Основные показатели финансовой устойчивости организации

Анализ финансового положения

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ОАО "Заря" выполнен за период с 01.01.2010 по 31.12.2012 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО "Заря" к отрасли "Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых" (класс по ОКВЭД – 10-12).

Структура имущества и источники его формирования

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31.12.2012 в активах организации доля текущих активов составляет одну четвертую, а внеоборотных средств – три четвертых. Активы организации за весь рассматриваемый период существенно увеличились (на 82,5%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 38,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• долгосрочные финансовые вложения – 331 695 629 тыс. руб. (86,6%)
• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 31 829 948 тыс. руб. (8,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• краткосрочные заемные средства – 235 726 372 тыс. руб. (71,2%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 92 723 023 тыс. руб. (28%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "кредиторская задолженность" в пассиве (-38 836 715 тыс. руб. и -31 778 848 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31 декабря 2012 г. составил 328 181 421,0 тыс. руб., вместе с тем, на 31 декабря 2009 г. собственный капитал организации был существенно меньше – 236 892 662,0 тыс. руб. (т.е. имело место изменение +91 288 759,0 тыс. руб.).

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на 31 декабря 2012 г. намного (в 14 757,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 35,4% за 3 года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

Значение уставного капитала оставалось постоянным в течение всего анализируемого периода.

Анализ финансовой устойчивости организации

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,5. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За весь рассматриваемый период коэффициент автономии значительно уменьшился (на 0,16).

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 3 последних года резко снизился на 1,41 и составил -1,13. На 31.12.2012 значение коэффициента является крайне неудовлетворительным. Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовало норме, позже оно стало неудовлетворительным.

Коэффициент покрытия инвестиций за 3 года уменьшился на 0,19, c 0,73 до 0,54. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2012 ниже нормативного значения. В течение всего периода наблюдалось уменьшение коэффициента покрытия инвестиций.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2012) составило -3 171,06. За рассматриваемый период (с 31.12.2009 по 31.12.2012) изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов составило -3 181,39, кроме того, тенденцию на падение коэффициента обеспеченности материальных запасов также подтверждает усредненный (линейный) тренд. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента соответствовало норме, в конце периода оно стало неудовлетворительным. На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответствующим принятому нормативу.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8% соответственно). При этом за 3 последних года доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 12%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Заря":