

) Кризисное положение производственной базы агропромышленных предприятий, падение объемов производства, избыточность производственных мощностей и нерациональное их использование

К середине 90-х годов значительная часть отечественных предприятий АПК оказалась в крайне бедственном положении, обусловленным, помимо прочего, резким уменьшением объемов производства.

Следствием сокращения объемов производства стала хроническая недогрузка производственных мощностей.

Таким образом, другой важнейшей задачей агропромышленных финансовых групп является преодоление спада производства, повышение загрузки производственных мощностей, оптимизация их использования.

) Снижение объемов продаж сельскохозяйственной продукции, а также продукции пищевой промышленной переработки, уменьшение занимаемой доли рынка, обострение конкуренции со стороны зарубежных производителей.

Экономическая обстановка, сложившаяся в стране, не благоприятствовала развитию АПК. Многочисленные трудности, вызванные переходом к рыночной системе хозяйствования, стали причиной значительного уменьшения объемов производства сельскохозяйственной продукции отечественных предприятий пищевой переработки. Резкое обострение конкуренции со стороны зарубежных товаропроизводителей значительно усугубило и без того не простое экономическое положение агропромышленных предприятий. Спад производства в условиях открытости российской экономики обернулся для многих предприятий АПК потерей ранее завоеванных секторов внешнего и внутреннего рынка.

Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является повышение конкурентоспособности продукции и товаропроизводителей, расширение рынков сбыта, увеличение объемов продаж, освоение новых видов конкурентоспособной продукции.

) Неконтролируемый рост затрат агропромышленного производства.

Одной из ключевых проблем отечественного АПК является неконтролируемый рост производственных издержек, который обусловлен неэффективностью существующей структуры экономических отношений между смежными предприятиями и несовершенной организацией агропромышленного производства. В рамках агропромышленной финансовой группы предприятия-участники могут реализовывать целый ряд схем и механизмов, позволяющих снизить затраты, повысить эффективность и получить контроль над уровнем себестоимости конечной продукции.

) Уменьшение балансовой прибыли агропромышленных предприятий, снижение рентабельности, рост числа убыточных агропромышленных предприятий и банкротов.

Производственный кризис и неблагоприятная экономическая ситуация в нашей стране стали причиной резкого снижения балансовой прибыли предприятий АПК, что повлекло за собой падение среднего уровня рентабельности отрасли, рост числа убыточных производств, снижение налоговых поступлений. При этом необходимым условием повышения агропромышленного производства для многих предприятий является изменение ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, грамотная ценовая и маркетинговая политика, снижение непрофильных издержек производства и др.

Деятельность агропромышленных финансовых групп должна быть направлена на увеличение прибыли, повышение рентабельности производства, способствовать переходу предприятий-участников от убытков к прибыли.

) Инвестиционный кризис, резкое снижение уровня государственного финансирования, уменьшение инвестиционной привлекательности агропромышленных предприятий.

В настоящее время отечественный АПК функционирует в условиях острого недостатка финансовых ресурсов.

Недостаточность собственных средств агропромышленных предпритий для осуществления необходимых капиталовложений, практически полное отсутствие государственного финансирования и многочисленные трудности, которые неизбежно возникают при попытке привлечь внебюджетные средства на приемлемых для производителя условиях, не только фактически делают невозможным реализацию целого ряда перспективных инвестиционных программ, но и в ряде случаев делают невозможным и нормальное функционирование производства. Проблема привлечения денежных средств в АПК приобрела в настоящее время чрезвычайную актуальность.

Таким образом, важнейшей задачей аграрных ФПГ является повышение инвестиционной привлекательности и активности, концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетные направления развития АПК, обеспечение финансирования перспективных НИОКР, обеспечение рациональных и эффективных связей производственного и финансово-кредитного секторов.

) Тяжелое финансовое положение агропромышленных предприятий, рост задолженности, ухудшение структуры расчетов, низкий уровень финансовой устойчивости.

Одним из проявлений экономического кризиса в стране является крайне тяжелое финансовое положение ряда предприятий АПК. Неплатежи, неоптимальная структура расчетов, постоянный рост задолженности перед бюджетом. Вследствие этого многие агропромышленные предприятия характеризуются сейчас низким уровнем финансовой устойчивости, значительное их число находится на грани банкротства.

Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является ликвидация проблемы неплатежей, улучшение структуры расчетов, повышение финансовой устойчивости предприятий.

В целом в настоящее время формирование рациональных и ориентированных на рыночные условия хозяйствования связей происходит более успешно между участниками аграрных ФПГ, нежели между прочими участниками аграрной хозяйственной деятельности. Положительные тенденции в решении данной задачи наблюдаются в ряде зарегистрированных ФПГ. Среди них: важные конкурентные преимущества, в том числе возможность широкого использования внутренних ценовых соглашений, повышение эффективности сбыта сельскохозяйственной продукции пищевой промышленности, ускорение расчетов между предприятиями, увеличение темпов технического пеервооружения, реконструкции, НИОКР, ускорения внедрения их результатов, возможность выработки согласованной маркетинговой, логистической политики, оптимизация средств на содержание маркетинговых, торговых, консалтинговых и управленческих структур, дополнительные преимущества в инвестиционной деятельности, такие как возможность перераспределения свободных финансовых ресурсов между предприятиями, реализация лизинговых схем, координация действий при реализации всевозможных проектов.

В качестве ключевых направлений решения поставленных задач можно выделить следующие виды внутригрупповой интеграции:

со всевозможными финансовыми институтами;

с поставщиками сырья, материалов, запасных частей;

с НИИ;

с потребителями аналогичного сырья в целях противодействия поставщикам-монополистам;

с организациями, занимающимися сбытом, доставкой сельскохозяйственной продукции и продукции пищевой переработки, а также продвижение данной продукции на рынок;

с производителями аналогичной продукции для координации сбытовой, производственной, логистической и прочих видов деятельности.

Переходя к рассмотрению основных проблем повышения экономической эффективности и конкурентоспособности деятельности агропромышленных финансовых групп, следует выделить четыре основных проблемных блока:

1.Неэффективность системы управления аграрными ФПГ, несоответствие между формальной (юридической) структурой и реальной структурой принятия управленческих решений.

.Отсутствие общей стратегии агропромышленной финансовой группы.

.Недостаточный уровень финансовых ресурсов в финансово-агропромышленных группах.

4.Отсутствие государственной поддержки аграрных ФПГ.

Необходимо также отметить, что неэффективность структуры управления агропромышленных финансовых групп, отсутствие ясной стратегии и низкое качество менеджмента являются основными проблемами, которые обуславливают недостаток финансовых ресурсов. Также приведенные негативные факторы значительно снижают инвестиционную привлекательность аграрных ФПГ.

В соответствии с действующим законодательством, в рамках любой ФПГ должна быть создана центральная управляющая компания должна быть наделена достаточными полномочиями. Центральная управляющая компания создается на основе системы участия, т.е. объединения активов интегрируемых предприятий. Однако, формируя уставный капитал центральной управляющей компании, участники ФПГ получают взамен вложенных активов пакеты ее акций. В результате структура ФПГ приобретает очертания «холдинга наоборот»: не управляющая компания владеет участниками, а участники ФПГ владеют центральной управляющей компанией.

Таким образом, в таких аграрных ФПГ центральная управляющая компания контролируется участниками группы и не играет ведущей роли в данном объединении.

В результате в большинстве организованных по такому принципу аграрных ФПГ наблюдается несоответствие между формальной структурой и реальной структурой принятия управленческих решений, а центральная управленческая компания оказывается неспособной установить контроль над участниками аграрной ФПГ. Соответственно предприятия-участники фактически остаются независимыми. Что часто приводит к появлению центробежных тенденций. В таких условиях практически невозможно достижение синергетического эффекта.

Не меньшую угрозу представляет и несовпадение коммерческих интересов участников агропромышленных финансовых групп. Это наблюдается в том случае, когда предприятия-участники аграрной ФПГ работают на собственную, а не на общую прибыль. В таких условиях невозможно проводить согласованную политику, обеспечивающую рациональную загрузку производственных мощностей, устраняющую экономически неэффективную конкуренцию внутри аграрной ФПГ, позволяющую финансировать новые разработки за счет доходов от основной деятельности, привлекать средства из внебюджетных источников и др.

Переходя ко второму проблемному блоку, следует отметить, что в качестве основных причин данной проблемы выступают: неадекватность структуры собственности, наличие существенных проблем в области централизации управляющих функций и осуществления внутрифирменного контроля; недостаточный уровень квалификации лиц, отвечающих за разработку стратегии, отсутствие специального образования и специфических знаний в области стратегического менеджмента. Первая из указанных причин пересекается с проблемным блоком. Таким образом, в аграрных ФПГ, имеющих «перевернутую» структуру собственности, предприятия-участники фактически остаются независимыми. При этом ответственность за выработку общей стратегии возложена на структуру, которая не обладает соответствующими полномочиями и достаточными ресурсами для обеспечения реализации данной стратегии. в итоге каждого руководителя предприятия-участника приходится убеждать отдельно, чтобы он принял стратегию и начал ее реализовывать. Сочетание данного фактора с частым несовпадением экономических интересов участников аграрных ФПГ приводит к ухудшению качества стратегии. А учитывая то, что центральная управляющая компания часто не обладает достаточной властью для того, чтобы заставить предприятия-участники отойти от своих экономических интересов ради интересов всей группы, в итоге такие агропромышленные группы оказываются лишенными какой бы то ни было общей стратегии.

Таким образом, указанные причины приводят к тому, что у многих аграрных ФПГ полностью отсутствует стратегическая нацеленность. Кроме того, в таких условиях многие предприятия-участники не понимают цель интеграции в единую финансовую агропромышленную группу.

Переходя к рассмотрению второй причины, следует также отметить, что отсутствие в составе менеджмента предприятий и финансово-агропромышленных групп специалистов по стратегическому менеджменту и недостаточный уровень знаний в этой области часто приводит к тому, что единственной стратегией, действующей в объединении, является стратегия проб и ошибок. Ее суть заключается в рассмотрении нескольких проектов или программ, которые последовательно запускаются в производство. При этом руководители наблюдают, достигнет ли та или иная программа ожидаемого экономического эффекта. Этим обусловлена и распространенная тенденция к «спонтанной диверсификации» аграрных ФПГ, менеджмент которых начинает развивать тот бизнес, который они считают наиболее прибыльным в настоящее время. В итоге такая стратегия наносит значительный ущерб основному виду деятельности. Кроме того, некоторые финансово-агропромышленные группы осуществляют инвестиции без предварительной проработки инвестиционных проектов, без анализа их влияния на объединение в целом, на ожидаемый финансовый результат и др.

Таким образом, в настоящее время менеджмент значительного числа финансово-агропромышленных групп нуждается в обучении вопросам разработки и реализации стратегии.

В настоящее время одним из важнейших условий развития предприятий АПК является возможность привлечения финансовых средств как на пополнение оборотного капитала, так и на инвестиции в основное производство. Следовательно, в условиях полного отсутствия централизованного финансирования и ограниченных возможностей государственной поддержки ФПГ АПК особую актуальность приобретают задачи привлечения внебюджетных кредитов и инвестиций. Это, в свою очередь, осложнено следующими проблемами:

организационное построение большинства ФПГ АПК имеет вид «перевернутого холдинга», что является причиной невозможности интеграции управляющих функций и, как следствие, повышает инвестиционные риски;

во многих агропромышленных финансовых группах характерно участие небольших финансово-кредитных институтов, ресурсов которых часто недостаточно для существенного кредитования аграрной ФПГ. Первая из указанных проблем так же пересекается с первым проблемным блоком. «Перевернутая» структура агропромышленного холдинга значительно снижает инвестиционную привлекательность. Отсутствие достаточного уровня внутренней управляемости аграрной ФПГ приводит к высоким кооперационным рискам, сдерживает реинвестирование собственных средств в развитие предприятий-участников, существенно ограничивает возможности предоставления гарантий инвесторам и кредиторам. В большинстве случаев взносы в уставный капитал агропромышленных финансовых групп осуществляются предприятиями либо в незначительных объемах, либо неликвидной собственностью. В связи с этим многие аграрные ФПГ испытывают трудности по предоставлению гарантий для привлечения внебюджетных средств. Это не дает возможность таким агропромышленным финансовым группам получить статус надежного заемщика среди инвесторов.

Переходя к рассмотрению второй проблемы, следует отметить, что она обусловлена в основном неравномерным и недостаточным развитием банковской системы, несоразмерностью промышленного и банковского капитала во многих регионах РФ. Кроме того, следует обозначить и другие факторы, обуславливающие «инвестиционный голод» предприятий АПК.

Во-первых, кредитная деятельность агропромышленных предприятий в настоящее время весьма рискованна. Многие сельскохозяйственные предприятия, а также предприятия пищевой переработки имеют огромные задолженности и значительные проблемы в сфере платежей. В таких условиях практически невозможно отличить неплатежеспособные предприятия от предприятий, имеющих проблемы с ликвидностью. Также учитывая невысокий гарантийный потенциал многих производителей АПК, недостаток достоверной информации, несовершенство существующих процедур банкротства, банки готовы кредитовать сельскохозяйственные предприятия, предприятия пищевой переработки только по высоким процентным ставкам или предоставлять кредиты только хорошо известным им предприятиям. Создание структур финансово-агропромышленных групп могло бы значительно способствовать решению этой проблемы, так как она предусматривает реальные связи между участниками.

Во-вторых, даже если банк имеет достаточные финансовые ресурсы для кредитования агропромышленной финансовой группы, то на объем и условия финансирования накладывается ряд жестких ограничений, определенных ЦБ РФ, как то:

. Максимальный риск на одну компанию - 25% оплаченного капитала компании.

. Максимальный объем вложений банка в одну компанию - 10% капитала банка.

. Максимальный объем кредитов сроком выше одного года - 120% от заимствований сроком на один год.

Данные ограничения близки к западным аналогам, однако в наших условиях они существенно сокращают объем поддержки, которую финансовые институты могут оказать агропромышленным финансовым группам.

Переходя к рассмотрению четвертого проблемного блока, следует отметить, что в числе законодательно установленных мер государственной поддержки ФПГ в РФ значатся инвестиционное кредитование групп и предоставление гарантий. Однако в настоящее время данные меры не нашли своего практического воплощения.