Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости
Основные задачи анализа финансовой устойчивости: •своевременная и объективная диагностика финансового состояния, изучение причин их образования; •поиск резервов, улучшения финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости; •разработка конкретных рекомендаций по повышению финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая — это исключает финансовый риск. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: •проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль, •расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала. В условиях рынка использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т. е. о доверии к нему в деловом мире. В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений. Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств — это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов): 1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (минимальное пороговое значение 0,5):
Общая сумма собственных источников финансирования Ка = ----------------------------------------------------------------- . Общий итог баланса
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное значение меньше 0,5): Общая сумма заемных средств Кз.с = ---------------------------------------------- . Общая сумма собственных источников
3. Коэффициент маневренности (оптимальное значение более 0,5):
Собственные оборотные средства предприятия Км = ------------------------------------------------------------ . Сумма собственных и долгосрочных заемных средств
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия:
Стоимость оборотных средств Км.с = ------------------------------------ . Стоимость всего имущества
5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия:
Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Км.о.с. = ---------------------------------------------- . Стоимость оборотных средств
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (нормальное значение более 0,6—0,8): Сумма собственных и долгосрочных заемных средств Кз.з = -------------------------------------------------------------- . Стоимость запасов и затрат
7. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение более 0,5): Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования Ки.п.п. = --------------------------------------------------------------- . Стоимость всего имущества предприятия
8. Коэффициент материальных оборотных средств:
Стоимость запасов и затрат Км.о.с = --------------------------------- . Итог баланса
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Сумма долгосрочных кредитов и заемных средств Кд.п.з. = -------------------------------------------------------------- . Сумма собственных и долгосрочных заемных средств
10. Коэффициент краткосрочной задолженности:
Сумма краткосрочных обязательств Кк.з = ------------------------------------------ . Сумма внешних обязательств
11. Коэффициент кредиторской задолженности:
Сумма кредиторской задолженности Ккр.з = ------------------------------------------ . Общая сумма внешних обязательств
12.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:
Собственные оборотные средства Ккр.з = --------------------------------------------------- . Сумма основных источников формирования запасов и сырья
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов. Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются: •коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%), •коэффициент финансовой зависимости, определяемый как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%), •коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников, •коэффициент текущей задолженности — отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса; •коэффициент долгосрочной финансовой независимости — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса; •коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному. Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска.
Популярное: Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1634)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |