Анализ показателей рентабельности

Анализ финансовых результатов деятельности (задача)

На основании данных, представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за период с 1 января по 31 декабря 2011 г., проанализируем состав, динамику и структуру финансовых результатов за 2011 г. (Таблица 2)

Таблица 1- Основные экономические показатели деятельности за 2010 – 2011 гг.

Показатели	Единица измерения	Факт за 2010 г.	Факт за 2011 г.	Отклонение
(+,-)	%
1. Среднесписочная численность	чел.
2. Объем выручки	тыс. руб.	234 170	278 815	44 645
3. Себестоимость продаж	тыс. руб.	145 431	172 298	26 867
5. Коммерческие расходы	тыс. руб.	7 795	7 970
6. Управленческие расходы	тыс. руб.	70 518	73 667	3 149
7. Прибыль от продаж	тыс. руб.	10 426	24 880	14 454
8. Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	6 984	22 208	15 224
9. Чистая прибыль	тыс. руб.	5 502	19 616	14 114

 

Таблица 2-Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов за 2010 – 2011 гг.

№ п/п	Показатель	Состав финансовых результатов, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура выручки, %
2010 г.	2011 г.	Откл. (+,-)	2010 г.	2011 г.	Откл. (+,-)
А	Б
	Выручка	234 170	278 815	44 645	119,07
	Себестоимость продаж	145 431	172 298	26 867	118,48	62,10
	Коммерческие расходы	7 795	7 970		102,25	3,33
	Управленческие расходы	70 518	73 667	3 149	104,47	30,11
	Прибыль от продаж	10 426	24 880	14 454	238,64	4,46
	Проценты к получению			-139	-55,02	Х	Х	Х
	Прочие доходы		1 708	1 209	342,29	Х	Х	Х
	Прочие расходы	4 250	4 550		107,06	Х	Х	Х
	Прибыль до на- логообложения	6 984	22 208	15 224	317,98	Х	Х	Х
	Налог на прибыль	1 628	2 887	1 259	177,33	Х	Х	Х
	Чистая прибыль	5 502	19 616	14 114	356,53	Х	Х	Х

 

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что темп роста выручки за 2011 г. выше темпа роста себестоимости продаж за аналогичный период на 0,59 %. Также из таблицы 2 видно, что в структуре выручки за 2011 год произошли незначительные сдвиги за счет увеличения удельного веса прибыли от продаж на 4,46 % и уменьшения удельного веса расходов организации, в первую очередь, за счет сокращения доли управленческих расходов в общей массе на 3,69 %.

Рис. 3 Динамика финансовых результатов деятельности за 2010 – 2011 гг. (тыс. руб.)

На основании данных, представленных в таблице 2, проведем факторный анализ прибыли от продаж за 2011 год способом цепных подстановок. Расчет прибыли от продаж произведем по формуле.

Рассчитаем прибыль от продаж за 2010 год:

П₀ =

Рассчитаем прибыль от продаж за 2011 год:

П₁ =

∆_П = п₁ – п₀ =

Затем рассчитаем влияние факторов:

1) определим влияние объема выручки на прибыль от продаж:

П_В =

∆_П = п_В – п₀ =

2) определим влияние себестоимости продаж на прибыль от продаж:

П_С =

∆_П = п_С – п_В =

3) определим влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:

П_КР =

∆_П = п_КР – п_С =

4) определим влияние управленческих расходов на прибыль от продаж:

∆_П = п₁ – п_КР =

Данные, полученные в ходе проведения факторного анализа, свидетельствуют о росте в 2011 году прибыли от продаж на _______ тыс. руб. за счет увеличения объема выручки на ______тыс. руб. Отрицательное влияние на показатель прибыли от продаж в 2011 году оказало увеличение себестоимости продаж с ______тыс. руб. до _____тыс. руб. (на _______тыс. руб.) и управленческих расходов (на _______ тыс. руб.).

Анализ показателей рентабельности

Для проведения анализа экономической рентабельности воспользуемся данными формы № 1 «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2011 г. (Приложение 3) и формы №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Расчет показателя рентабельности активов произведем по общей формуле, опираясь на метод расширения факторных систем (1).

кр =	Рб х N х Е	=	Е	x	N	x	Рб	,		(1)
К х N х Е	К	Е	N

где N – выручка от продаж за отчетный период; Е – средняя за период стоимость оборотных активов;P_б – прибыль до налогообложения за отчетный период; К – средняя за период стоимость совокупных активов организации.

Эта факторная модель отразит зависимость показателя рентабельности активов от доли оборотных активов в общей сумме активов Общества, показателя оборачиваемости, а также от размера прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, косвенно характеризующей эффективность основной деятельности.

Анализ оформим аналитической таблицей.

Таблица 3-Анализ экономической рентабельности за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В
	Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	6 984	22 208
	Среднегодовая стоимость активов	тыс. руб.	48 091	60 782
	Рентабельность активов (п. 1 : п. 2)	%
	Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	34 757	46 078
	Отношение оборотных активов к общей сумме активов (п. 4 : п. 2)	х
	Выручка	тыс. руб.	234 170	278 815
	Оборачиваемость оборотных активов (п. 6 : п. 4)	об.
	Продолжительность оборота (360 дн. : п. 7)	дн.
	Прибыль до н/о, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 6)	%
	Влияние факторов на изменение рентабельности активов, в том числе:	%	х	х
	отношения оборотных активов к общей сумме активов	%	х	х
	оборачиваемости оборотных активов	%	х	х
	прибыли до н/о, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2010 год:

к_р0 = п.5х п.7х п.9=

Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2011 год:

к_р1 =

∆к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:

1) определим влияние изменения соотношения оборотных и совокупных активов на экономическую рентабельность:

к_р =

2) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на экономическую рентабельность:

к_р =

3) определим влияние изменения прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на экономическую рентабельность:

к_р =

Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно сделать вывод о том, что в 2011 году рентабельность активов возросла на ______%, причем наибольшее влияние на рост показателя рентабельности (на ____) оказало изменение прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж. Отрицательное влияние на экономическую рентабельность оказал фактор оборачиваемости оборотных активов (на _______%). Оборачиваемость оборотных активов в течение 2011 года сократилась на ______ оборота, что повлекло за собой рост продолжительности оборота к концу года на ____ дней. Эта неблагоприятная тенденция для финансового состояния Общества, так как средства, извлекаемые из активов, увеличивают продолжительность своего оборота.

Для проведения анализа финансовой рентабельности воспользуемся данными формы № 1 и формы № 2.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала произведем, опираясь на метод расширения факторных систем (2).

кр =	Рч х N х Е х Сз	=	N	x	Е	x	Сз	x	Рч	,	(2)
Сс х N х Е х Сз	Е	Сз	Сс	N

где С_з – средняя за период величина заемного капитала организации.

Данная модель охарактеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от оборачиваемости оборотных активов Общества, соотношения оборотных активов к величине заемного капитала, финансового рычага, а также от размера чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж.

Таблица 4 - Анализ финансовой рентабельности за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В
	Чистая прибыль	тыс. руб.	5 502	19 616
	Среднегодовая величина собственного капитала	тыс. руб.	11 669	17 453
	Рентабельность собствен- ного капитала (п. 1 : п. 2)	%
	Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	34 757	46 078
	Выручка от продаж	тыс. руб.	234 170	278 815
	Среднегодовая величина заемного капитала	тыс. руб.	36 422	43 329
	Оборачиваемость оборот- ных активов (п. 5 : п. 4)	об.
	Соотношение оборотных активов к величине заем- ного капитала (п. 4 : п. 6)	х
	Финансовый рычаг (п. 6 : п. 2)	х
	Чистая прибыль, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 5)	%
	Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала	%	х	х
	в том числе:
	оборачиваемости оборотных активов	%	х	х
	отношения оборотных активов к величине заемного капитала	%	х	х
	финансового рычага	%	х	х
	чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2010 г.:

к_р0 = п.7х п.8х п.9х п.10=

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2011 г.:

к_р1 =

∆к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:

1) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовую рентабельность:

к_р =

2) определим влияние изменения отношения оборотных активов к величине заемного капитала на финансовую рентабельность:

к_р =

3) определим влияние изменения финансового рычага на финансовую рентабельность:

к_р =

4) определим влияние изменения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на финансовую рентабельность:

к_р =

Данные, представленные в таблице 4, свидетельствуют о росте в 2011 году уровня рентабельности собственного капитала на ______% за счет увеличения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (на _____%), и увеличения отношения оборотных активов к величине заемного капитала (на _____%). Отрицательное влияние на показатель рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало снижение показателя оборачиваемости оборотных активов (на _____%), а также снижение значения финансового рычага с ______до ______(на _____%).

Для проведения анализа рентабельности расходов и рентабельности продаж воспользуемся данными формы № 2 и Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Расчет рентабельности расходов произведем по формуле 3, а рентабельности продаж по формуле 4:

кр = Р / (М + U + А + S),

(3)

где М – сумма материальных затрат; U – сумма затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды работников; A – сумма амортизационных отчислений; S – сумма прочих затрат по основной деятельности.

кр = Р/N = (N – S)/N = 1 – S/N = 1 – M/N – U/N – A/N – Sп/N,

(4)

где М/N – материалоемкость продаж; U/N – зарплатоемкость продаж; A/N – амортизационная емкость продаж; S_п/N – расходоемкость продаж по прочим расходам.

Анализ оформим аналитическими таблицами.

Таблица 5-Анализ рентабельности расходов за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В
	Прибыль от продаж	тыс. руб.	10 426	24 880
	Расходы по обычным видам деятельности	тыс. руб.	223 745	253 936
	в том числе:
	Материальные затраты	тыс. руб.	130 787	134 542
	Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды	тыс. руб.	84 071	108 929
	Амортизация	тыс. руб.	4 878	5 747
	Прочие затраты	тыс. руб.	4 009	4 718
	Рентабельность расходов (п.1 :п.2)	%
	Влияние факторов на изменение рентабельности расходов	%	х	х
	в том числе:
	прибыли от продаж	%	х	х
	материальных затрат	%	х	х
	затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды	%	х	х
	амортизации	%	х	х
	прочих затрат	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2010 год:

к_р0 = 10 426 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 4,66%

Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2011 год:

к_р1 =

^к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом цепных подстановок:

1) определим влияние изменения прибыли от продаж на рентабельность расходов:

к_р = 24 880 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 11,12%

^к_р = 11,12 – 4,66 = 6,46%

2) определим влияние изменения материальных затрат на рентабельность:

к_р =

^к_р =

3) определим влияние изменения затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды на рентабельность:

к_р =

^к_р =

4) определим влияние изменения амортизационных отчислений на рентабельность расходов:

к_р =

^к_р =

5) определим влияние изменения прочих затрат на рентабельность:

к_р =

^к_р

Таблица 6-Анализ рентабельности продаж за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В
	Прибыль от продаж	тыс. руб.	10 426	24 880
	Выручка от продаж	тыс. руб.	234 170	278 815
	Рентабельность продаж (п. 1 : п. 2)	х
	Расходы по обычным видам деятельности	тыс. руб.	223 745	253 936
	в том числе:
	Материальные затраты	тыс. руб.	130 787	134 542
	Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды	тыс. руб.	84 071	108 929
	Амортизация	тыс. руб.	4 878	5 747
	Прочие затраты	тыс. руб.	4 009	4 718
	Материалоемкость продаж (п. 4.МЗ : п. 2)	х
	Зарплатоемкость продаж (п. 4.ЗП : п. 2)	х
	Амортизационная емкость продаж (п. 4.А : п. 2)	х
	Расходоемкость продаж по прочим расходам (п. 4.ПЗ : п. 2)	х
	Влияние факторов на изменение рентабельности продаж	х	х	х
	в том числе:
	материалоемкости продаж	х	х	х
	зарплатоемкости продаж	х	х	х
	амортизационной емкости продаж	х	х	х
	расходоемкости продаж по прочим расходам	х	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2010 год:

к_р0 = 1 – 0,5586 – 0,3591 – 0,0209 – 0,0172 = 0,0442

Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2011 год:

к_р1 = 1 –

^к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов:

1) влияние изменения материалоемкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -(0,4826 – 0,5586) = 0,076

2) влияние изменения зарплатоемкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

3) влияние изменения амортизационной емкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

4) влияние изменения расходоемкости продаж по прочим расходам на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

Рентабельность расходов выросла в 2011 году по сравнению с предыдущим на _____% и составила ___%, т.е. предприятие получило ___копеек прибыли с одного рубля затрат. Рентабельность продаж, соответственно выросла на ____% и составила в отчетном году _____%, т.е. предприятие получило ____копеек прибыли с одного рубля продаж.

В ходе проведения факторного анализа было установлено, что рост рентабельности расходов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом произошел за счет увеличения прибыли от продаж с ____тыс. руб. до ______тыс. руб. (на _____%). Наибольшее отрицательное влияние на рентабельность расходов в 2011 году оказал рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на ____%).

В ходе проведения факторного анализа рентабельности продаж было установлено, что снижение показателя материалоемкости продаж на 7,6% положительно сказалось на рентабельности продаж в 2011 году. Рост показателя зарплатоемкости продаж с ____% до ______% снизил рентабельность продаж за 2011 год по сравнению с 2010 годом на ____%.