Валютный курс и его применение в международных расчетах

Тема: «Основы международных валютных отношений».

Перечень рассматриваемых вопросов:

1.Валютные отношения и валютная система;

2.Валютный курс и его применение в международных расчетах

3.Международный валютный фонд

4.Международный банк реконструкции развития. Всемирный банк.

1.Валютные отношения и валютная система.

Валютная система-это совокупность валютных экономических отношений сложившиеся на основе международных связей.

В понятие валютной системы включаются: валютный механизм и валютные отношения.

Под валютным механизмом понимаетсяправовые нормы и институты осуществляющие валютные отношения.

Валютные отношения –этосовокупность общественных отношений складывающихся при функционировании денег в международном обороте.

Валютная система бывает:

ü Национальная

ü Мировая

ü Региональная

 

Элементами Национальной валютной системы являются:

1. Национальная валюта.

2. Условия обратимости Национальной валюты.

3. Паритет национальной валюты.

4. Режим курса национальной валюты.

5. Наличие или отсутствие валютных ограничений.

6. Регламентация международных расчетов.

 

Мировая валютная система-это форма организаций международных валютных отношений закрепленная межгосударственными соглашениями.

Элементы мировой валютной системы.

1. Резервные валюты, т.е. международные условные счетные единицы (SDR);

2. Условия взаимной обратимости валют;

3. Унифицированный режим валютных паритетов;

4. Регламентация режимов курсов валют.

5. Межгосударственное регулирование валютных ограничений и валютной ликвидности;

6. Режим валютных рынков и рынков золота;

7. Межгосударственные организации осуществляющие международное валютное регулирование (МВФ и ЕВФ и т.д.).

 

Мировая валютная система прошла следующие этапы эволюции:

Первая: Международная валютная система золотой стандарт, введена парижским соглашением в 1867 году. В тот период национальная и мировая валюта были тождественные. С той разницы что деньги, попадая на мировой рынок как бы «сбрасывали с себя национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Вторая: Мировая валютная система золото девизный стандарт была введена Генуэзским соглашением 30 стран в 1922 году.

Третья: Международная валютная система долларовый стандарт введен Бреттон – Вудским международным соглашением 1944 года. За годы второй мировой войны четыре пятых всех мировых золотых запасов было сосредоточенно в США. Поэтому под давлением США была создана мировая валютная система, основанная на господстве доллара её принципами МВС были:

- Золото признавалось основой Международной валютной системы.

- За долларам и фунтом стерлингом был закреплен статус резервных валют.

- Для регулирования международной валютной системы был создан Международный валютный фонд.

Однако в начале семидесятых годов разразился мировой валютный кризис. Происходил массовый сброс долларов на валютных рынках в форме «валютных лихорадок».

Золотые запасы перебазировались из США в Германию и Японию. Дважды была девальвация долларов (снижение золотого содержания ). Одновременно были револьвированы немецкая марка и Японская йена.

Тройская унция т.е. 31,1 грамм золота в начале 70-х годов стоила 26 долларов. К началу 80-х годов стала стоить в результате официальная цена золота была 890 долларов.

Четвертая: Отмененстандарт SDR (специальная право заимствования в международном валютном фонде). Она введена Ямайским международным соглашением 1976-1978 годов.SDR - это условная счетная единица, используемая в международных расчетах. Наряду с международной валютной системой появились международные.

 

Региональные валютные системы.

1. Европейская валютная система основанная на ЭКЮ (условие счетные единицы) стран европейской содружества просуществовало с1979 по 1998 годы.

2. Существовала с 1964-1990 годов Валютная система стран членов СЭВ она была основана на переводном рубле.

3. Системы Евровведена странами европейского сотрудничества вместо национальных валют с 1 января 1999 года.

Первоначально евро использовались в безналичных платежах, с 1.01.2001 года появились наличные евро трех страны не вошли в систему евро: Великобритания, Швеция, Дания.

 

Валютный курс и его применение в международных расчетах

Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость обмена одних национальных денежных единиц на другие. Это происходит через валютный рынок, где стихийно, под влиянием спроса и предложения формируется валютный курс.

Валюта бывает:

1. Свободно конвертируемая (доллар, йена, английский фунт стерлингов).

2. Частично конвертируемая валюта тех стран где есть валютные ограничения ограничения.

3. Конвертируемая замкнутая внутри одной страны.

Валютный курс – цена иностранной валюты выраженная в валюте данной страны.

До 70-десятых годов валютный курс определялся на основе золотого паритета.

Золотой паритет- это отношение весового содержания золота в двух сравнимых валютах.

Так официальное золотое содержание рубля с 1 января 1961 года равнялось 0,987412 грамм чистого золота, а золотое содержание доллара составляло 0,736701 грамм золота. Золотой паритет равнялся 0,736701 = 0,7461, т.е доллар стоил 74 копейки. 0,987412

В 1976 году США отменили официальную цену на золото и стоимость тройской унции золота (31,1гр.) повысилась с 26 долларов до 890 долларов.

В результате валютного кризиса в 1976 году золотой паритет был отменен, были введены плавающие валютные курсы. Валюты стали выражаться в не золоте а через фактический масштаб цен, стихийно складывающейся на рынке.

Валютный паритет – это соотношение валют установленное международным валютным фондом на базе валютной корзины в SDR.

Валютная корзина – это метод соизмерение средне взвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору к (корзине) других валют. Удельный вес каждой валюты корзине SDR определяется с учетом доли стран в международной торговле (экспорте).

Факторами воздействующими на формирование валютного курса являются:

ü Показатели экономического роста (Валютный национальный продукт)

ü Покупательская способность национальных валют и относительное изменение внутренних цен

ü Сравнительные уровни процентных ставок. Страны с высокой процентной ставкой привлекают иностранный капитал и курс национальной валюты повышается

ü Спекулятивные операции на валютном рынке (обменные пункты)

ü Состояние платного баланса

ü Зависимости от внешних источников и сырья

ü Валютная политика Центрального банка

ü Платежеспособные страны

ü Темпы инфляции, рост денежной массы