Уравнение обмена И. Фишера

Уравнение - MV = PQ, где М - количество денег в обращении, V - скорость обращения денег в круговороте доходов, P - уровень цен, Q - физический объем произведенных товаров и услуг.

Формула Фишера позволяет объяснить явление инфляции с точки зрения нарушений в сфере бумажно - денежного обращения.

Фидуциарные денежные системы - это такая система, в которой обращение денег основано на доверии правительству.

Фонд стабилизации - резерв денег или товара, который используется для того чтобы воспрепятствовать изменению цены путем скупки (продажи) этого товара, когда цена его падает (повышается).

Фритредерство - направление в экономической теории и хозяйственной политике, основанное на принципе свободы торговли и невмешательстве государства в частную предпринимательскую деятельность.

Функции денег:

• Мера стоимости - деньги обеспечивают выражение стоимости товаров, определяют их цену.

• Мировые деньги - функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются в качестве средства расчетов в международном платежном обороте между странами.

• Средство обращения - деньги, удобное средство обмена товарами и услугами, минуя бартерный обмен.

• Средство платежа - функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются при платежах, не связанных с обращением товара.

• Средство сбережений или накоплений - активы и ценности, откладываемые для использования в будущем.

Эмбарго - полный запрет торговых отношений, с каким - либо государством, или запрещение ввоза (вывоза) определенных товаров в конкретную страну.

Электронные деньги - форма организации денежного обращения в ассоциации информационных сетей; денежные обязательства элемента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя.

Эффектная экономика – экономика, когда ресурсы полностью используются и максимально удовлетворяют потребности и желания людей при минимуме затрат.

Кредит

Банковский кредит - предоставление банком во временное пользование определенной доли собственных или привлеченных денежных средств.

Краткосрочный <1 год, среднесрочный 1-5 лет, долгосрочный > 5 лет

Вексельный кредит - форма кредитования банком векселедержателя путем досрочной выплаты ему указанной в векселе суммы, за вычетом процентов за время с момента учета векселя до срока платежа по нему, а также суммы банковской комиссии.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и предложение определяют процентную ставку.

Заёмщик - сторона по кредитным отношениям, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить про цент за время пользования ссудой.

Займы государственные - разновидность кредитных отношений, в которых государство (или его местные органы) выступаю заемщиком или кредитором.

Ипотечный кредит - кредит выдаётся банком под залог недвижимого имущества, сама приобретаемая недвижимость поступает в ипотеку (залог) банку как гарантия возврата кредита.

Кредит (от лат. credlt - он верит) - сделка между экономическими партнерами. Принимающая форму ссуды, когда один партнер предоставляет другому деньги или имущество на условиях срочности, возвратности и как правило, платности.

Кредитор - сторона в кредитных отношениях, предоставляющая средства (кредитные ресурсы) на условиях возвратности, срочности и платности. Предоставление кредитных ресурсов в денежной форме называется ссудой, которая погашается денежным платежом.

Коммерческий кредит - это кредит в товарной форме, предоставляемый одним предприятиям другому в виде отсрочки платежа.

Лизинговый кредит - передачи в аренду средств труда, а также финансирование приобретения движимого и недвижимого имущества на определенный срок.

Межбанковский кредит - кредит, предоставляемый одним банком другому.

Международный кредит - представляет собой временную передачу товаров или денежных ресурсов одних стран для использования их другими странами в целях ускорения их общественно-экономического развития. Обычно в виде экспортных кредитных линий с отсрочкой платежа.

Номинальный процент - номинальная процентная ставка, объявленная при выпуске займа на финансовый рынок.

Потребительский кредит - форма предоставления банковской ссуды на потребительские цели; товары длительного пользования (мебель, автомобили…).

Принципы кредитования - принципы на основе, которых принято предоставлять кредит заемщику.

Определяющими принципами кредитования являются: 1.Возратность кредита 2.Соблюдение срока возврата (срочность) 3.Обеспеченость кредита 4.Дифференциация кредитов (кредитоспособность заемщика) 5.Платность 6.Целевое назначение кредитов

Реальные инвестиции - долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности.

Cпособы обеспечения кредита - различные формы и способы страховки случаев невыплаты по кредитным договорам, применяемые кредитными организациями. Гражданскому кодекс РФ (ст.329) приводит следующие способы обеспечения исполнения обязательств по кредиту: залог, неустойка, удержание имущества должника, поручительство, банковская гарантия и другими способы.

Ссуда - это денежная сумма, которая предоставляется кредитором заемщику и должна быть возвращена в течение определенного срока.

Ссудный капитал - это временно свободная часть финансового капитала, который предоставляется одним собственником другому, для получения выгодного дохода.

Финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т. п.), выпущенные государством и частными компаниями, размещенные на депозитных счетах банков и других финансовых учреждений.

Функции кредита:1) Перераспределительная (временно свободные частные сбережения направляются в прибыльные сферы). 2) Эмиссионная (частично замещая наличные деньги кредитными деньгами и ускорение обращения денег). Экономия издержек производства. 3) Контрольная функция - банк жестко контролирует этот кредит. 4) -Ускорение НТП. 5) Обслуживание товарооборота. 6) Воспроизводство

Цели и инструменты кредитно-денежной политик:

Конечные цели: - экономический рост, - полная занятость, - стабильность цен, - устойчивый платежный баланс.

Промежуточные целевые ориентиры: - денежная масса, - ставка процента, - обменный курс.

Инструменты:

а) прямого регулирования: - денежная эмиссия, - лимиты кредитования, - прямое регулирование ставки процента.

б) косвенного регулирования: - изменение нормы обязательных резервов, - изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), - операции на открытом рынке.

Эффективный (реальный) процент - это процент, который реально получает инвестор в конце срока инвестирования при условии начислении сложных процентов.

Банки

Агентство по страхованию вкладов - Агентство осуществляет выплату вкладчикам возмещений по вкладам при наступлении страхового случая.

Активные операции банка - операции по выдаче (размещению) различного рода кредитов. Имеют цель получения прибыли.

Акциз - вид косвенного налога, на товары первой необходимости и повышенного спроса, включаемого в цену товара или услуги.

Аренда - передача имущества в срочное возмездное владение и пользование на основе специального договора аренды.

Баланс внешнеторговой - соотношение между объемом экспорта и импорта страны за определенный период времени.

Баланс коммерческого банка - система показателей, характеризующих операции и имущество банка.

Баланс ЦБ - система показателей, характеризующих операции банка, которые подразделяются на активные и пассивные. В сводном балансе Банка России отражены операции, связанные с выполнением его основных функций, а также результаты его деятельности за год. Сводный баланс Центрального банка позволяет проанализировать общее состояние денежно-кредитной сферы страны.

Банк -кредитно-финансовое учреждение, аккумулирующее денежные средства и предоставляющие на их основе кредиты своим клиента, осуществляющее денежные расчеты, эмиссию ценных бумаг, посредничество во взаимных платежах и расчетах между государствами, предприятиями (фирмами), учреждениями и отдельными лицами.

Банки инвестиционные - осуществляют следующие операции:

• По поручению государства и предприятий устанавливают размеры, условия и сроки эмиссии

• Выбирают тип ценных бумаг, организуют их размещение и первичное обращение

• Гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, покупая или продавая их за свой счет либо создавая для этого банковские синдикаты

• Предоставляет покупателям акций и облигаций ссуды

Б.и., обладая небольшой долей в активах кредитной системы, вместе с тем располагают богатой информацией и учредительными связями, что позволяет им выполнять важную роль в экономике.

Банки ипотечные - учреждения, специализирующиеся на выдаче долгосрочного кредита под залог недвижимости: земли, здания, сооружения и других построек. Ссуды выдаются на жилищное и производственное строительство.

Банки сберегательные - кредитные учреждения, основная функция которых заключается в привлечении денежных средств и сбережений и временно свободных денежных средств населения.

Банковская система - совокупность банковских учреждении, функционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. В России состоит из ЦБ РФ, коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых учреждении.

Банковский процент - размер платы банку за пользование кредитом, ссудой.

Валютные операции - сделки с валютными ценностями.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженной в денежной единице другой страны; курс по которому одна валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.

Вклады до востребования - операции по вложению денег с низким про центом или совсем без про цента, с безусловным возвратом попервому требованию

Депозитные операции - операции кредитных учреждении по привлечению денежных средств во вклады.

Депозит - денежная сумма или иная ценность, отдаваемая на хранение.

Депозитное учреждение - фирма, принимающая вклады от предприятий и отдельных лиц.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка­-эмитента о вкладе денежных средств, помещении их на депозит в банк, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Дисконт - в бухгалтерии: операции учета векселеи или иных долговых обязательств; в банковском обслуживании: процент, взимаемый банками по учетным операциям.

Инжиринг - оказание инженерно- строительных и проектных услуг.

Инкассо - получение банком платежей в пользу предприятия или лица, передавшего ему документы, против которых должен быть произведен платеж. Кассовые операции - операции по сбору денег (инкассация). Банк обеспечивает учет, хранение, выдачу наличных денег населению.

Клиринг- зачет взаимных требований и обязательств в торговых расчетах.

Коллекторские агентства - представляет собой юридические организации, специализаций которой является предоставление услуг по возврату долга, или иными словами оказывает так называемые коллекторские услуги.

Консалтинг - предоставление консультаций и нужной информации.

Кредитная линия - это форма краткосрочного кредита, который предоставляется отдельными частями (траншами) со сроком возвращения каждой из них, в пределах установленного лимита (максимальной задолженности), путем оплаты платежных документов заемщика на цели, предусмотренные кредитным соглашением.

Кредитные операции - кредитные отношения, операции по выдаче банком кредитов заемщикам (клиентам).

Лизинг - предоставление в аренду на длительный срок основных фондов. Лизинговые компании закупают оборудование, чтобы сдать его в аренду.

Лизинговые операции - банковская деятельность по финансированию сдачи в аренду оборудования, машин и др.

Ликвидность банка - способность банка обеспечить своевременное погашение своих обязательств (превращение ликвидных активов в деньги), т.е степень соответствия активов и пассивов банка по объектам и срокам.

Маржа банковская - разница между ставками по привлекаемым депозитам и предоставляемым кредитам (активным и пассивным операциям).

Овердрафт - краткосрочный кредит в виде возможности расходования средств сверх суммы, которая есть на счете.

Оперативный лизинг - аренда, при которой контракт заключается на короткий срок (менее срока амортизации оборудования).

Ордер - документ на совершение операции с денежными средствами или материальными ценностями: письменное распоряжение на выдачу (расходный ордер), получение (приходный ордер) материальных ценностей или наличных денег, на право проведения других операций.

Основные функции ЦБ: 1. Эмиссия денег 2. хранение золотовалютных резервов страны 3. хранение резервов других банков и кредитных учреждений

4. обеспечение инкассации чеков и ценных бумаг

5. кредитование коммерческих банков

6. проведение расчетов и переводных операций

7. клиринговые и переводные операции

8. финансирование правительства и проведение денежно-­кредитной политики

9. контроль за деятельностью коммерческих банков и определение нормы резервирования.

10. финансово - кредитное регулирование экономики

Основный различия КБ и ЦБ. Цель деятельности: ЦБ - стабилизация денежно- кредитной системы. КБ - прибыль.

Денежная эмиссия: ЦБ - наличные и кредитные деньги. КБ - кредитные деньги.

Обслуживание клиентов: ЦБ - коммерческие банки и правительство. КБ - физические и юридические лица.

Оценка деятельности банка: Количественные: • Объем активов • Объем депозитов • Прибыль • Объем кредитов • Объем собственного капитала

Качественные: • Достаточность капитала • Ликвидность • Уровень менеджмента

Пассивные операции -операции по привлечению вкладов, кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Имеют цель создания ресурсов для проведения активных операций.

Пластиковая карта - дает ее владельцу право осуществлять платежи за приобретаемые товары и услуги без использования наличных денег, путем предъявления карточки в учреждениях, получивших право рассчитываться по ней.

Политика учетной ставки - инструмент регулирования денежной массы в обращении, состоящий в регулировании процента по займам коммерческих банков у центрального банка.

Принципы деятельности КБ• Самоокупаемость и прибыль. • Партнерство и забота о клиенте. • Взаимное сотрудничество.

Проблемы современных банков:1. Внешние причины, кризис. 2. Дефицит капитала. 3. Резкое уменьшение платежеспособности частных банков.

4. Неуверенность в своих клиентах. 5. Резкое уменьшение взаимного доверия внутри банков. 6. Аресты корреспондентских счетов за рубежом.

Простой процент - форма расчета дохода на процент, основанная на арифметической прогрессии.

Расчетные операции - операции, с помощью которых деньги можно получить или перечислить.

Реальная процентная ставка - процентная ставка в денежном выражении (с поправкой на инфляцию); равна номинальной процентной ставке, уменьшенной с учетом инфляции.

Норма резервирования - установленный минимальный процент депозитных обязательств, которые коммерческий банк должен держать в Центральном Б-е

Рентинг - краткосрочная аренда (см. оперативный лизинг).

Ресурсы КБ:Собственные: • Акционерный капитал • Резервный капитал • Специальные фонды, создаваемые согласно уставу банка.

Привлеченные: • Средства клиентов • Ссуды ЦБ и других кредитных учреждений • Средства, получаемые от эмиссии облигаций • Вклады предприятий и населения (депозиты)

SWIFT - система электронной передачи информации по международным расчетам.

Сложный процент - эффект, когда про центы прибыли прибавляются к основной сумме и в дальнейшем сами участвуют в создании новой прибыли.

Срочный вклад - приносящий процент вклад в депозитном учреждении, который вкладчик может изъять без потери процентов в установленный срок, или после его истечения, или в конце определенного периода времени.

Ставка рефинансирования - инструмент денежно - кредитного регулирования, с помощью которого Банк России воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам предоставляемым им кредитными организациями.

Стимулированные инвестиции - инвестиции, которые зависят от дохода, т.е. являются результатом возрастания конечного спроса или объема продаж.

Трансфертные операции - банковские операции по встречным переводам валют в двух или нескольких странах.

Траст - доверительное управление; договор о передаче собственником своих прав на управление, каким либо имуществом другому лицу.

Уровни ЦБ: 2х уровневая система: ЦБ и коммерческие банки.

Учетная ставка процента - ставка процента, по которому Центральный банк предоставляет ресурсы коммерческим банкам.

Факторинг - один из видов финансовых услуг, при которых банк или фирма по купают у своего клиента права на получение денег от его должника.

Финансовый лизинг - аренда, при которой контакт заключается на длительный срок, включая полную амортизацию (как правило, с последующим выкупом оборудования заемщиком).

Форфейтинг - покупка векселей и других требований у экспортеров.

Фондовые операции - операции с ценными бумагами.

Функции КБ:• прием депозитов • выдача кредитов • организация расчетов • купля и продажа ценных бумаг • прочие банковские и финансовые услуги

Хайринг - среднесрочная аренда оборудования.

Центральный банк - банк, осуществляющий руководство всей кредитно - денежной системы страны, обладающих монопольным правом эмиссии денег; хранения временно свободных средств и обязательных резервов коммерческих банков.

Чек - письменное распоряжение владельца счета банку выдать другому лицу или перевести на счет другого лица определенную сумму денег.

Электронные платежи - форма безналичных расчетов с участием электронных информационных сетей.

Ценные бумаги

Ажио - величина надбавки, на которую цена товара (ценной бумаги) превышает номинальную стоимость (номинал). Обычно ажио выражается в процентах от номинала. Противоположностью ажио является дизажио.

Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о вложении доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда.

Андеррайтинг - покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении.

Апорт - имущество, поступающее акционерному обществу в качестве уплаты за акции, приравненное к определенной сумме денежного взноса.

Арбитражные сделки - биржевые сделки, учитывающие разницу в ценах на один и тот же биржевой товар на различных биржах или разные сроки поставки, а также акт замены одних акций на другие с целью получения дополнительной прибыли.

Базисная валюта - валюта, по отношению к которой котируются другие валюты в данной стране или финансовом центре (например, доллар США).

Банковский вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое обязательство банка (векселедателя) перед векселедержателем.

Биржа закрытая - в торгах принимают участие ее члены, которые выполняют роль биржевых посредников. Другим лицам доступ к бирже запрещен.

Биржа открытая - кроме постоянных ее членов и биржевых посредников, в торгах могут принимать участие и посетители, участники хозяйственных отношений.

Биржевой рынок - это организованная торговля ценными бумагами на фондовых биржах, (торговля ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками).

Брокер - это посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиента, и получающий за свои услуги комиссионные.

Быки - биржевые спекулянты, играющие на повышение цены

Варрант- это ценная бумага, обеспечивающая своему владельцу право закупить определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене до истечения определенного долгосрочного периода. Действие варрантов обычно достигает 10 - 20 лет, после чего они пере стают существовать.

Вексель – документ, заключающий в себе безусловное обязательство об уплате векселесодержателю определенной суммы в установленный срок.

Виды акций:

По характеру размещения:

Акции ОАО - могут быть проданы владельцами без согласия других акционеров общества, однако они имеют преимущественное право на приобретение акций.

Акции ЗАО - Распределяется только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц.

По способу получения дивиденда:

Обыкновенные (простые) акции - дают право на участие в управлении акционерным обществом и получение нефиксированного дивиденда (зависит от прибыли) после уплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированные акции - не дают права голоса на собрании акционеров, но дающие право на фиксированный дивиденд, выплачиваемый в первоочередном порядке.

В зависимости от порядка владения:

На предъявителя - это акции, переход прав на которые и осуществление закрепленных за ними прав не требует идентификации владельца

Именные акции - информация о владельцах таких акций должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые требует обязательной идентификации владельца

Виды облигаций:

1. купонные облигации (облигации на предъявителя) - к таким облигациям прилагаются своеобразные купоны, которые необходимо в определенный срок откалывать и предъявлять платежному агенту для осуществления выплаты процентов.

2. именные облигации это облигации различных корпораций, регистрирующихся на имена их владельца. Такому владельцу выдается именной сертификат.

3. балансовые облигации - в настоящее время такие облигации приобретают все большее распространение, поскольку их выпуск не связан с выдачей сертификатов.

4. гарантированные облигации гарантируются не корпорацией - эмитентом, а другими компаниями ­поручителями.

Виды ценных бумаг:

I основные - это бумаги, в основе которых лежат имущественные права (деньги, капитал)

Основные ценные бумаги, в подразделяют на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

II производные - бездокументарная форма выражения имущественного права (цена на нефть на бирже).

Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу

Волки - биржевой спекулянт, играющий на бирже, имеющий полную необходимую информацию.

Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного владельца к другому в течении всего срока существования ценной бумаги.

Гешефт - торговая операция, прибыльная дело, выгодная сделка Дизажио - понижение курса акций над ее номиналом.

Дилер - лицо или фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничеств, действуют от своего имени и за собственный счет.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка ­эмитента о вкладе денежных средств, помещении их на депозит в банк, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Депорт - биржевая сделка на срок, заключаемая в расчете на понижение курса ценных бумаг.

Дефолт - прекращение выплаты процентов на ценные бумаги, происходящее в процессе ликвидации компании.

Диверсификация - распределение капитала инвестора между различными ценными бумагами с целью уменьшения риска.

Дивиденд - доход, получаемый владельцем акции из прибыли акционерного общества по итогам его хозяйственной деятельности за определенный период времени (за год).

Диффузия капитала - объединение капитала при помощи встречной взаимной покупки ценных бумаг акционерными компаниями.

Евро - единая коллективная валюта в европейской валютной системе.

Закладная - документ о залоге должником недвижимого имущества, согласно которому кредитору предоставляется право продажи заложенного имущества с торгов при не погашение должником задолжности в установленный срок.

Значение акций:

Для эмитента( 5)

1. Расширение акционерного капитала.

2. Привлечение новых инвесторов.

3. АО не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в покупку акций.

4. Выплата дивидендов не гарантирована.

5. Размер дивидендов устанавливает производитель независимо от прибыли.

Для инвестора( 6)

1. Право голоса в обмен на вложение в акции, т.е принятие участия в управлении.

2. Право на доход.

3. Прирост капитала.

4. Дополнительные льготы.

5. Право на имущество АО после его ликвидации.

6. Право на преимущественное приобретение новых выпусков акций.

Инвестор - любое юридическое и физическое лицо, приобретающее ценные бумаги и имеющее право на них.

Индекс Доу-Джонса - показатель американской деловой активности. Индекс, характеризующий средний показатель курса акции 30 промышленных компаний, 20 транспортных компаний 15 компаний, занимающихся газо - и электроснабжением.

Казначейские обязательства государства - вид размещенных на добровольной основе среди населения ценных бумаг, удовлетворяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами.

«Капитальные», «денежные» ценные бумаги, их особенности:

По сроку обращения эмиссионные ценные бумаги делятся на денежные и капитальные. Денежные ценные бумаги краткосрочное заимствование денег (до 1 года). К ним относят коммерческие и банковские векселя, депозитные сертификаты до востребования, чеки, аккредитивы и др. Доход по денежным бумагам носит разовый или краткосрочный характер. Капитальные ценные бумаги выпускают для формирования или увеличения уставного капитала либо долгосрочных пассивов, что необходимо для расширения масштабов производства и продаж на российских предприятиях.

Кассовые сделки - сделки, по которым обязательства выполняются сразу после их заключения (плата осуществляется немедленно или через несколько дней).

Коносамент - это документ стандартной формы, принятый в международной практике, на перевозку груза, который удовлетворяет его погрузку перевозку, и право на получение.

Контрольный пакет акций - количество акций, дающее право управления акционерным обществом.

Корпорация - наиболее распространенная форма акционерного предприятия, имеющая статус юридического лица.

Котировка - регистрация цен и курсов ценных бумаг на товарных и фондовых биржах.

Кроссинг - одновременная покупка и продажа брокером ценных контрактов различных клиентов на конкурентной основе.

Крупные биржи мира:

США (Нью-Йоркская фондовая биржа)

Англия (Лондонская Международная Фондовая Биржа)

Германия (Франкфуртская Фондовая Биржа)

Япония (Токийская Фондовая Биржа)

Курс акции - 1) рыночная цена акции 2) капитализированный доход Курс акций = дивиденд / ссудный процент х 100%

Куртаж - вознаграждение брокеру за посредничество при совершении биржевой сделки.

Кулисье- неофициальный биржевой посредник, маклер, заключающий сделки вне официальной фондовой биржи.

Листинг - это внесение акций компаний в список акций, котирующихся на данной бирже.

Личная уния - персональное право предпринимателя, обладающего контрольным пакетом ценных бумаг, занимать руководящие посты в компаниях и банках.

Медведи - биржевые спекулянты, играющие на понижение цен.

Международные счетные единицы валютные единицы, используемые как международные расчетные и платежные средства: с 1 января 1999 г. - 4 валюты: евро, доллар США, японская иена английский фунт стерлингов.

Международный валютный фонд (МВФ) - специализированное учреждение ООН; международная экономическая организация, регулирующая валютные отношения между странами- членами предоставляющая им кредиты.

Обесценивание рубля - понижение курса по отношению к другой валюте, когда за рубль дают меньшее количество иностранной валюты.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость облигации в определенный срок с уплатой фиксированного процента, ели, иное не предусмотрено условиями выпуска облигации.

Овца - биржевой спекулянт, играющий на бирже вслепую, без полной необходимой информации.

Олень - биржевой спекулянт ценными бумагами новых выпусков.

Опцион -- приобретение права на совершение будущей сделки.

Особенности облигаций:

1. выпуск на определенный срок (краткосрочные, долгосрочные)

2. обычно строго финансовый процент от номинальной цены

3. имеет особый характер, цены: нарицательная цена, эмиссионная цена, рыночная цена зависит от спроса и предложения, выкупная цена или цена поглощения по ней облигации или погашаются в течение срока.

Отличие облигаций от других ценных бумаг:

1. процентные платежи по облигациям обычно фиксированы

2. владельцы облигаций не имеют прав собственности или доли в капитале фирмы или институте, выпустившем облигацию.

3. не требующие дополнительных расходов

4. средства привлекаются под более высокий процент

Пакетные сделки - это операции по купле - продаже крупных партий ценных бумаг.

Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг после эмиссии их первыми владельцами, это первая стадия процесса реализации ценной бумаги, это первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.

Плавающий валютный курс - свободно повышающийся и снижающийся курса валюты, устанавливающийся в зависимости от спроса и предложения.

Рантье - лицо, живущее за счет доходов от ценных бумаг и процентов по депозитам.

Рейтинг облигаций - его имеют все облигации корпораций, устанавливается он независимыми фирмами. Облигации инвестиционного класса - это документ, имеющие самые высокие рейтинги. Те облигации, которые имеют рейтинг ниже специально установленного называются спекулятивными (бросовые). Чем ниже рейтинг, тем выше риск неплатежа.

Репорт - это разновидность срочной сделки, которая заключается в том, что владелец ценных бумаг продает их с обязательством последующего выкупа через определенный срок по более высокой цене.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений между владельцами ценных бумаг по поводу их выпуска, изъятия и обращения.

Свойства ценных бумаг• возможность обмена на деньги • используются в расчетах • могут быть предметом залога • хранятся в течении ряда лет или бессрочно • могут передаваться по наследству • могут служить подарком

Сертификат - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность количество ценных бумаг.

Срочные операции - сделки выполнение обязательств, по которым предусматривается только через определенный срок после заключения.

Тантьема - дополнительное вознаграждение, выплачиваемое в виде процента от чистой прибыли высшему руководящему составу, директорам и руководящим служащим акционерных обществ, банков.

Tpaстовые операции - особая форма взаимоотношения банка с клиентами, процесс доверительного управления, чьей либо собственностью или деньгами.

Тратта - переводный вексель, письменный приказ одного лица ­кредитора другому лицу - заемщику об уплате указанной суммы денег в указанный срок третьему лицу - ремитенту.

Трейдер - работник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю- продажу ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг:Профессионалы: • брокеры • дилеры • регистраторы • управляющие компании • депозитарий • клиринговые организации • организаторы рынка Непрофессионалы: • Эмитенты • Инвестор

Учредительская прибыль - прибыль, получаемая учредителями акционерного общества в виде разности между суммой, получаемой от реализации акций и действительным капиталом, вложенным в предприятие.

Финансово-промышленные группы - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции.

Форвардная сделка - торговое или иное соглашение двух или более сторон, предусматривающее поставку активов первой или головной партии или это сделка с реальным товаром, когда продавец должен иметь товар в наличии и предъявить его к поставке в срок, обозначенный в контракте.

Функции фондовой биржи:

• информационная • страховая • регулирующая • перераспределяющая

• посредническая • индикативную • коммерческая

Функции ценных бумаг

• перераспределительная • предоставляет дополнительные права

• обеспечивает получение дохода на капитал

Фьючерсные сделки - это сделка с товаром, которых в момент заключения сделок нет. Фактически покупается не товар, а право на товар.

Хеджеры - лица, использующие фьючерские рынки с целью снижения риска, с которым они столкнутся вследствие возможного неблагоприятного изменения цены.

Хеджирование - операция страхования от неблагоприятного изменения цен по сделкам, редусматривающие поставки товаров в будущем. Хеджирование совершается путем встречных покупок (продаж) фьючерских контрактов.

Холдинг (от англ. holding «владение») - компания, в состав активов которой входят контрольные пакеты акций других предприятий, которые становятся по отношению к холдингу дочерними предприятиями.

Цель вложения в ценные бумаги - в общем случае - получение прибыли. М.б. в виде прямых инвестиций (участие в деятельности компаний, ценные бумаги которых приобретаются) или портфельных инвестиций (приобретение ценных бумаг с целью перепродажи по выгодному курсу).

Цель выпуска облигаций - является привлечение свободного капитала небольшими порциями, но зато от многих участников рынка на условиях выплаты им удовлетворяющего их дохода.

Цена облигации - цена, по которой облигация обращается на фондовом рынке.

Эмиссия (от лат. emissio - выпуск) - изготовление и выпуск в обращение денег или ценных бумаг.

Эмитент - любой орган или организация, выпускающие в обращение деньги и ценные бумаги, производящие эмиссию.