Государственная инвестиционная политика и механизм инвестиционного рынка

Вопросы по курсу «Инвестиции»

Сущность инвестиций и их экономическое значение

Согл. Закону № 39 – ФЗ «Об инвест. деят-ти», осуществляемой в форме капит-х вложений под инвест.понимается д.с., цен. бум., иное имущество, в т.ч. имущественные права, имеющие ден-ую оценку, вкладываемые в объект п/п или иной деят-ти с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Признаки инвест.:

· Способ-ть приносить полезный рез-т (приб., соц-экон. рез-т)

· Процесс ивестир-ия связан с преобразование части накопленного капитала в альтернативные виды А экон. субъекта

· В процессе инвестир-ия использ-ся разнообразные инвест-ые ресурсы

· Целенаправленный хар-ер вложения

· Наличие срока вложения

· Вложение осущ-ся инвесторами, которые преследуют свои индив-ые цели, не всегда связанные с извлечением приб.

Функции инвест-ий на микроуровне:

· Расширение и развитие произ-ва

· Приобретение цен. бум.

· Повышение технического уровня п/п и т.д.

Функции инвест-ий на макроуровне:

· Осуществление политики расширенного воспроиз-ва

· Ускорение НТП

· Рост конкурентоспособности отеч-ой продукции и т.д

Т. о. необходимы для обеспечения нормального функционирования эк-ки и стабильного фин-го состояния п/п.

Классификация:

1. По объектам вложения:

a. Реальные (капитальные) – вложение капитала в воспроиз-во ОС, в инновационные НМА, прирост запасов ТМЦ, др. объекты инвестирования, осуществляемые с целью развития операционной деят-ти п/п или улучшения условий труда и быта персонала.

b. Финансовые (портфельные) – влож. капитала в различные фин-ые инструменты инвестир-ия, главным образом в цен. бум. С целью получения дох.

2. По отношению к п/п – инвестору:

a. Внутренние – вложение капитала в операц-ые А самого инвестора

b. Внешние – влож. в А др. п/п

3. По периоду осущ-ия:

a. крср (до 1 г)

b. долгср (более 1 г)

4. По хар-ру участия в инвест-ом процессе:

a. Прямые (самим п/п)

b. Непрямые (с помощью посредника)

5. По совместимости осущ-ия:

a. Независимые объекты инвест-ия

b. Взаимозависимые

c. Взаимоисключающие

6. По формам собст-ти инвест-го капитала:

a. Частные

b. Госуд-ые

c. Смешанные

7. По уровню дох-ти/риска:

a. Высокодоходные/рисковые (венчурные бумаги)

b. Среднедоходные/рисковые

c. низкодоходные/рисковые

d. бездоходные/рисковые

8. По характеру использования капитала в инвест-ом процессе:

a. Первичные

b. Реинвестирование

c. Дезинвестирование

9. По региональным источникам привлечения:

a. Отечественные

b. Иностранные

10. По отраслевой направленности в разрезе отдельных отраслей деят-ти.

Реализация инвестиций осущ-ся посредством инвест-ой деят-ти.

Инвест-ая деят-ть - вложения инвестиций и осуществление практических действий над ними в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Факторы, влияющие на инвест-ую деятельность на макроуровне: законодательная база, наличие значительного налогового пресса, слабая развитость, отсутствие стабильности и надежного функционирования банк-ой сферы и инфляция.

На микроуровне: виды деят-ти п/п, ОПФ п/п, масштабы п/п, техническая оснащенность.

Участниками инвестиционной деятельности являются (субъекты):

1. Инвесторы - осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, ОМСУ, а также иностранные субъекты п/п деятельности.

2. Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в п/п и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

3. Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) гос/мун контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с ФЗ.

4. Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, ОМСУ, иностранные гос-ва, м/н объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Объекты инвест-ой деят-ти:

1. находящиеся в гос., частной, муниц-ой и иных формах собственности различные виды вновь созданного или модернизированного имущества

2. на фин-ом рынке: драг. МЕ, валюта, банковские депозиты, ценные бумаги и т.д.

 

Государственная инвестиционная политика и механизм инвестиционного рынка

Важным инструментом воздействия на п/п деят-ть субъектов хоз-ия и экономику страны в целом является инвестиционная политика.

Инвест. пол-ка – комплекс целенапр-х мероприятий, проводиых гос-ом по созданию благоприятных условий для всех субъектов хоз-ия, с целью оживления инвест-ой деят-ти, роста эффективности произ-ва и экон-го роста.

Задачи инвест. пол-ки зависят от постоянных целей и конкретно сложившейся эконом-ой ситуацией в стране, например, поддержка отдельных отраслей эк-ки, реализация соц-экон программ, поддержка экспортных произв-в и т.п.

Для реализации инвест. пол-ки необходима разработка механизма ее организации. Механизм должен включать:

1. выбор источников и методов инвестир-ия

2. определение сроков и выбор органов, ответственных за реал-ию инвест. пол-ки (Минфин, Минэкономразвития, Департамент инвест. пол-ки и т.п.)

3. создание необх-ой нормативно-правовой базы для функционирования инвест. рынка

4. создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

В рамках инвест-ой пол-ки гос-ом осуществляется прямые и косвенные методы воздействия. К прямым относятся административные, экономические и правовые. К косвенным только экономические (лицензирование, налоги)

Инвестиц-ый рынок -форма взаимодействия субъектов фин-инвест процесса по поводу обмена инвест-м капиталом и инвест. товарами, способными приносить доход на основе инвест-го спроса и предложения.

Структура инвест-го рынка:

1. рынок объектов реального инвестирования:

a. рынок недвижимости

b. рынок прямых кап. вложений

c. рынок прочих объектов реального инвестирования

2. рынок объектов финансового инвестирования:

a. фондовый рынок

b. денежный рынок

Реализация инвест-го спроса и предложения осуществляется финансовыми посредниками (фин. инструментами), которые аккумулируют СДС экономических субъектов и представляют их от своего имени.

В состав фин-х институтов вкл.:

· инвестиц-ые банки

· инновац-ые банки

· страховые компании

· инвест-ые компании и консультанты

· финансовые компании и консультанты

· фин-ые дилеры/брокеры и т.д.

Инвест. рынок изучается в след последовательности:

1. оценка и прогнозирование макроэкономических показ-ей развития инвест. рынка.

2. оценка и прогнозирование инвест. привлекательности регионов

3. оценка и прогнозирование отраслей экономики

4. оценка и прогнозирование инвестиционных проектов

5. разработка инвест. стратегии

6. формирование инвест. портфеля

7. управление инвест. портфелем

Инвестиционный климат – среда, в которой протекают инвест-ые процессы.

Он формируется под воздействием правовых, соц, экон, природно-клим и др. факторов.

Оценка инвест. климата колеблется в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деят-ти инвесторов и стимулир-ий приток капитала. Неблагоприятный климат – повышает риск для инвесторов, ведет к утечке капиталов и затуханию инвест-ой деят-ти.