Анализ финансовых результатов и финансового состояния деятельности предприятия

1. Виды финансового состояния, этапы, проблемы в области финансового анализа;

2. Общая оценка динамики прибыли и рентабельности;

3. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности;

1.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

¨ экспресс-анализ (позволяет за 1-2 дня получить общее представление о финансовом положении предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

¨ комплексный финансовый анализ (позволяет за 3-4- недели получить комплексную оценку финансового положения предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

¨ финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов предприятия (необходим для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании – производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

¨ ориентированный финансовый анализ (обеспечивает решение приоритетной финансовой проблемы предприятия, такой, как оптимизация дебиторской задолженности на базе основных форм внешней бухгалтерской отчетности, расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

¨регулярный финансовый анализ (служит для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы

1. сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа);

2. оценка достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита);

3. обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегирование форм отчетности);

4. расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);

5. расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ);

6. расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность);

7. сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми);

8. анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения);

9. подготовка заключения о финансовом состоянии предприятии на основе интерпретации обработанных данных.

Можно выделить следующие основные проблемы «российской специфики» в области финансового анализа:

© Глубина исследования ограничивается, в лучшем случае, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения». Сделать выводы, рекомендации -проблема для специалистов компаний, не обладающих достаточной квалификацией, опытом, творческим отношением к рутинным операциям расчета;

© Стремление к детализации анализа обусловило расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов (тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой – к-т маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, к-т автономии и к-т соотношения собственных и заемных средств);

© Анализ российских компаний практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и доступности среднеотраслевых показателей;

© исходная отчетность предприятий искажается из-за инфляционных процессов, которые главным образом влияют на горизонтальный анализ. Обязательное условие оценки признается расчет сопоставимых цен на основе применения официальных показателей-дефляторов (индекса цен производителей промышленной продукции, индекса цен приобретения промышленными предприятиями материально-технических ресурсов, индекса цен в капитальном строительстве, индекса потребительских цен).

Основными документами, для проведения финансового анализа являются:

1. баланс (ф. № 1), лучше всего, если он приведен к агрегированному виду, т.е. более упрощенному виду, за счет объединения некоторых статей для наглядности общей структуры баланса;

2. отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2);

3. отчет о движении денежных средств (ф.№ 4)

Для проведения боле глубокого анализа потребуются дополнительные документы бухгалтерской отчетности.

Точность анализа соответствует точности отражения данных в отчетных бухгалтерских документах (ф. № 1, 2, 4). Однако при этом следует помнить, что даже если точность в отчетных документах не соответствует истинному положению дел на предприятии, то тенденция все равно соответствует истинному положению дел, а это и является целью финансового мониторинга предприятия.

2.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельность строительного предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменение каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчетный период).

2. исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

3. исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4. изучение в обобщенном виде динамики изменения финансовых показателей за ряд отчетных периодов (т.е. трендовый анализ показателей).

Для проведения вертикального и горизонтального анализа прибыли предприятия можно составить следующую таблицу, используя данные ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (форма таблицы см. МУ к КР). Пример

Таблица 1