Анализ состава и структуры источников формирования активов предприятия

Проанализируем изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год. Укажем влияние изменений в структуре капитала на финансовое состояние. Заполним табл. 6. Анализ данной таблицы показывает, что значительный удельный вес в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности исследуемого предприятия занимает собственный капитал и резервы, что является крайне положительным фактом, характеризующим деятельность исследуемого предприятия, благоприятно влияет на его показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Удельный вес собственного капитала и резерв незначительно снизился за анализируемый период на 1,85%. Более трети капитала организации занимает уставный капитал, доля которого составила 35,12% на начало 2009 года и 31,79% на конец года. В то же время отмечается рост накопленного капитала, который включает резервный капитал и величину нераспределенной прибыли.

За анализируемый период величина долгосрочного заемного капитала, который относится к устойчивым источникам финансирования выросла на 2666769 тыс.р. Величина краткосрочного платежного заемного капитала выросла на 23494 тыс.р. в части долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов отмечается рост задолженности исследуемого предприятия от внешних источников финансирования, в то же время в части задолженности перед кредиторами, то отмечается, наоборот, сокращение зависимости. В целом, указанные факторы благоприятно повлияли на деятельности предприятия в целом за анализируемый год

Таблица 6

Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2009 год

4. Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости ООО«Строй лес Альнс»

Анализ чистых активов

Проанализируем изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год. Укажем влияние изменений в структуре капитала на финансовое состояние. Заполним табл. 7.

Таблица 7

Расчет чистых активов за 2009 год (в балансовой оценке, тыс. р.)

На основании проведенных расчетов стоимости чистых активов, можно сделать вывод об их положительной величине и положительной динамике, что является благоприятным признаком, характеризующим деятельность предприятия в целом.

Проведем анализ ликвидности баланса на изучаемом предприятии. Полученные данные занесем в табл. 8.

Таблица 8

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 8) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.

На конец года

{А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых первого неравенства свидетельствует о том, что баланс исследуемой организации недостаточно ликвиден. В то же время предприятие имеет возможности и шансы улучшить ликвидность баланса, о чем свидетельствует положительная динамика показателей финансовой деятельности предприятия и структура его баланса.

Анализ показателей рыночной устойчивости

Рассчитаем систему показателей оценки платежеспособности организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия (табл. 9).

Таблица 9 Динамика платежеспособности предприятия

На основе таблице 9 можно сделать вывод о благоприятной ситуации на исследуемом предприятии. Как видим, коэффициент восстановления платежеспособности значительно выше единицы, что говорит об отсутствии признаков банкротства исследуемого предприятия за анализируемый период. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, что говорит о снижении ликвидности предприятия и снижение части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. В то же время, даже после значительного снижения данного показателя, он соответствует нормативному значению и на конец года. Коэффициент критической ликвидности также соответствует нормативу на протяжении всего исследуемого периода, в то же время отрицательная динамика данного показателя говорит о снижении доли краткосрочных обязательств, которые организация может погасить немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует оптимальному значению на протяжении всего анализируемого периода, но также снижается, свидетельствуя о снижении доли текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые организация может погасить, мобилизовав все свои оборотные средства.

Величина чистого оборотного капитала выросла на 3197187 тыс.р. за 2008 года и сократился в отчетном году на 6045143 тыс.р.

. Анализ показателей рыночной устойчивости

Рассчитаем систему показателей рыночной устойчивости организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия (табл. 10).

Таким образом, коэффициент автономии соответствует нормативу, как на начало исследуемого периода, так и на конец года, хотя и имеет тенденцию к снижению, то есть снижается удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данное снижение произошло незначительно. Коэффициент финансовой устойчивости вырос, что является положительным фактом, благоприятно влияющим на его финансовую устойчивость. Коэффициент финансовой зависимости увеличился, что говорит о росте величины привлеченных заемных средств организации, привлеченных в активы собственных средств.

Таблица 10

Динамика показателей рыночной устойчивости

Коэффициент финансовой активности увеличился незначительно и соответствует установленному нормативу. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что является положительным фактом. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов снизился, но соответствует установленному нормативному значению. Коэффициент инвестирования основного капитала за счет собственных средств снизился и конец периода не достигает нижней границы норматива, который равен 0,5. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения также снизился и не соответствует нижней границе, установленных для производственным предприятиям, что объясняется характером и направлением основной деятельности организации - производство и передача электроэнергии тепловым электростанциями.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился, что говорит о росте объемов привлеченных заемных долговременных источников финансирования.

Коэффициент постоянного актива увеличился с 0,612 на начало 2009 года до 0,868 на конец 2009 года.