Особенности финансов акционерного общества

II. Особенности финансов организаций различных правовых форм ГЛАВА 6. Финансы акционерного общества

Финансовые аспекты создания и реорганизации акционерного общества

 

Акционерное общество (АО) – это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованного путем добровольного соглашения юридических и физических лиц (в том числе иностранных), объединивших свои средства и выпустившие в обращение акции с целью получения прибыли.

Акционерное общество как организационно-правовая форма является наиболее распространенной, адекватно отвечающей требованиям рыночной экономики. АО самостоятельно без государственного вмешательства обеспечивает не только текущую деятельность организации, но и ее развитие, тем самым создавая основу функционирования национальной экономики. Соблюдение баланса интересов государства и собственников акционерного общества обеспечивается законодательной нормой о возможности выплаты дивидендов после уплаты налогов на прибыль.

АО на территории России создаются и действуют в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», принятым Государственной думой 24 ноября 1995 г. и введенным в действие с 1 января 1996 г. Закон «Об акционерных обществах» провозглашает основы правового положения АО в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, который определяет основные положения об АО, их виды, порядок образования, устанавливает основы управления АО.

Акционерное общество – неотъемлемая часть рыночной экономики, участие в которой реализуется двумя способами. С одной стороны, акционерные общества реализуют свои уставные цели в процессе обычной хозяйственной деятельности, с другой – они являются активным элементом фондового рынка, выпуская в обращение различные ценные бумаги. Кроме того, акционирование является одним из способов приватизации государственной и муниципальной собственности.

Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное количество одинаковых долей, а каждая из них выражена ценной бумагой – акцией. Участники акционерного общества – обладатели акций (акционеры) –несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости принадлежащих им акций. Фирменное наименование акционерного общества должно содержать его наименование и указывать на то, что общество является акционерным.

Акционерное общество может быть создано следующими способами:

1) учреждением,

2) реорганизацией.

При создании акционерного общества создается его уставный капитал, отражающий минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал АО состоит из определенного числа акций, количество которых предусмотрено уставом. В соответствии с Законом «Об акционерных обществах» и Гражданским кодексом РФ в уставный капитал АО включается только номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами. При этом все обыкновенные акции имеют одинаковую номинальную стоимость. Наряду с обыкновенными акциями, АО имеет право размещать привилегированные акции. Однако их номинальная стоимость не должна превышать 25% уставного капитала. Акции, выпущенные обществом, но не оплаченные акционерами, не могут составлять уставный капитал.

Рассмотрим способы формирования уставного капитала акционерного общества в зависимости от способов его создания – учреждение и организация.

Учреждение

Акционерное общество может быть учреждено российским и иностранным юридическим и физическим лицами, число которых не ограничивается.

В присутствии всех учредителей (или их представителей) проводится учредительное собрание, на котором утверждается устав общества и избираются органы управления. Решения принимаются ¾ голосов при том, что одна акция дает один голос. АО подлежит государственной регистрации в соответствующем органе в действующем порядке. Если в устав АО вносятся изменения и дополнения, они подлежат государственной регистрации в том же порядке. АО, участники которого являются иностранные юридические и физические лица, подлежит регистрации в соответствии с законодательством об иностранных инвестициях. АО в лице коммерческих банков и других кредитных учреждений регистрируется Центральным банком РФ в соответствии с банковским законодательством. После регистрации АО его учредители имеют право участвовать от имени общества в хозяйственной деятельности.

При учреждении общества регистрируется проспект эмиссии его акций в соответствии принятым учредительным собранием документам. Формирование уставного капитала общества осуществляется путем продажи выпущенных акций. При учреждении общества доли участников акционерного общества определяется учредительными документами. Равенство долей, приходящихся на одну акцию, является обязательным. Акция представляет собой единицу уставного капитала. Приобретение акций или принятие обязательства приобрести акции дает право на членство в акционерном обществе.

Акции, являющиеся составной частью уставного капитала, оплачивается следующим образом. Не менее половины акций подлежат оплате к моменту регистрации АО. Вторая половина должна быть оплачена в течение года с момента регистрации общества. Дополнительно выпущенные акции должны быть оплачены не позднее одного года с момента их приобретения.

По решению учредителей и органов управления АО форма оплаты акций и иных ценных бумаг общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, имущественными и другими правами, имеющими денежную оценку. При оплате дополнительно выпущенных акций не деньгами доля этой оплаты не должна быть более 25% их номинальной стоимости. При оплате акций и иных ценных бумаг неденежными средствами платеж производится в полном размере их стоимости. Имущество, вносимое в оплату акций при создании АО, оценивается на основании соглашения между учредителями, а в последующем при оплате дополнительной эмиссии акций и иных ценных бумаг – на основании решения совета директоров.

Оценка имущества, вносимого в счет оплаты акций, производится независимым оценщиком. Для стимулирования своевременной и полной оплаты уставного капитала акция не дает право голоса до ее полной оплаты. Исключение составляют акции, оплачиваемые учредителями общества при его создании.

При неполной оплате акций в установленный срок акции поступают в распоряжение АО. При оплате акций после истечения определенного срока, поступившие денежные средства или имущество общества не возвращаются. Более того, в уставе АО может быть предусмотрено взыскание с неплательщиков штрафов, пени, неустойки. Такие санкции предусмотрены для стимулирования акционера произвести полную оплату акций под угрозой лишения его права собственности на них.

Неоплаченные и поступившие в распоряжение общества акции полежат реализации в срок не позднее одного года, иначе по решению общего собрания акционеров они должны быть погашены с соответствующим уменьшением уставного капитала.

Не допускается освобождение акционера от обязанности оплаты акций общества, в том числе освобождение его от этой обязанности путем зачета требований к обществу. Открытая подписка на акции акционерного общества не допускается до полной оплаты уставного капитала. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей.

Акционер, внося деньги или имущество в оплату уставного капитала, утрачивает право собственности, которое переходит к обществу, получая взамен право собственности на оплаченные им таковой передачи акций. Акционеры не имеют права требовать возврата своих вкладов, кроме случаев, предусмотренных уставом АО.

Если деятельности АО причинен ущерб, что привело к несостоятельности общества, то при наличии недобросовестных действий руководителей, акционеров или других лиц суд может возложить на них ответственность за возмещение нанесенного ущерба.Любое АО имеет право не только участвовать в капитале других обществ, но и иметь дочерние и зависимые общества. Филиалы и представительства не являются юридическими лицами и действуют от имени общества. Они составляют собственный баланс, входящий в состав баланса АО. Общество, создавшее филиал и представительство, несет ответственность за их деятельность.

Дочерним обществом считается такое общество, в уставном капитале которого преобладающее участие имеет основное общество, либо, если между ними заключается соответствующий договор. Дочернее общество не отвечает по обязательствам АО. Зависимым обществом считается такое, которое имеет более 20% голосующих акций АО или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

Взаимоотношения дочернего и зависимого общества с основным АО регулируются Законом «Об акционерных обществах».

Процесс создания и функционирования АО опосредован финансовыми отношениями. Филиал и представительство юридического лица не признаются субъектами налоговых отношений и самостоятельными налогоплательщиками. Налоговые обязанности по деятельности филиалов считаются обязанностями общества, и на все его имущество независимо от места его нахождения накладываются санкции при несвоевременной уплате налогов. По Гражданскому и Налоговому кодексам это лишь структурные подразделения юридического лица, которое в целом является плательщиком налогов и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Налоговые органы вправе взимать их за счет любого имущества, с любого расчетного счета юридического лица.

Реорганизация

Реорганизация акционерного общества осуществляется на основании положений Федерального Закона «Об акционерных обществах» и в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Решение о реорганизации общества принимает собрание акционеров общества большинством в ¾ голосов акционеров – владельцев голосующих акций. В случаях, предусмотренных законодательством, такое решение может быть принято уполномоченным государственным органом или судом.

Реорганизация АО может быть проведена в следующих формах:

- слияние, при котором права и обязанности каждой из организации переходят к вновь возникшей организации в соответствии с передаточным актом;

- присоединение одной организации к другой организации, в результате которого к последней переходят права и обязанности присоединенной организации в соответствии с передаточным актом;

- разделения организации, при котором ее права и обязанности переходят к вновь возникшим организациям в соответствии с разделительным балансом;

- преобразование организации с изменением организационно-правовой формы, в результате которого к вновь возникшей организации переходят права и обязанности реорганизуемой организации в соответствии с передаточным актом;

- выделение из состава организации одной или нескольких организаций, при котором к каждой из них переходят права и обязанности реорганизуемой организации в соответствии с разделительным балансом

Размещение акций новых акционерных обществ при реорганизации осуществляется, как правило, путем конвертации, то есть обмена старых акций на новые.

Если общая номинальная стоимость акций старых акций равна общей номинальной стоимости новых акций, то у отдельно взятого акционера старые акции поменяются на новые, при этом количество новых акций может быть совершенно иным, однако их общая номинальная стоимость будет равна общей номинальной стоимости старых акций.

Довольно часто встречаются случаи реорганизации, при которых уставный капитал новых обществ больше уставного капитала старых. В этом случае при конвертации акций на руках у акционера появляются новые акции, общая номинальная стоимость которых больше, чем номинальная стоимость прежних акций.

Слияние АО происходит путем объединения их капиталов, консолидации балансов, объединения контрольных пакетов акций с последующей их конвертацией, т.е. заменой акциями и иными ценными бумагами вновь созданного общества. Слияние обществ происходит на основании заключенного между ними договора. В договоре отражаются порядок обмена акций и иных ценных бумаг, их номинальная стоимость и категории, особые права отдельных акционеров и другие условия.

Проект договора о слиянии, одобренный советами директоров всех обществ и антимонопольным органом, должен быть принят на общих собраниях акционеров каждого общества в отдельности. Далее, на совместном общем собрании акционеров общества, участвующих в слиянии, утверждается устав и выбирается совет директоров вновь образованного общества. В том же порядке происходит оформление присоединения одного или нескольких обществ к другому обществу. Если при слиянии обществ все права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему обществу, то при присоединении правопреемником будет то общество, к которому присоединяется другое общество.

Сообщение о прекращении деятельности обществ, вовлеченных в слияние или присоединение, поступает в регистрирующие органы с приложением договора и копии свидетельства о государственной регистрации обществ. Общества, прекратившие свою деятельность, исключаются регистрирующими органами из государственного реестра со дня регистрации вновь создаваемого АО.

Коэффициенты конвертации/обмена акций являются продуктом относительной оценки стоимости применительно к сделкам слияний и приобретений с частичной оплатой акциями приобретающего акционерного общества. В соответствии с положениями акционерного законодательства и общими подходами к реализации сделок данные коэффициенты определяются на основе соотношения рыночной стоимости консолидируемых акционерных обществ, что подразумевает распределение образуемой в результате консолидации синергии пропорционально рыночной стоимости независимых организаций.

Согласно действующим нормативно-правовым актам, регламентирующим порядок эмиссии акций, слияние или приобретение обществ с оплатой акциями приобретающего акционерного общества возможны только по следующим схемам. Консолидированное общество выкупает акции, которые обмениваются/конвертируются в акции участвующих в слиянии или приобретаемых обществ. С одной стороны, консолидированное общество получает акции (в рамках обмена) либо активы и обязательства (в рамках реорганизации) других обществ исходя из рыночной оценки. С другой стороны, акции новой эмиссии, предоставляемые взамен, также имеют рыночную стоимость исходя из рыночной оценки стоимости имеющихся акций. Если сделка структурируются путем реорганизации в форме слияния, то происходит первичная эмиссия ценных бумаг создаваемого общества, при этом рыночная стоимость данных бумаг устанавливается исходя из рыночной стоимости акций общества, активы и обязательства которого переходят по передаточному акту к вновь создаваемому обществу. Таким образом, все действия, связанные с обменом или конвертаций акций, происходят на основе принципа сложения стоимостей – стоимость акционерного капитала и количество акций общества пропорционально увеличиваются на величину, равную рыночной стоимости акционерного капитала консолидируемой организации. Если обмен/конвертация акций происходит не за счет новой эмиссии, а за счет акций, имеющихся на балансе консолидируемой организации до сделки, то балансовое равенство также соблюдается. Акции, находящиеся на балансе консолидируемой организации, переходят в собственность акционеров консолидируемых организации, т.е. экономически происходит размещение данных акций с оплатой акциями (обмен) либо активами и обязательствами (реорганизация) консолидируемых обществ.

При реорганизации в форме выделения возможны три способа размещения акций каждого создаваемого общества:

1) конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого общества. При этом устанавливается соотношение конвертации акций;

2) распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества;

3) приобретение акций создаваемого общества самим реорганизуемым обществом.

При реорганизации в форме слияния (предусматривающей конвертацию акций реорганизуемой организации в акции создаваемых организаций) стоимость полученных акционерами реорганизуемой организации акций создаваемой организации признается равной стоимости конвертированных акций реорганизуемой организации по данным налогового учета акционерами на дату завершения реорганизации.

Пример реорганизации в форме слияния. Реорганизуются два общества "А" и "Б" в форме слияния в общество "В". Общество "В" эмитирует 1000 акций номинальной стоимостью, определенной уставным капиталом. Акционер общества "А" имеет в собственности 200 акций общества, которые он приобрел за 8000 руб. По условиям реорганизации эти 200 акций общества "А" конвертируются в 100 акций общества "В". Таким образом, по данным налогового учета акционера, стоимость принадлежащих ему акций общества "В" составляет 8000 руб. независимо от фактической номинальной стоимости полученных при конвертации акций.

Рассмотрим на примерах разные ситуации, возникающие при реорганизации в форме слияния.

Пример 1

Акционерное общество "А" и "Б" реорганизованы путем слияния в акционерное общество "В". Уставный капитал нового общества "В" составляет 1 000 000 руб. Соответственно на эту сумму общество размещает акции – 1000 акций номинальной стоимостью 1000 руб. каждая. По условиям слияния две акции общества "А" конвертируются (обмениваются) на одну акцию общества "В". Номинальная стоимость одной акции общества "А" до реорганизации составляла 300 руб.

Таким образом, две акции общества "А" номинальной стоимостью в сумме 600 руб. обмениваются но одну акцию общества "В" номинальной стоимостью 100 руб. Налицо рост номинальной стоимости акций, находящихся у акционеров. Возьмем одного из акционеров общества "А", у которого имеются в собственности 200 акций общества "А" номинальной стоимостью 60 000 руб., которые он купил за 80 000 руб. В соответствии с требованиями налогового законодательства этот акционер отразил эти акции у себя в налоговом учете по стоимости приобретения, то есть 80 000 руб.

После завершения реорганизации эти 200 акций общества "А" обмениваются на 100 акций нового общества "В". Номинальная стоимость акций, как мы видим, значительно возросла, однако в налоговом учете акционера эти акции должны быть отражены все в той стоимости, в которой они были отражены до реорганизации в налоговом учете акционера, то есть 80 000 руб.

Пример 2

Усложним предыдущий пример. Допустим, что у акционера до слияния на руках кроме акций общества "А" были еще акции общества "Б". Итак, у акционера имеются:

- 200 акций общества "А" номинальной стоимостью 60 000 руб., которые он купил за 80 000 руб. (приняты к учету по цене приобретения – 80 000 руб.);

- 45 акций общества "Б" номинальной стоимостью 9 000 руб., которые он купил за 15 000 руб. (приняты к учету по цене приобретения – 15 000 руб.).

Акции реорганизуемых обществ конвертируются следующим образом:

- 2 акции общества "А" обмениваются на 1 акцию общества "В";

- 3 акции общества "Б" обмениваются на 1 акцию общества "В".

Таким образом после окончания слияния на руках акционера окажется 115 акций общества "В" (200 шт. : 2 + 45 шт. :3), общая номинальная стоимость которых составит 115 000 руб. (115 шт. х 1000 руб.). Вместе с этим общая сумма на приобретение акций составит 95 000 руб. (80 000 + 15 000). Именно эта сумма отражается в налоговом учете новых акций.

Итак, налоговом учете акционера после окончания слияния вместо 200 акций общества "А", учтенных в сумме 80 000 руб., и 45 акций общества "Б", учтенных в сумме 15 000 руб., должно быть учтено 115 акций общества "В" в сумме 85 000 руб.

Размещение ценных бумаг при присоединении юридических лиц осуществляется также путем конвертации, однако, прежде чем осуществить конвертацию акций присоединяемого общества, последнее должно позаботиться о наличии у него достаточного количества "свободных" акций.

Если акционерное общество, присоединяющее к себе другое юридическое лицо, не увеличивает свой уставный капитал, то оно должно приобрести, выкупить или получить в распоряжение необходимое и достаточное количество своих акций, в которые и будут конвертированы акции присоединяемого общества.

Если таких "свободных" акций недостаточно, то акционерное общество, присоединяющее к себе другое юридическое лицо, должно увеличить свой уставный капитал на необходимую величину и осуществить дополнительную эмиссию необходимого количества своих акций. Причем сделать это необходимо до окончания реорганизации.

Итак, при присоединении акции присоединяемого общества обмениваются на акции общества, к которому оно присоединяется. Эти акции к моменту реорганизации не должны никому принадлежать – они переходят в собственность владельцев акций присоединяемого общества.

Таким образом, у акционеров общества, к которому присоединяется другое общество, в учете ничего не изменяется – и количество, и стоимость акций остаются прежними.

У акционеров присоединяемого общества вместо старых акций принимаются к учету акции нового общества, к которому присоединилось старое общество, общая стоимость этих акций остается прежней, независимо от номинальной стоимости как прежних, так и новых акций. В этом случае полная аналогия с ситуацией, рассмотренной в примере 1.

Рассмотрим теперь ситуацию более сложную – если у акционера на руках акции и того и другого общества.

Пример 3

Акционерное общество "Б" реорганизуется путем присоединения к акционерному обществу "А".

К моменту реорганизации уставный капитал общества "А" составляет 1 000 000 руб., и было выпущено 2 000 акций номинальной стоимостью 500 руб. каждая.

Для того чтобы была возможность конвертировать акции присоединяемого общества, была выкуплена часть акций – 200 шт. на сумму 1 000 000 руб.

Присоединяемое общество "Б" к началу реорганизации имеет уставный капитал 50 000 руб., было выпущено 1 000 акций номинальной стоимостью 50 руб. каждая.

При организации в форме присоединения пять акций общества "Б" конвертируются в одну акцию общества "А".

Допустим, что у акционера на руках было:

- 100 акций общества "А" номинальной стоимостью 50 000 руб., которые он купил за 40 000 руб

- 100 акций общества "Б" номинальной стоимостью 5 000 руб., которые он купил за 9 000 руб. По окончании реорганизации 100 акций общества "Б" конвертированы на 20 акций общества "А".

Таким образом, после завершения присоединения на руках акционера окажется 120 акций общества "А" общей номинальной стоимостью 60 000 руб.

Вместе с тем общая сумма расходов на приобретение акций составляет 49 000 руб. (40 000 руб. + 9 000 руб.), именно в этой сумме и отражается в налоговом учете стоимость акций общества "А", причем старые и новые акции вместе.

Разделение акционерных обществ. Создание на основе одного общества новых самостоятельных обществ осуществляется путем разделения баланса и капитала. Реорганизуемое общество ликвидируется, а его права и обязанности переходят к вновь создаваемым обществам.

Выбор способа оценки передаваемого (принимаемого) в порядке правопреемства имущества (по остаточной стоимости, либо по текущей рыночной стоимости, либо по иной стоимости) и обязательств является прерогативой учредителей и может предусматриваться в решении учредителей о реорганизации. Именно учредители предусматривают порядок правопреемства имущества и обязательств, а также особый порядок осуществления отдельных финансовых операций – получения (предоставления) кредитов и займов, финансовых вложений и т.д.

Учредители определяют порядок формирования возникающих организаций (совокупная номинальная стоимость акций, долей), складочного капитала (совокупный размер вкладов), уставного фонда (стоимость имущества, закрепленного учредителем в хозяйственном ведении), паевого фонда (сумма паевых взносов) и его величину для фиксирования в учредительных документах возникающих организаций и реорганизуемой организации, а также направление (распределение) чистой прибыли отчетного периода и прошлых лет реорганизуемой организации, а также направление (распределение) чистой прибыли отчетного периода и пошлых лет реорганизуемой организации возможной необходимости ее направления на выкуп (приобретение) у акционеров (участников) акций (долей, части доли).

Если реорганизуемые организации создали резервы под условные обязательства, то в решении учредителей может быть предусмотрено либо их списание, либо признание этих резервов с оценкой последствий условных обязательств и др.

Основными документами, содержащими положения о правопреемстве являются передаточный акт или разделительный баланс, Определяются состав имущества и обязательств реорганизуемой организации, а также их оценка последнюю отчетную дату перед датой оформления передачи имущества и обязательств в установленном законодательством порядке.

Оценка передаваемого (принимаемого) при реорганизации организации имущества производится в соответствии с решением учредителей, определенным в решении (договоре) о реорганизации, по остаточной стоимости, либо по текущей рыночной стоимости, либо по иной стоимости (фактической себестоимости материально-производственных запасов, первоначальной стоимости финансовых вложений и др.) при составлении передаточного актива или разделительного баланса.

При этом следует иметь в виду, что по текущей рыночной стоимости на основании передаточного акта или разделительного баланса имущество показывается только в балансе возникшей в результате реорганизации организации. В отчетности организации, прекратившей свою деятельность при реорганизации, имущество отражается исходя из принципа непрерывности бухгалтерского учета и по исторической стоимости в сумме, которая следует из данных бухгалтерского учета и приведена по соответствующим числовым показателям в бухгалтерской отчетности, являющейся основание для составления этих документов.

При реорганизации в форме разделения акции старого общества конвертируются на акции вновь созданных обществ.

Следовательно, по ее завершении на руках акционеров вместо акций одного общества появляются акции двух (а то и более) новых обществ, Совокупность стоимости признается равной стоимости старых акций, определяемой по данным налогового учета акционера, то есть по стоимости приобретения старых акций.

Таким образом, общая стоимость акций не изменяется, но поскольку акции теперь относятся к разным акционерным обществам, эту стоимость надо распределить между ними.

Такое распределение осуществляется пропорционально стоимости чистых активов новых обществ после реорганизации, которая определяется по данным разделительного баланса на дату его утверждения акционерами в установленном порядке.

Пример 5

Акционер имеет на руках 100 акций акционерного общества "А" номинальной стоимостью 20 000 руб. (по 200 руб. каждая), которые были обретены за 25 000 руб. Следовательно, в налоговом учете эти акции отражаются по стоимости приобретения – 25 000 руб.

В ходе реорганизации общество "А" разделилось на два новых общества "Б" и "В".

По условиям реорганизации одна акция общества "А" конвертируются на одну акцию общества "Б" номинальной стоимостью 150 руб. и одну акцию общества "В" номинальной стоимостью.

Таким образом, после окончания разделения у акционера на руках вместо 100 акций общества "А" образовалось 100 акций общества "Б" и 100 акций общества "В". Совокупная номинальная стоимость акций остается прежней – 20 000 руб.

В налоговом учете эти акции тоже должны быть отражены на общую сумму 25 000 руб., как и акции общества "А". Но эту стоимость нужно распределить между акциями новых обществ "Б" и "В".

Допустим, что после реорганизации стоимость чистых активов распределилась следующим образом:

- общество "Б" 600 000 руб.;

- общество "В" 200 000 руб.

Определяем стоимость 100 акций общества "Б" в налоговом учете акционера пропорционально доли чистых активов общества "Б":

25 000 руб. х 600 000 руб.: 800 000 руб. = 18 750 руб.

Аналогично определяем стоимость 1000 акций общества "В":

25 000 руб. х 200 000 руб.: 800 000 руб. = 6 250 руб.

Стоимость акций каждой вновь создаваемой организации признается равной части стоимости принадлежащих акционеру акций реорганизуемой организации, пропорциональной отношению стоимости чистых активов созданной организации к стоимости чистых активов реорганизуемой организации.

Стоимость акций реорганизуемой организации (реорганизованной после завершения реорганизации), принадлежащих акционеру, определяется как разница между стоимостью приобретения им акций реорганизуемой организации и стоимостью акций всех вновь созданных организаций, принадлежащих этому акционеру.

Стоимость чистых активов реорганизуемой и вновь созданных организаций определяется по данном разделительного баланса на дату его утверждения акционерами в установленном порядке.

В аналогичном порядке осуществляется оценка стоимости долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев) реорганизуемой организации.

Пример

Реорганизация в форме выделения

Реорганизуется общества "А" в форме выделения из него общества "Б".

У акционера доля в обществе "А" 60 процентов.

Уставный капитал общества "А" 200 000 руб.

Эмитировано 1000 акций номиналом 200руб./ед.

Соответственно у акционера в собственности 600 (1000ед. : 60%) акций общей стоимостью 120 000 руб. (600 ед. х 200 руб.). Фактически акционер приобрел указанные 600 акций за 150 000 руб.

По условиям реорганизации их общества "А" выделяется общество "Б".

Уставный капитал общества "Б" 90 000 руб.

Эмитировано 500 акций, номинальная стоимость одной акции 180 руб.

По условиям реорганизации происходит распределение между акционерами дополнительных ценных бумаг общества "Б". В результате у этого акционера осталось 200 акций общества "А" и добавилось 300 акций общества "Б". Соответственно в налоговом учете акционера общая стоимость 200 акций общества "А" и 300 акций общества "Б" составляет 150 000 руб.

Допустим, стоимость чистых активов на дату реорганизации общества "А" составляла 700 000 руб.

После реорганизации стоимость чистых активов составляет:

общества "А" – 400 000 руб.;

общество "Б" – 300 000 руб.

Таким образом, стоимость 300 акций общества "Б" у акционера в налоговом учете составил:

150 000 руб. х 300 000 руб. : 700 000 руб. = 64 286 руб., где 150 000 руб. – общая стоимость 200 акций общества "А" и 300 акций общества "Б" в налоговом учете акционера; 300 000 руб. – стоимость чистых активов общества "Б"; 700 000 руб. – стоимость чистых активов общества "А" до реорганизации.

Следовательно, стоимость 200 акций общества "А" у акционера в налоговом учете составит:

150 000 руб. – 64 286 руб. = 85 714 руб., где 150 000 руб. – общая стоимость 200 акций общества "А" и 300 акций общества "Б" в налоговом учете акционера; 64 286 руб. – стоимость 300 акций общества "Б".

При реорганизации в форме выделения возможны три способа размещения акций каждого создаваемого общества:

1) конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого общества. При этом устанавливается соотношение (коэффициент) конвертации акций;

2) распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества;

3) приобретение акций создаваемого общества самим реорганизуемым обществом.

Совокупная стоимость полученных акционером в результате реорганизации акций каждой из созданных организаций и реорганизованной организации признается равной стоимости принадлежащих акционеру акций реорганизуемой организации, определяемой по данным налогового учета акционера (п. 5 ст. 27 НК РФ).

Другими словами, несмотря на то, что у акционера к имеющимся акциям добавляются акции выделившихся обществ, совокупная стоимость старых и новых акций не изменяется. Однако ее нужно распределить между старым и новыми акциями.

Между акциями новых обществ стоимость, по которой у акционера учтены старые акции, распределяется пропорционально стоимости чистых активов этих обществ после реорганизации.

Стоимость акций старого реорганизуемого общества, которое продолжает свою деятельность, определяется как разница между стоимостью, по которой они были учтены до реорганизации, и стоимостью акций всех вновь созданных при реорганизации обществ, определенной пропорционально стоимости чистых активов.

Стоимость чистых активов реорганизуемой и вновь созданных организаций определяется по данным разделительного баланса на дату его утверждения акционерами в установленном порядке.

Пример 6

У акционера имеется 500 акций акционерного общества "А" номинальной стоимостью 100 000 руб. (по 200 руб. каждая). Он заплатил за эти акции 150 000 руб. Следовательно, в налоговом учете эти акции отражены по стоимости приобретения – 150 000 руб. В ходе реорганизации из общества "А" выделилось новое общество "Б".

По условиям реорганизации происходит распределение между акционерами: дополнительные акции общества "Б" распределены между акционерами общества "А". В результате у акционера осталось 500 акций общества "А" и добавилось 200 акций общества "Б".

В налоговом учете акционера общая стоимость акций не изменилась и составляет 150 000 руб., но ее нужно распределить между акциями старого общества "А" и нового общества "Б". Стоимость чистых активов общества "А" на дату реорганизации составляла 1 000 000 руб. После реорганизации стоимость чистых активов распределилась следующим образом:

- общество "А" – 750 000 руб.,

- общество "Б" – 250 000 руб.

Определяем стоимость 200 акций общества "Б" у акционера в налоговом учете пропорционально доли его чистых активов: 150 000 руб. х 250 000 руб. : 1 000 000 руб. = 37 500 руб.

Поскольку общая стоимость всех акций в налоговом учете акционера не изменится, следовательно, стоимость оставшихся 500 акций общества "А" у акционера в налоговом учете составит разницу между общей стоимостью и стоимостью чистых активов общества "Б": 150 000 руб. – 37 500 руб. = 112 500 руб.

Преобразование акционерного общества может происходить путем изменения организационно-правовой формы, в частности, преобразования в общество с ограниченной ответственностью или производственный кооператив. Такое преобразование происходит по решению общего собрания акционеров.

Преобразование организационно-правовой формы АО не влияет на величину долей уставного капитала, принадлежащих каждому акционеру. Права отдельных акционеров преобразуемого общества, зафиксированные в учредительных документах, не могут быть уменьшены или ограничены без их согласия.

На общем собрании акционеров преобразуемого общества определяются условия и порядок преобразования, так как акции старого общества подлежат обмену на вклады участников общества с ограниченной ответственностью или на пай членов производственного кооператива. Преобразованное общество проходит государственную регистрацию. При этой форме реорганизации юридическое лицо одной организационно-правовой формы преобразуется в юридическое лицо другой организационно-правовой формы.

При этом акции акционерного общества концентрируются в доли участия в обществе с ограниченной или дополнительной ответственностью, либо доли участия в обществе с ограниченной или дополнительной ответственностью конвертируются соот