ПРИМЕР. Поэтапная покупка акций

1 января Вы даете согласие на покупку компании. Вы приобретаете 20% акций 1 января, следующие 50% – 1 марта и оставшиеся 30% – 1 июня.

Всего Вы заплатите $200 млн. за все акции. Указанная сумма представляет стоимость объединения.

Датами обмена являются 1 января, 1 марта и 1 июня.

Датой покупки является 1 марта, поскольку именно на эту дату Вы приобрели контрольный пакет акций компании.

Приобретенные признанные активы и обязательства в обмен на получение контроля над компанией оцениваются по их справедливой стоимости на дату обмена (дату получения контроля).

Если оплата какой-либо части стоимости объединения откладывается, справедливая стоимость такой части определяется путем дисконтирования соответствующих ей затрат до их текущей стоимости. При этом учитываются любые надбавки или скидки, которые могут применяться при оплате покупки.

Рыночная стоимость котируемых акций приобретаемой компании на дату обмена является наилучшим подтверждением справедливой стоимости, и именно она должна использоваться в расчетах.

Стоимость объединения включает величину обязательств приобретаемой компании, принятых покупателем в обмен на получение контроля над приобретаемой компанией.

Транзакционные издержки учитываются как расход.К этим издержкам относятся любые прямые затраты, непосредственно связанные с объединением, такие как оплата услуг профессиональных бухгалтеров, юристов, оценщиков и других экспертов, необходимых для осуществления объединения.

Общие административные расходы, включая расходы на содержание отдела закупок, не включаются в стоимость объединения, они признаются в качестве расходов по мере их возникновения.

Будущие затраты или убытки, которые компания ожидает понести в результате объединения, не являются обязательствами, принятыми покупателем в обмен на контроль над приобретаемой компанией. Поэтому они не включаются в стоимость объединения.

Условные обязательства не являются будущими убытками. Они представляют собой обязательства, принятые в прошлом, или обязательства, по которым у компании нет уверенности в том, что они будут погашены.

Затраты на подготовку и выпуск финансовых обязательств, например, долговых инструментов, являются частью затрат на эмиссию, даже если обязательства выпускаются для осуществления объединения. Такие затраты не входят в стоимость объединения. Такие затраты уменьшают величину поступлений от выпуска новых акций. См. МСФО (IAS) 39.

Корректировки стоимости объединения, обусловленные будущими событиями

Когда договор об объединении компаний предусматривает корректировку стоимости, обусловленную будущими событиями, покупатель должен включать сумму корректировки в стоимость объединения на дату покупки, по справедливой стоимости, основанной на сроках (дисконтированной до чистой дисконтированной стоимости) и на вероятности такой корректировки.