Анализ финансовой устойчивости ООО «АНТ»
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в плане долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних обязательств. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структуры активов и пассивов. Соответствующие показатели характеризуют степень независимости предприятия по каждому элементу активов и по имуществу предприятия в целом. Они дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать. Для оценки финансовой устойчивости используется следующая система коэффициентов. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели: 1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и вложений; 2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов; 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат: – Излишек или недостаток собственных оборотных средств; – Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов; – Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, краткосрочной финансовой задолженности, денежных средств и пр. Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. В соответствии с действующим законодательством структура баланса считается неудовлетворительной при значении коэффициента менее 0,1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – показатель, дающий наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных средств, вложенных в активы предприятия. Рост коэффициента свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о повышении финансовой устойчивости. Единого мнения экспертов по абсолютному значению данного коэффициента нет, хотя очевидно, что чем больше его величина, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Коэффициент автономии – показатель, отражающий долю собственных средств в пассивах предприятия. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры. Высокое значение коэффициента отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств. Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5. Коэффициент маневренности – показатель, отражающий долю собственных средств, которая находится в мобильной форме и позволяет манипулировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов, приобретая дополнительные средства производства и т.д. По его величине можно судить о способности предприятия к длительному техническому перевооружению или к трудностям со сбытом продукции. Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. 2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. 3. Неустойчивое финансовое состояние. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации. 4. Кризисное финансовое состояние. Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособности погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. В ходе производственной деятельности в ООО «АНТ» идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определим абсолютные показатели финансовой устойчивости и на основании данных агрегированного баланса проведем соответствующие расчеты. 1. Наличие собственных оборотных средств – определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис – F, где
Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств; F – основные средства и вложения. Ес = Ис – F = 2 173 078 – 1 744 068 = 429 010 – показатель на начало 2008 года; Ес = Ис – F = 2 051 467 – 1 744 068 = 307 399 – показатель на конец 2008 года. 2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов – определяется как сумма собственных средств и долгосрочных кредитов и займов за минусом величины внеоборотных активов:
Ет = Ес + Кт = – F, где
Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства. Ет = Ес + Кт = 429 010 + 357 419 = 786 429 – показатель на начало 2008 года; Ет = Ес + Кт = 307 399 + 372 465 = 679 864 – показатель на конец 2008 года. 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат – рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
ЕS = Ет + Кt = – F, где
ЕS – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt – краткосрочные кредиты и займы. ЕS = Ет + Кt = 786 429 + 656 753 = 1 443 182 – показатель на начало 2008 года; ЕS = Ет + Кt = 679 864 + 754 500 = 1 434 364 – показатель на конец 2008 года. На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов: 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
± Ес = Ес – Z, где
Z – запасы и затраты. ± Ес = Ес – Z = 429 010 – 953 444 = – 524 434 – показатель на начало 2008 года; ± Ес = Ес – Z = 307 399 – 951 389 = – 643 990 – показатель на конец 2008 года. 2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± Ет = Ет – Z = – Z
± Ет = Ет – Z = 786 429 – 953 444 = – 167 015 – показатель на начало 2008 года; ± Ет = Ет – Z = 679 864 – 951 389 = -271 525 – показатель на конец 2008 года. 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ЕS = ЕS – Z = – Z
± ЕS = ЕS – Z = 1 443 182 – 953 444 = 489 738 – показатель на начало 2008 года; ± ЕS = ЕS – Z = 1 434 364 – 951 389 = 482 975 – показатель на конец 2008 года. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. По результатам произведенных расчетов заполним таблицу. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «АНТ» можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: - запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. Предприятию, для покрытия запасов и затрат, кроме собственных оборотных средств, приходилось использовать заемные источники; - главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия – это превышение темпов роста запасов над темпами роста источников их формирования: собственные оборотные средства уменьшились на 13,55%, общая величина источников формирования уменьшилась на 0,61%, в то время как стоимость запасов и затрат уменьшилась на 0,22%; - негативным моментом является увеличение заемных источников, как долгосрочных, так и краткосрочных. Долгосрочные кредиты и займы возросли на 281 688 тыс. руб. или на 18,89%. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, и она увеличилась на 97 747 тыс. руб., что составляет 14,88%. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности ООО «АНТ». Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов. В Приложении Ж приведены исходные данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости. Расчет и анализ относительных коэффициентов существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных таблицы Приложения И можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия от заемных средств не соответствует нормативу. Хотя коэффициент автономии выше норматива. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5, а по расчетным данным коэффициент на начало периода составляет 0,59, на конец периода – 0,54. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает нормативной границы : на начало периода – 0,7, на конец периода – 0,55. наблюдается рост зависимости от заемных источников на 17,0%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости согласно норматива, утвержденного Федеральной службой по банкротству. Снижение данного коэффициента составляет 31,8%. Величина фактического показателя превышает нормативное значение : на начало периода составляет 0,22, на конец периода – 0,15. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. Однако ООО «АНТ» является финансово неустойчивым, так как коэффициент обеспеченности запасов намного ниже норматива: 0,45 на начало периода и 0,32 на конец периода. Также наблюдается снижение коэффициента маневренности. За отчетный период он уменьшился на 25%, и на конец периода его значение составило 0,15. ООО «АНТ» не теряет способность поддерживать уровень оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Снижение данного коэффициента существенно: на начало периода значение составляет 1,13, на конец периода – 0,11. Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. По расчетным данным наблюдается увеличение коэффициента на 200%.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (202)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |