МЕРЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине УЧЕТ И АНАЛИЗ БАНКРОТСТВ

 

на тему МЕРЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Отметка о зачете ___________________ _________

(дата)

 

Руководитель работы ст.преп. _________ В.И. Конков

(должность) (подпись) (и., о., фамилия)

 

______________

(дата)

 

Архангельск

 

Лист для замечаний

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ 5

1 МЕРЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 12

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 16

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 16

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Ключевая проблема: как по статьям баланса определить негативные тенденции в развитии предприятия, установить причины и предложить конкретные меры по исправлению этих тенденций.

Опытные аналитики для обеспечения финансовой состоятельности и устойчивости предприятия детально анализируют каждую статью баланса предприятия. По каждой статье устанавливают тенденцию: уменьшение или увеличение статьи в динамике за ряд периодов. Особое внимание уделяется таким статьям: нераспределенная прибыль настоящего периода, убытки, краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, собственный капитал и резервы. На следующем этапе устанавливают причину установившейся тенденции. Далее предлагают комплекс мер для обеспечения финансовой устойчивости и состоятельности предприятия.

В практике антикризисного менеджмента существует широкий арсенал мер по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости предприятия. Каждое предприятие в ходе финансовой диагностики устанавливает самые «болевые для него точки» и уже на основе «диагноза» выбирает из этого арсенала мер то «лекарство» (набор мер), которые помогут непосредственно ему. Не существует универсального набора мер для всех предприятий .Так как каждое предприятие уникально и имеет свою тенденцию развития, то и совокупность мер у каждого предприятия по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости будет своя.

 

 

 

 

МЕРЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления предприятием.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «Системы антикризисного финансового управления». Для реализации этой системы управления готовятся особые финансовые специалисты — менеджеры по антикризисному управлению предприятием. Суть этой финансовой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы или обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур. Если эти механизмы и процедуры в силу несвоевременного или недостаточно эффективного их осуществления не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед необходимостью в добровольном или принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и начать ликвидационные процедуры.

Система антикризисного финансового управления предприятием базируется на определенных принципах. К числу основных их этих принципов относятся:

- Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового управления исходит из того, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественной реакцией на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих условий усиливают конкурентную позицию и рыночную стоимость предприятия. Другие — наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике определяет необходимость постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития.

- Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что угроза банкротства предприятия реализует самый высокий уровень катастрофического риска, присущего финансовой деятельности предприятия, и связана с наиболее ощутимыми потерями капитала его собственников, она должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

- Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия. Финансовый менеджмент использует в процессе диагностики банкротства предприятия обширный арсенал индикаторов его кризисного развития. Эти индикаторы фиксируют различные аспекты финансовой деятельности предприятия, характер которых с позиции генерирования угрозы банкротства неоднозначен. В связи с этим, в процессе антикризисного управления предприятием необходимо соответствующим образом группировать индикаторы кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятием.

- Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии предприятия. В соответствии с теорией антикризисного финансового управления каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему кризисные финансовые явления. Поэтому, чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать предприятие.

- Адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями, вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п. При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности механизмов такой нейтрализации и масштаба их использования. Поэтому «включение» отдельных механизмов нейтрализации угрозы банкротства должно исходить из реального уровня и быть адекватным этому уровню. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно для данного уровня угрозы банкротства).

- Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия их кризисного финансового состояния. В борьбе с угрозой банкротства, особенно на ранних стадиях ее диагностики, предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности. Опыт показывает, что при нормальных маркетинговых позициях предприятия угроза банкротства полностью может быть нейтрализована внутренними механизмами антикризисного финансового управления и в пределах финансовых возможностей предприятия. Только в этом случае предприятие может избежать болезненных для него реорганизационных процедур.

- Использование при необходимости соответствующих форм санации предприятия для предотвращения его банкротства. Если угроза банкротства диагностирована лишь на поздней стадии и носит катастрофический характер, а механизмы внутренней ее нейтрализации не позволяют достичь необходимого эффекта в восстановлении финансового равновесия предприятия, оно должно инициировать свою санацию, избрав для этого наиболее эффективные ее формы. Такая мера принимается как крайняя в системе мероприятий по антикризисному управлению предприятием в целях предотвращения его реального банкротства.

Рассмотренные принципы служат основой организации антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.

Основной целью антикризисного финансового управления является разработка и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход их кризисного финансового состояния.

С учетом этой цели на предприятии разрабатывается специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.

Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и «включении» механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход их кризисного состояния.

Реализация политики антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства предусматривает:

- Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное «кризисное поле», реализующее угрозу его банкротства. В процессе наблюдения используются как традиционные, так и специальные показатели — «индикаторы кризисного развития».

- Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении в процессе мониторинга существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого нарушениями его финансовых показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства.

- Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние.

- Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния, адекватных его масштабам. Цели антикризисного финансового управления конкретизируются в соответствии с масштабами кризисного состояния предприятия. Они должны учитывать также прогноз развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства предприятия. С учетом этих условий финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию трех принципиальных целей, адекватных масштабам кризисного состояния предприятия:

1 устранение неплатежеспособности предприятия;

2 восстановление финансовой устойчивости предприятия (обеспечение его финансового равновесия в краткосрочной перспективе);

3 изменение финансовой стратегии с целью обеспечения устойчивого экономического роста предприятия (достижение его финансового равновесия в долгосрочной перспективе).

- Выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению платежеспособности и восстановлению финансового равновесия предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития. В системе антикризисного финансового управления предприятием этому направлению политики уделяется первостепенное внимание.

- Выбор эффективных форм санации предприятия. Если масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет реализации внутренних методов и финансовых резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства само может выступить инициатором своей санации и выбора ее форм. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффективных ее форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия.

- Обеспечение контроля за результатами разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия, такому контролю уделяется первостепенное внимание. Он возлагается, как правило, непосредственно на руководителей предприятия. Основная часть этих мероприятий контролируется в системе оперативного контролинга, организованного на предприятии. Результаты контроля периодически обсуждаются с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мер.

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

Задача № 15

 

Для улучшения финансового положения ОАО «Восход» были осуществлены следующие хозяйственные операции (вариант исходных данных – 4):

1) акционеры на возвратной беспроцентной основе предоставили займ в сумме 2 000 тыс.рублей;

2) были выпущены и реализованы облигации на сумму 5 000 тыс.рублей. Облигации были выпущены в количестве 10 000 штук по номинальной стоимости 500 рублей за единицу сроком на 5 лет и годовым доходом 16%. На полученные денежные средства были приобретены товары на сумму 4 500 тыс.рублей, включая НДС;

3) ОАО реализовало всю готовую продукцию на сумму 273 тыс.рублей, включая НДС, акции других организаций, имевшиеся на балансе, на сумму 15 000 рублей, включая 2 000 рублей комиссионное вознаграждения. Требуется указать корреспонденцию счетов хозяйственных операций, выполнить расчеты и определить результаты от этих операций, их влияние на финансовое положение ОАО «Восход».

Решение:

1.1 Д 51 К 66 2000 тыс. руб. – предоставлен займ акционеров на возвратной беспроцентной основе

2.1 Д 51 К 66 5000 тыс. руб.- выпущены облигации

2.2 Д 51 К 67 5000 тыс.руб. – реализованы облигации

2.3 Д 91/2 К 67 800 тыс. руб.(5000 руб. * 16%) – начислены проценты

2.5 Д 41 К 60 3814 тыс. руб. – получены товары от поставщика

2.6 Д 19 К 60 686 тыс. руб. – НДС на полученные товары

2.7 Д 60 К 51 4500 тыс. руб. – перечислено с расчетного счета поставщику за полученные товары

3.1 Д 62 К 90/1 273 000 руб. – реализована готовая продукция

3.2 Д 90/3 К 68 41644 руб. – НДС на реализованную продукцию

3.3 Д 90/2 К 43 202 000 руб. – списана готовая продукция (исходные данные таблица 1 методички)

3.4 Д 76 К 91/1 15000 руб. – реализованы акции других организаций

3.5 Д 91/2 К 51 2000 руб.- списано комиссионное вознаграждение

3.6 Д 91/2 К 58 10000 руб. – себестоимость проданных акции учтена в составе прочих расходов

4.1 Д 91/9 К 91 802000 руб. – закрытие счета 91

4.2 Д 90 К 90/9 29356 руб. – закрытие счета 90

4.3 Д 99 К 91/9 797000 руб. – отражен фин. результат от операции с ценными бумагами (убыток)

4.4 Д 90/9 К 99 29356 руб. – отражен фин. результат от реализации продукции, прибыль

4.5 Д 84 К 99 767644 руб. – выявлен финансовый результат, убыток

 

 

Задача № 20

 

 

На основании бухгалтерского баланса (вариант исходных данных – 10) определите показатели: платежеспособности ОАО «Восход», ликвидности ОАО «Восход». Дайте оценку финансового положения акционерного общества и определите основные направления его выхода из финансового кризиса.

Решение данной задачи приведено в таблице 1.

 

Таблица 1 – Расчет показателей ликвидности баланса ОАО «Восход»

на 31.03.2009г.

Показатель	Нормативные значения	На конец года
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн руб.	х	-
2.Дебиторская задолженность, млн руб.	х
3.Оборотные активы, млн руб.	х
4.Кредиторская задолженность, млн руб.	х
5.Краткосрочные кредиты и займы, млн руб.	х
6.Краткосрочные обязательства (стр.4+стр.5)	х
7. Общий коэффициент покрытия (стр.3/стр.6)	1…2	0,43
8.Коэффициент срочной ликвидности	1	0,01
9.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)	0,20…0,25	-

Краткосрочные обязательства превышают оборотные активы более чем в 2 раза. Это говорит о неплатежеспособности предприятия.

На 31.03.2009г. предприятие может погасить только лишь 1% своих обязательств. Показатель меньше 1, что свидетельствует о низкой кредитоспособности заемщика. Предприятию необходимо проводить постоянную работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность более быстрого обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Одним из направлений выхода ОАО «Восход» из финансового кризиса это продажа акций сторонних организаций. Также у предприятия ест готовая продукция, которую можно реализовать и получить небольшой доход. Необходимо предприятие обеспечить оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его текущих обязательств.

Предприятие имеет резервный капитал для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли.

Но в первую очередь нужно погасить свою задолженность перед персоналом по оплате труда.

Полученную прибыль за отчетный период можно также рассматривать как резерв пополнения собственных оборотных средств.

В качестве основных направлений выхода предприятия из финансового кризиса можно предложить следующие меры:

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

- размещение дополнительных обыкновенных акций должника.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В данной контрольной работе был рассмотрен теоретический вопрос - меры по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости предприятия.

Анализируя задачу 15, можно сделать вывод, что для улучшения финансового положения осуществление хозяйственных операций: предоставление займа акционерами на возвратной беспроцентной основе, выпуск и реализация облигаций, а также реализация всей готовой продукции и акций других организаций, не принесло предприятию желаемых результатов. За отчетный период предприятие получило убыток.

Анализируя задачу 20, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным. При этом следует отметить, что у предприятия есть возможность поправить финансовое положение. Предприятие имеет резервный капитал для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Полученную прибыль за отчетный период можно также рассматривать как резерв пополнения собственных оборотных средств.

Несостоятельность, или банкротство, предприятий является результатом неудовлетворительной работы финансового менеджера по финансированию и кредитованию. Банкротство — неотъемлемый элемент конкурентной рыночной среды. Без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

.