В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл. 2.2).
Название показателя
| Экономическое содержание
|
Показатели затрат
|
Основные средства
|
Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
|
Основные производственные фонды
| Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
|
Основные непроизводственные фонды
| Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
|
Оборотные средства
| Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
|
Оборотные производственные фонды
| Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
|
Фонды обращения
| Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
|
Материальные ресурсы
| Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
|
Численность работающих
| Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
|
Денежные средства
| Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
|
Финансовые ресурсы
| Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
|
Инвестиции
|
Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
|
Показатели затратоемкости
|
Ресурсоемкость
| Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
|
Фондоемкость
| Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объёму реализации
|
Материалоемкость
| Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
|
Капиталоемкость
| Отношение капитальных вложений к объему реализации
|
Трудоемкость
| Отношение затрат живого труда к объему реализации
|
Энергоемкость
| Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
|
Топливоемкость
| Отношение стоимости топлива к объему реализации
|
Показатели результатов
|
Объем производства продукции (работ, услуг)
|
Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
|
Валовой доход
| Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
|
Чистая продукция
| Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
|
Производительность труда
| Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
|
Фондоотдача
| Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
|
Капиталоотдача
| Отношение объема реализации к стоимости капитальных вложений
|
Материалоотдача
| Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
|
Рентабельность, или прибыльность
| Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
|
Эффективность использования активов
| Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
|
Показатели —факторы
|
Уровень автоматизации
| Удельный вес автоматизированного производства
|
Уровень механизации
| Удельный вес механизированного производства
|
Оборачиваемость оборотных средств
| Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
|
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами
| Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
|
Обобщающие показатели
|
Стоимость имущественного комплекса предприятия
| Стоимость предприятия в целом
|
Чистые активы
| Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
|
Оборотный капитал
| Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
|
Рыночная стоимость предприятия
| Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т. е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
|
Ликвидность
| Способность предприятия быстро реализовать активы
|
Платежеспособность
| Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
|
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала
| Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала
|
| | | |
Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора — агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретного предприятия.
К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор — оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.
Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.