Проблемы оценки предпринимательских рисков и обеспечение надежности инвестиционного процесса

инвест. риски - вероят-ть полн. или частич. недостиж-я результатов осущ-я инвестиций планируемых участ-ми инвест. проекта. Деят-ть на инв. рынке связана с существ. риском потери части или всего влож-го кап-ла , причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожид-го от инвест-ий дохода.

классификацияпо определенным признакам. В зависимости от возможного результата риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные. К группе чистых рисков относятся: природно-естественные риски; экологические риски; социально-политические риски; транспортные риски; коммерческие риски. К группе спекулятивных рисков обычно относят: риски, связанные с покупательной способностью денег: инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности; риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски): риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, риски прямых финансовых потерь. В зависимости от степени наносимого ущерба проектные риски делятся на: частичные; допустимые; критические; катастрофические – это самый опасный риск, который приводит к потери всего имущества. По времени возникновения рисков инвестиционного проекта можно выделить: риски, возникающие на подготовительной стадии; риски, связанные с созданием объекта; риски связанные с функционированием объекта. Провести четкую границу между отдельными видами проектных рисков достаточно сложно. Задача лица, принимающего решение, – не отказ от рисков вообще, а принятие решения с учетом инвестиционного риска. С точки зрения источника возникновения риски инвестиционного проекта делятся на две группы: специфические инвестиционные риски – риски самого проекта, связанные с его индивидуальными особенностями (или коммерч-ие); 2 – неспецифич. или некомм. (страновой или макроэк. на фед. уровне; региональн.-на уровне субъекта фед. отраслевой-на уров. отрасли эконом.). Специфич. риски яв-ся разновид-ю предпринимат. риска, связанного с инв. деят-ю и вызван-го специфич. для кажд. инв. проекта или отдел. п/п особен-ми коммерч. деят-ти (риск потерь от необязат. партнеров, от неудач. маркет-га, от технич. и технолог. решений). Для инв. портфеля под риском поним. возможн. опасности материальн. и др. потерь, кот. могут наступить в рез-те реализ-ии рискованного решения, принятого в ходе инв. процесса.

Все риски портфел. инвестир-я подраз-ся на 2 группы: 1-несистемные, 2-сист-ые. 1 – такая разнов-ть рисков, воздейст-ю кот. подверг-ся только отдельн. цен. бум или их небольш. совокуп-ть. Обыч. такие риски бывают харак-ны для цен. бум. какой-то компании или только канкрет фин. инструм-ам. К несист. рискам относят: риск потери ликвид-ти (спрос на опред. цен. бум. может значит. меняться); предприним. риск (цена цен. бум. зависит от того на ск-ко успеш. работает компания на внут. и внеш. рынке); фин-ый - зависит от темпов инфл и изменен. цен, динамики вал. курса; риск невыполнения обязат-в – компания в силу различ. обстоят-в мож. оказат-ся не в сост-ии выпол-ть в срок или вообще свои обяз-ва перед контраг. и держ-ми цен. бум.

Для сниж-я инв. и фин. рис-ов примен. разл. способы, осн-ми яв-ся: диверсификация-процесс распред-я инвестир. ср-в м/у разл. элементами инв. портфеля, кот. не д/б связ. м/у соб; приобретение дополнит. инф-ии о выборе и рез-ах; лимитирование-устан-е лимита, т.е. предельн. сумм расходов. Он применяется компаниями при форм-ии инв. потф-ей с разл. инв. стратегиями;страхование; хеджирование-страх-е рисков от неблагоп. изм. цен на инв. ценности с отдаленным сроком погашения. Страхование - отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Обыч. осущ-ся путем созд-я встреч. требований и обязат-в. Все методы определения инвестиционных рисков можно разделить на две группы: 1. объективные, основанные на обработке статистических показателей; 2. субъективные, основанные на личном опыте оценки экспертов, мнении финансовых консультантов и других специалистов. Объективные методы применяются в случае, когда имеется представительная, статистическая выборка по рискам в определенной инвестиционной деятельности. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача и снижение степени риска. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора чаще является отказом от прибыли. Удержание риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности.Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании