Оценка структуры и динамики финансовой устойчивости ООО «Базис Плюс»

Изучим наличие, состав и структуру активов предприятия ООО «Базис Плюс», сделаем выводы об их изменении за отчетный период (таблица 5.1.1). Источник информации – форма №1 «Баланс предприятия».

 

Таблица 5 .1.1

Анализ наличия, состава и структуры активов организации

 

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста,%
Сумма, тыс. руб.	Удель ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Суммы, тыс. руб.	Удельного веса, проц. пункт.
1.Внеоборотные активы				31,2		-8,8	118,4
1.1 Основные средства		38,9		30,5		-8,4	118,9
1.2 Нематериальные активы		1,1		0,7		-0,4
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Вложения во внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
1.5. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы				68,8		8,8	173,7
2.1Запасы и затраты		28,4		62,5		34,1	333,3
2.1.1. Сырье, материалы и другие ценности		28,4		62,5		34,1	333,3
2.1.2 Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
2.1.3. Незавершенное производство (издержки обращения)	-	-	-	-	-	-	-
2.1.4. Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
2.2 Налоги по приобретенным ценностям		2,1		2,1
2.3 Готовая продукция и товары	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Товары отгруженные, выполненные работы, услуги	-	-	-	-	-	-	-
2.5 Дебиторская задолженность		29,5			-28000	-29,5
2.6 Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.7 Денежные средства				4,2		4,2
2.8. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Баланс		100,00		100,00		-	151,6

 

Как свидетельствуют данные таблицы 5.1.1, в структуре средств предприятия оборотные активы занимают наибольший удельный вес: на начало года- 60,0 %, на конец года- 68,8 %. Темп роста составил 173,7 %. Из оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы ( на начало года – 28,4 %, на конец года – 68,8%, темп роста составил 333,3 %), причем на начало года большой удельный вес (29,5 %) составляет дебиторская задолженность, что может свидетельствовать о нарушении поставщиками договорных обязательств по срокам поставки, но на конец года расчеты с поставщиками и подрядчиками стабилизировались- дебиторская задолженность отсутствует.

В структуре предприятия ООО «Базис Плюс» внеоборотные активы составляют на начало года -40,0 %, на конец года – 31,2 %, темп роста составляет 118,4 %. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства : на начало года -38,9 %, на конец года – 30,5 %, темп роста небольшой -118,9 %, что свидетельствует о небольших вложениях предприятия в основные средства ( 7 млн.руб).

Темп роста нематериальных активов составил 100% , значит они не приобретались в течении года.

Денежные средства занимают небольшой удельный вес: на начало года отсутствуют, на конец года – 4,2 %. Изменение составило +4,2 %. Данное изменение вызвано тем, что предприятие начало аккумулировать денежные средства на расчетном счете для своевременных расчетов с поставщиками, а также расчетов по оплате труда и с бюджетом.

Изучим наличие, состав и структуру пассивов предприятия ООО «Базис Плюс», сделаем выводы об их изменении за отчетный период (таблица 5.1.2.). Источник информации – форма №1 «Баланс предприятия».

 

Таблица 5.1.2

Анализ наличия, состава и структуры пассивов организации

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста,%
Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Суммы, тыс. руб.	Удельного веса, проц. пункт.
1.Источники собственных средств		17,9		9,0	-4000	-8,9	76,5
1.1 Уставный фонд		5,3		3,5		-1,8
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
1.3 Резервный фонд	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Добавочный фонд		4,2		2,1	-1000	-2,1	75,0
1.5 Нераспределенная прибыль		8,4		3,5	-3000	-4,9	62,5
1.6 Непокрытый убыток	-	-	-	-	-	-	-
1.7. Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
2.Доходы и расходы			-1000	-0,7	-1000	-0,7
2.1. Резервы пред- стоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2 Расходы будущих периодов			-1000	-0,7	-1000	-0,7
2.3 Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Прибыль отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Убыток отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
2.6. Прочие доходы и расходы	-	-	-	-	-	-	-
3. Расчеты		82,1		91,7		9,6	169,2
3.1. Краткосрочные кредиты и займы				14,6		14,6
3.2. Долгосрочные кредиты и займы		11,6			-11000	-11,6
3.3. Кредиторская задолженность		64,2		77,1		12,9	182,0
3.3.1 расчеты с поставщиками и подрядчиками		76,8		66,0		-10,8	130,1
3.3.2 расчеты по оплате труда	-1000	-1,1		2,8		3,9	400,0
3.3.3 расчеты по прочим операциям с персоналом	-	-	-	-	-	-	-
3.3.4 расчеты по налогам и сборам	-11000	-11,6		1,4		13,0	18,2
3.3.5 расчеты по социальному страхованию и обеспечению				0,7		0,7
3.3.6 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов)	-	-	-	-	-	-	-
3.3.7 расчеты с разными дебиторами и кредиторами				6,3		6,3
3.4. Прочие виды обязательств		6,3			-6000	-6,3
Баланс		100,00		100,00		-	151,6

 

Как свидетельствуют данные таблицы 5.1.2 наибольший удельный вес в пассиве занимают расчеты : на начало года они составили 82,1 %, на конец года – 91,7 %.( темп роста-169,2 %), причем в расчетах самый большой удельный вес занимает кредиторская задолженность ( на начало -64,2 %, на конец года -77,1 %, при темпе роста 182,0 %). Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками по состоянию на конец года уменьшился на 10,8 процентных пункта при темпе роста 130,1 % , однако по сравнению с началом года она увеличилась на 22 млн.рублей. Это говорит о нехватке денежных средств у предприятия для своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками. Поэтому в конце года предприятие получило краткосрочный кредит для пополнения оборотных средств в размере 21 млн.рублей, удельный вес которого 14,6 % . При этом имевшийся на начало года долгосрочный кредит в размере 11 млн. рублей (удельный вес - 11,6 % ) предприятие к концу года погасило. На конец года образовалась кредиторская задолженность перед различными дебиторами и кредиторами в размере 9 млн.рублей, что составило 6,3 % удельного веса .

Удельный вес собственного капитала анализируемого предприятия на начало года составляет 17,9 %, на конец года всего лишь 9 % , в него входят:

· Уставный фонд, удельный вес которого составляет 5,3 % на начало года и 3,5 % на конец года.

· Добавочный фонд, удельный вес которого составляет на начало года 4,2 %, на конец года 2,1 %.

· Нераспределенная прибыль, удельный вес которой на начало года составляет 8,4 % и на конец года - 3,5 %.

Уставный фонд 5 млн. рублей остался без изменений, а произошло уменьшение добавочного фонда на 1 млн.рублей и нераспределенной прибыли на 3 млн.рублей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Как видим, на анализируемом предприятии произошло снижение удельного веса собственного капитала на 8,9 процентных пункта или 4 млн. рублей. Чем ниже доля собственного капитала и выше доля заемных средств, тем ниже буфер, который защищает кредиторов от убытков и следовательно становится выше риск потерь для них.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде , гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным установим, какие изменения произошли как в активе баланса, так и в пассиве.

Анализ ликвидности баланса ООО «Базис Плюс»заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е от скорости превращения денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы- все статьи денежных средств предприятия и финансовые вложения.

А1=стр.260+стр.270. (6.2)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги и налоги по приобретенным

ценностям.

А2=стр.220+стр.240+стр. 250 (6.3)

А3. Медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие готовую продукцию, сырье и материалы, и другие ценности, незавершенное производство.

А3=стр.230+ стр.211+стр.213. (6.4)

А4. Трудно реализуемые активы- статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

А4=стр.110+стр.120=стр.130+стр.140+стр.150 (6. 5)

А5. Неликвидные активы - безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П1=стр.730+стр.710 +740 (6.6)

П2.Краткосрочныя пассивы со сроком погашения до 1 года- краткосрочные кредиты

П2.=стр.710 (6.7)

П3. Долгосрочные обязательства- долгосрочные обязательства- долгосрочные кредиты банка и заемные средства.

П3=стр.720 (6.8)

П4.Постоянные пассивы- статьи раздела III пассива баланса « Источники собственных средств»

П4= стр.590 (6.9)

П5.Доходы и расходы периодов которые предполагается получить или израсходовать в перспективе.

П5= стр.690 (6.10)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных группировок по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3,А4≤П4,А5 ≤П5.

Если в системе выполняются первые три неравенства, то влечет выполнение четвертого и пятого неравенства

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за эти периоды позволит установить тенденцию изменения в структуре баланса и его ликвидности.

В результате расчетов по группам активов и пассивов построим таблицу 6.9

 

 

Таблица 6.9Анализ ликвидности баланса, млн.руб.

Номер группы	Актив	На начало 2005 года	На конец года	Пассив	На начало 2005 года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
На начало 2005 года	На конец года
I	Наиболее ликвидные активы (А1.)			Наиболее срочные обязательства (П1)			-7	-0
II	Быстро реализуемые активы (А2.)			Краткосрочные пассивы ( П2)			+35	+60
III	Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)			+54	-10
IV	Трудно реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы ( П4)			-81	-15
V	Неликвидны активы (А5)			Доходы и расходы периодов ( П5)		-1		-1
	Баланс			Баланс			-	-

 

В результате расчетов по данным таблице 6.9 позволяет говорить о том что на предприятии составление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года:

А1 < П1, А2> П2, А3> П3,А4<П4,А5 >П5.

На конец года:

А1 < П1, А2> П2, А3> П3,А4>П4,А5 <П5.

Если ликвидность баланс принимать за100% .То ликвидность баланса на начала года можно оценить на 60%., что дает характестику о неудовлетворительной ликвидности. А на конец года ликвидность баланса можно оценить тоже на 60%, но все же на конец года были изменения по статьям баланса :

- увеличение расходов будущих периодов ( строка 620) ;

-появления долгосрочных займов и кредитов ( строка 720);

Это сказалось на изменения по группам пассивам П3 Ии П5. Но за счет изменения в других группах активов и пассивов компенсировалось эта разность.

 

 

Для этого требуется рассчитать следующие коэффициенты:

1.Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.

 

Источники собственных средств+Доходы и расходы

Кавт = _____ (1.1)

Валюта баланса

 

Кавт. на нач.=17 млн.руб./95 млн.руб.= 0,18

Кавт на кон.= 13 млн.руб -1 млн.руб / 144 млн.руб= 0,08

 

Чем больше доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового рис­ка.

2. Коэффициент заемных средств характеризует долю долга в общей сумме капитала.

Расчеты

Кзс = ________________________ (1.2)

Валюта баланса

78 млн.руб.

Кзс на нач = ––––––––––––––––– = 0,82

95 млн.руб

132 млн.руб.

К зс на кон= –––––––––––––––––––––– = 0,92

144 млн.руб.

Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кп/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается по формуле: Расчеты

Кз/с = ___ (1.3)

Источники собственных средств

+ Доходы и расходы

78 млн.руб.

Кз\с на нач. = ––––––––––––––––––––––––––––= 4,6

17 млн.руб

132 млн.руб.

Кз/с на кон = –––––––––––––––– = 11

13млн.руб-1 млн.руб

 

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала. Показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Долгосрочные кредиты и займы

Кд/з = _________________ (1.4)

Валюта баланса – Долгосрочные кредиты и займы

11 млн.руб

Кд/з на нач = –––––––––––––––––––––––––––––––––– = 0,13

95 млн.руб.-11 млн.руб.

 

Кд/з на кон = –––––––––––––––––––––––––––––– =0

144 млн.руб. - 0

 

5. Коэффициент маневренности собственного капитала. Характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия.

 

Источники собственных средств +Доходы и расходы – Внеоборотные активы

Км = ___________ (1.5)

Источники собственных средств + Доходы и расходы

 

17млн.руб.-38 млн.руб.

Км на нач= ––––––––––––––––––––––––––––––––––– =-1,23

17 млн.руб.

 

13 млн.руб-1 млн.руб.-45 млн. руб.

Км на кон= ––––––––––––––––––––––––––––––––– =-2,75

13 млн .руб. – 1 млн.руб.

 

 

Таблица 5.1.3

Анализ финансовой устойчивости (тыс.руб)

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Внеоборотные активы (стр.190)			+7000
Дебиторская задолженность (стр. 250)		-	-28000
Источники собственных средств (стр.590)			-4000
Доходы и расходы (стр. 690)	-	-1	-1
Расчеты (стр.790)			+54000
Долгосрочные кредиты и займы (стр.720)		-	-11000
Кредиторская задолженность (стр. 730)			+50000
Валюта баланса (стр.390)			+49000
1.Коэффициент собственности (автономии)	0,18	0,08	-0,1
2. Коэффициент заемных источников	0,82	0,92	+0,1
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,6		+6,4
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	0,13		-0,13
5. Коэффициент маневренности собственных средств	-1,23	-2,75	-1,52
6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса	0,29		-0,29
7.Доля кредиторской задолженности в валюте баланса	0,64	0,77	+0,13

 

 

Анализируя данные таблицы 5.1.3 можно сказать об увеличении внеоборотных активов ( а именно основных средств) на конец отчетного периода на 7 млн.рублей, что говорит о приобретении предприятием новых основных средств. Дебиторская задолженность на конец отчетного года отсутствует, что является благоприятным показателем для предприятия. Но кредиторская задолженность при этом возрастает на 50 млн.рублей, что говорит о несвоевременности расчетов с поставщиками , а также свидетельствует о затруднительном финансовом положении на предприятии.

Коэффициент собственности отражает степень независимости предприятия от заемных средств. Мы же видим, что на конец отчетного периода он снизился на 0,1. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска на предприятии.

Коэффициент заемных источников характеризует долю долга в общей сумме капитала. На конец периода он увеличился на 0,1 , что показывает большую зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств: на начало года - 4,6 руб. и на конец – 11руб. привлекло предприятие на один рубль собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Предприятие сумело полностью погасить к концу года долгосрочный кредит, что сможет оказать положительное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала снизился до минус 2,7 на конец года, что свидетельствует о низкой степени мобилизации использования собственного капитала предприятия.

Все вышеприведенные коэффициенты свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении на предприятии: большая кредиторская задолженность, большая зависимость предприятия от внешних источников финансирования.