Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов

Расчет ФСП основывается на существовании определенных отношений между отдельными статьями финансовой отчетности. В качестве базы для сравнения используются нормативные значения показателя. Основной недостаток то,что не учитывают отраслевых пропорций бизнеса и особенностей.

При анализе ФСП следует учитывать следующие недостатки:

1) Одномоментность

2) Отображения данных на опр дату

3) Не показывают динамику

4) Не соответствие временной оценки во многих коэффициентах числителя и знаменателя

5) Наличие стандартов

В финансовом анализе выделяют 4 основных группы финансово-оперативных коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности

2. коэффициенты платежеспособности (финансовой устойчивости)

3. показатели деловой активности

4. коэффициенты рентабельности (прибыльности)

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг и депозитов) к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).

Коэффициент срочной ликвидностиQR - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг и депозитов) и счетов к получению (дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).

Коэффициент текущей ликвидностиCurrent Ratio - CR) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).

Баланс абсолютно ликвиден если:

А1>П2, А2>П2(показывают краткосрочной ликвидности)

А3>П3

А4<=П4- носит балансирующий характер

Коэффициенты платежеспособности-показывают способность предприятия погасить текущие обязательства текущими поступлениями:

ñКоэффициент автономии- СК/Итог баланса- показывает вероятность покрытия собственными активами своих обязательств(больше0,5)

ñК-т привл.капитала= 1-СК/ЗК(меньше0,5)

ñКоэффициент финансового равновесия-=СК/ЗК(0,3-0,4

ñКманевренности СК= СОК/СК отражает долю мобильных активов(0,2-0,5)

ñК-т самофинансирования= (Резервы+Прибыль)/СК

Деловая активность- отображает доход приходящий на 1 рубль какого либо фактора.

Золотое праило- Тбал.приб>Твыручки>Ткапитала>1(везед темп роста)

Rимущ= Среденегодовая стоимость имущества/балансовая прибыль

Rск=ЧП/СК

Rзатрат= ПиП/Себестоимость

Rиздержек= ПиП/Себестоимость+прочие расходы+налоги

Показатели деловой активности- показывают время оборота в днях и количество оборотов в год.

В основном используется оборачиваемость активов, ДЗ, КЗ.

Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности-показывают способность предприятия погасить текущие обязательства текущими поступлениями

Коэффициенты платежеспособности характеризуют структуру капитала

5) Коэффициент автономии- СК/Итог баланса- показывает вероятность покрытия собственными активами своих обязательств(больше0,5)

6) К-т привл.капитала= 1-СК/ЗК(меньше0,5)

7) Коэффициент финансового равновесия-=СК/ЗК(0,3-0,4

При анализе коэффициенто собственности определяют 2 показателя

8) Кманевренности СК= СОК/СК отражает долю мобильных активов(0,2-0,5)

9) К-т самофинансирования= (Резервы+Прибыль)/СК

На основе системы коэффициентов платежеспособности делается выбор об оптимальности структуры капитала и эффективности направлений его использования. Выявленные тенденции изменения платежеспособности определят направления оптимизации структуры капитала. Анализ так же дополняется анализом темпов изменений с добавлением факторного анализа.