Мировой финансовый кризис 2008 г.

Мировой финансовый кризис - кризис, который охватил страны всего мира. Возникновение экономического кризиса было обусловлено следующими факторами:

·   перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);

·   перегрев фондового рынка

·   перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис

Основными формами проявления мирового кризиса стали: убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов; снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов; массовые сокращения работников; повышение цен на товары потребления.

Основные этапы развития кризиса. Первый этап кризиса - с июля 2007 до августа 2008 г. - характеризовался развитием американского ипотечного кризиса, списанием огромных средств по закладным банками и первыми банкротствами. Только за это время мировая финансовая система понесла потери в сумме примерно до 800 млрд долл.

Второй этап - кризис ликвидности - Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства. Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка - свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября - 250. Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов. Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившийся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках.

Третий этап - паралич кредита, вытекающий из кризиса ликвидности и недоверия внутри банковской системы. Чем дольше он продолжается, тем больше вреда наносит текущей экономической деятельности, но особенно - будущим капиталовложениям.

Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис - это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.

Мировой финансовый кризис миновал, страны восстанавливают утраченный экономический потенциал. Известно, что у большинства развивающихся стран показатель уровня экономического развития уже равен показателю тех годов, в которых кризис отсутствовал.

В опубликованном докладе Всемирного банка, отмечено, что в предстоящем году темпы развития мировой экономики снизятся и составят 3,3% по сравнению с зафиксированным в 2010 году ростом в 3,9%. Тем не менее, в 2012 году рост ВВП всего мира вновь увеличится и достигнет отметки 3,6%.

Темпы экономического роста в развивающихся странах на период 2011 года значительно скажутся на темпах роста стран с более высоким уровнем доходов. При этом уровень экономического продвижения развивающихся стран в течение этого года будет составлять - 6%, а в 2012 году увеличится до уровня 6,1%. Похожие показатели и в экономике развитых стран, в 2011 - 2,4%, а в 2012 - 2,7%.

Рассматривая темпы экономического роста Китая, можно предположить, что по всей вероятности, они превзойдут сопоставимые показатели как в соседних странах региона, так и в других развивающихся странах. В 2011 году данный показатель приблизится к отметке 8,4%, а в следующем году увеличится до 10%.

Что касается показателей возможного развития экономики стран Еврозоны, то они изменятся с тенденцией увеличения регионального ВВП в 2011 году до 1,4%, а в 2012 году приблизятся к отметке 2%.

При сложившихся обстоятельствах, прогнозы относительно перспектив развития экономики России, весьма утешительные. Ожидается, что в 2011 году данный показатель увеличится до 4,2%, а в 2012 составит 4%. Экономическое развитие России положительно отразится на состоянии дел в странах постсоветского пространства. Как известно, Россия выступает основным импортером товаров и услуг из стран СНГ, по этим причинам увеличение покупательной способности внутреннего российского рынка положительно отразится на соседних странах.

Стабильный рост экономического развития предполагается в США, по словам президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакоты, 2011 год будет более эффективным по сравнению с предыдущим. Рост ВВП США в 2011 году будет ближе к 3%, чем к 4%, что выше на 2,8. Реальные проблемы сохраняются в банковском секторе с качеством активов, что ограничивает рост активов и кредитование.

Снижение ставки эквивалентно эмиссии доллара. Поэтому США решило заменить процесс снижения ставки на эмиссию. Таким образом, прогноз развития мирового финансового кризиса в 2011 году, показал, что одной из основных преград для развития мировой экономики является высокий уровень государственных долговых обязательств ряда Европейских стран, а так же большая доля безработных граждан.

Необходимо произвести реструктуризацию экономики, увеличить долю накопления и завершить процесс консолидации финансовой системы.

Таким образом, можно сделать вывод, что большинство экономистов во всем мире считают, что мировой финансовый кризис уже миновал. Экономика большинства стран будет восстанавливаться после кризиса. Однако уровень восстановления экономики разных стран и регионов будет ощутимо различаться.