КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УСЛОВИЯ

2015-11-18

931

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Устойчивость	Текущая	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
1. Абсолютная	Д> K^O + R^P	Д> K^O + R^P + K^t	Д> K^O + R^P + K^t + K^T
2. Нормальная	R^a ³ K⁰ + R^P	R^a ³ K⁰ + R^P + K^t	R^a ³ K⁰ + R^P + K^t + K^T
3. Предкризисная (минимальная устойчивость)	R^a + Z³ K⁰ + R^P	R^a + Z³ K⁰ + R^P +K^t	R^a + Z³ K⁰ + R^P +K^t + K^T
4. Кризисная	R^a + Z < K⁰ + R^P	R^a + Z < K⁰ + R^P + K^t	R^a + Z < K⁰ + R^P + K^t + K^T

Согласно выражению (3), в рассматриваемом примере (табл. 2 и 3) устойчивость данного предприятия не соответствует неравенству

6,203 £ 9,236 + 4,129 — 7,200;

6,203 > .

То есть перманентного капитала предприятия недостаточно для покрытия основного и оборотного капитала, что свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

В общем, соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных источников их формирования и определяет устойчивость финансового состояния организации. Причем обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внешнее проявление. Поэтому платежеспособность есть следствие обеспеченности, а уровень обеспеченности материальных оборотных средств источниками выступает в роли причины, обусловливая ту или иную степень платежеспособности (неплатежеспособности).

Указанная взаимосвязь используется при оценке финансовой устойчивости. Для этого существует классификация типов финансовой устойчивости (табл. 6).

Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости (табл. 6).

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Рекомендации по профилактике и преодолению кризисного состояния организации на различных стадиях (фазах) кризиса подробнее рассмотрены в специальной литературе.

В соответствии с классификацией устойчивости (табл. 6) рассматриваемое предприятие имеет минимально допустимую (предкризисную) устойчивость в долгосрочной перспективе:

5,105+920+6,203³ 1,862+4,201+4,129;

³ .

В анализе устойчивости также рассматривают обеспеченность запасов источниками. Для характеристики источников формирования запасов используют ряд показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств определяется выражением:

E^С= И^С-F.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств:

E^T= (И^С + K^T)-F = E^С+ K^T.

Общая величина основных источников формирования оборотных средств:

Eå = (И^С + K^T + K^t)-F = E^T+ K^t.

Трем показателям наличия источников формирования оборотных средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов:

± E^С = E^С-Z.

По данным табл. 2 и 3 организация имеет недостаток собственных источников формирования запасов, равный:

± E^С=9,236-7,200-6,203= тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

± E^T = E^T-Z = (E^С+ K^T)-Z.

В рассматриваемой организации недостаток собственных и долгосрочных заемных источников составил:

± E^T=9,236+4,129-7,200-6,203= тыс. руб.

Следовательно, для оплаты имеющихся запасов организации привлечены не только собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы, но и краткосрочные обязательства

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:

± Eå = Eå -Z = (E^С + K^T + K^t)-Z.

Общая величина основных источников покрывает запасы с излишком, равным

± Eå =9,236+4,129+4,201-7,200-6,203=

= тыс. руб.

На этой же основе рассчитывают три коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования средств:

И^с - F E^c

К^c_о_z= ------- = -------

Z Z

Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту:

К^c_о_z ³ 0,6¸ 0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосрочными заемными источниками средств:

(И^C + K^T)- F E^T

К^T_oz= ------------------ = -------

Z Z

Исходя из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного коэффициента считается ограничение:

К^T_oz ³ 1.

2015-11-18

931

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Обсуждение в статье: КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УСЛОВИЯ

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓