Оценка финансового состояния СХПК «Караево»

Важнейшим показателем анализа бухгалтерского баланса является ликвидность баланса. Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа бухгалтерского составляют аналитический баланс, под которым понимается баланс, в котором отдельные статьи сгруппированы таким образом, что позволяет определить степень платежеспособности предприятия. Аналитический баланс включает в себе активы и пассивы.

Актив состоит из нескольких групп.

. Наиболее ликвидные активы (А1) - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: стр. 260 + стр. 250.

. Быстро реализуемые активы (А2) - это дебиторская задолженность сроком погашения в течение 1 года и прочие внеоборотные активы: стр. 240 + стр. 250 + стр. 230.

. Медленно реализуемые активы (А3) - это запасы материалов, сырья и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе относят дебиторскую задолженность сроком погашения более одного года после отчетной даты и НДС: стр. 210 + стр. 220.

. Труднореализуемые активы (А4) - это нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство: стр. 190.

Пассив включает такие группы.

. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в течение одного квартала. Это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы: стр. 620.

. Краткосрочные пассивы (П2). Их погашение можно осуществить в течение от трех месяцев до одного года. Сюда включаются краткосрочные кредиты и займы: стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

. Долгосрочные пассивы (П3) - это долгосрочные кредиты и займы, их можно погасить более чем за год: стр. 640 + стр. 650.

. Постоянные или устойчивые активы (П4) - это уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет: стр. 490.

Таблица 6. Аналитический баланс

Наиболее ликвидных активов в течение 3-х летнего периода меньше чем срочных обязательств. Это означает, что у предприятия недостаточно денежных средств в кассе и на расчетном счете для покрытия наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемые активы больше, чем краткосрочные пассивы, что способствует погашению их в течение трех месяцев. Медленно реализуемые активы больше долгосрочных активов. Выполнение этого неравенства говорит о том что запасы и дебиторская задолженность покрывают долгосрочные обязательства и достаточны для формирования резерва предстоящих расходов и доходов. А то что трудно реализуемых активов меньше, чем собственный капитал свидетельствует о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

L = А1+0,5А2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3.

Общий показатель ликвидности должен быть больше или равно 1. Рассчитаем этот показатель на 2006 год: L1= 138+0,5*919+0,3*15651/1780+0,5*800+0,3*5639=1,4 Этот же показатель на 2007 года составляет:

L2=50+0,5*915+0,3*16206/2917+0,5*750+0,3*17462=0,6

Показатель L1 - это показатель общей ликвидности который, показывает, что сумма всех ликвидных средств достаточно для обеспечения ликвидности баланса так как этот показатель равен 1,4 в 2006, что больше 1. А L2 - это тот же показатель за 2007 и он меньше 1. То есть наблюдается тенденция снижения ликвидности.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объёме погашать сои финансовые обязательства. Платежеспособность характеризуется общим размером активов. При достаточно высоком уровне платежеспособности финансовая устойчивость предприятия характеризуется как устойчивое.

Таблица 7. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился составил 0,02 и показывает, что при помощи финансовых вложений можно погасить 2% краткосрочных обязательств. Это показатель довольно низкий, что свидетельствует о наличии дефицита наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится в начале периода 55 копеек и в конце - 51 копеек собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности с начала периода с 6,48 уменьшился до 4,68. Несмотря на снижение этого показателя, предприятие имеет возможность покрывать краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Коэффициент маневренности показывает что на начало года 34% функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и в долгосрочной кредиторской задолженности, а в конце года он составил 15%.

Доля оборотных средств в активе составила в начале года 1,02, а в конце - 0,57. Это говорит о нехватке оборотных средств, производственного процесса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало периода равен 0,5, а в конце - 0,02. Этот показатель свидетельствует о том, что на 1 рубль оборотных активов приходится по 50 и 2 копеек собственных оборотных средств соответственно.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого предприятием капитала и показывает финансовую независимость от внешних заемных источников, наличия необходимого количества собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Таблица 8. Анализ показателей финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации показывает, что на 1 рубль активов в 2006 и в 2007 годах приходилось по 30 и 20 копеек заемного капитала соответственно, а в 2008 году этот показатель составил 0,4. Снижение данного показателя свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 3-х летнего периода равен 0,5, а в конце - 0,02. Этот показатель свидетельствует о том, что на 1 рубль оборотных активов приходится по 50 и 2 копеек собственных оборотных средств соответственно.

Коэффициент автономии показывает, что на начало периода в общей сумме источников финансирования собственные средства составляют 70%, а в конце - 60%. Большая доля имущества состоит из собственных средств.

Коэффициент финансирования на начало периода равен 0,5, а в конце - 0,8, это говорит о том, что процесс деятельности на предприятии обеспечивается за счет собственных средств, а также привлекает для этого и заемный капитал, но в небольших объёмах.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат составил 0,4 и 0,2. Он показывает, во сколько раз запасы предприятия покрываются за счет собственных оборотных средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразны финансовых коэффициентов показателей оборачиваемости. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия по размеру осуществляемой деятельности и по быстроте превращения вложенных средств в наличность.

Таблица 9. Анализ деловой активности

Оборачиваемость активов составила 0,5 в начале периода и 0,41 в конце, это говорит о том, что на 1 рубль среднегодовой стоимости активов приходится 50 копеек выручки в начале года и 41 копейка - в конце.

Оборачиваемость оборотных активов составила 1,0006 в 2006 и 0,81 - в 2007, т.е. на рубль оборотных активов приходится по 1 рублю выручки и 81 копейки соответственно.

Оборачиваемость запасов предприятия в начале составила 0,99, а в конце 0,75, что свидетельствует о том, что на 1 рубль запасов приходится по 99 и 75 копеек затрат на реализацию продукции.

Таблица 10. Анализ рентабельности

Рентабельность активов показывает, на сколько эффективно используются активы, т.е. на 1 рубль активов приходится 8 копеек прибыли в 2006, в 2007 - 6 копеек, а в 2008 - 5

Рентабельность оборотных активов составляет 0,16 в начале периода, что говорит о том, что на рубль стоимости оборотных активов приходится 16 копеек прибыли, а в конце - 12 копеек.

Рентабельность собственного капитала в начале и конце периода составила 0,12 и 0,09 соответственно. Это говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится по 12 и 9 копеек прибыли.

Прибыль от продаж составила в начале и конце года 10% и 14% от выручки. Это показатель рентабельности продаж.

Рентабельность текущих затрат показывает эффективность затрат, вложенных в производство. На 1 рубль себестоимости реализованной продукции приходится 10 копеек прибыли от операционной деятельности в начале года, а в конце - 20.

Рентабельность инвестиционного капитала показывает эффективность использования привлеченного на долгосрочной основе заемного капитала. В начале этот показатель составил 0,11, а в конце - 0,09, т.е. на рубль собственного заемного капитала приходится по 11 и 9 копеек чистой прибыли.

Норма рентабельности в начале года составила 0,15, а в конце - 0,09 что говорит о том, что на 1 рубль среднегодовой стоимости внеоборотных активов приходится 15 и 9 копеек чистой прибыли.