Банковского мультипликатора

ТЕМА 2. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ, КРЕДИТНЫЙ ХАРАКТЕР ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег».

Формы эмиссии

 

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций, поэтому основополагающим принципом организации денежной системы государства является характер денежной эмиссии.

Следует различать 2 понятия:

- выпуск денег;

- эмиссия денег.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно, но количество денег в обороте может и не увеличиваться.

 

Механизм выпуска денег следующий:

- с одной стороны, безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс.

- с другой стороны, одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банка, поэтому количество денег может и не увеличиваться.

Эмиссия денег – это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

 

Различают 2 вида эмиссии:

- эмиссия безналичных денег;

- эмиссия наличных денег (эмиссия денег в обращение).

 

В условиях командно-распределительной экономики и ту, и другую эмиссию осуществлял государственный банк.

В условиях рыночной экономики эмиссионные организации разделяются:

- эмиссия безналичных денег осуществляется системой коммерческих банков;

- эмиссия наличных денег – государственным ЦБ.

При этом первична эмиссия безналичных денег, так как прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на счетах клиентов в коммерческих банках.

Главная цель эмиссии безналичных денег в обороте – это удовлетворение дополнительных потребностей предприятий и организаций в оборотных средствах, которые возникают в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товар.

В условиях СССР дополнительная потребность в эмиссии безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов путем расширения предоставленных в соответствии с планамикредитов.

В рыночных условиях существует другой механизм, а именно механизм банковского мультипликатора.

 

Сущность и механизм

банковского мультипликатора

Банковская мультипликация – это процесс увеличения денег на депозитных (на всех) счетах коммерческих банков в период движения денег от одного коммерческого банка к другому.

Механизм банковского мультипликатора может существовать толькопри наличии следующих условий:

- существование в экономике двухуровневой системы, когда первый уровень – ЦБ, управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческие банки, заставляет его действовать автоматически;

- наличие свободного резерва системы коммерческих банков, который складывается из свободных резервов всех коммерческих банков страны.

Величина свободного резерва отдельных коммерческих банков включает:

 

СР = К+ ПР + ЦК ± МКБ – ОЦР - А (2.1)

 

ресурсы вложения

 

где

СР – свободный резерв коммерческого банка;

К – капитал коммерческого банка;

ПР – привлеченные коммерческим банком ресурсы (вклады, депозиты);

ЦК – централизованный кредит, полученный коммерческим банком в ЦБ государства;

МБК – сумма кредита, полученного или выданного другому коммерческому банку;

ОЦР – отчисления в централизованный резерв, осуществляет коммерческий банк, хранятся на отдельном счете в ЦБ;

А – активные операции (все операции связанные с вложением денежных средств коммерческими банками; кредиты, вложения в ценные бумаги).

Механизм действия банковской мультипликации представлен на рисунке 2.1.

 

 

Рисунок 2.1 – Механизм банковского мультипликатора

 

Пояснение: клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободный резерв. Банк 1 обращается к ЦБ и получает централизованный кредит в размере 10 млн. руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2, в результате чего свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчетный счет в этом банке и привлеченные ресурсы в этом банке возрастают.

Часть свободного резерва, а именно 500 тыс. руб. банк 2 отдает в распоряжение ЦБ в виде отчислений в централизованный резерв (используем для расчета норму отчисления в централизованный резерв равную 5 %). Оставшаяся часть, 9,5 млн. руб., используется для предоставления кредита клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, расчетный счет которого открыт в коммерческом банке 3. Теперь уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает.

Банк 3 часть свободного резерва (475 тыс. руб., 5 %) от привлеченных ресурсов отчисляет в центр, а оставшаяся часть (9,025 млн. руб.) используются для выдачи ссуды клиенту 5.

Таким образом, процесс продолжался до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге, за счет отчислений в обязательный централизованный резерв, аккумулируется в ЦБ и достигает размера первоначального свободного резерва в 10 млн. руб.

В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиентов увеличиваются.

Для исчисления величины роста денег используется коэффициент мультипликации, который представляет собой величину, обратную норме отчислений в центральный резерв.

В данном примере коэффициент мультипликации равен 1/5*100 = 20, и при условии исчерпания свободного резерва банков прирост (безналичная эмиссия) составит 10 млн. руб.* 20 = 200 млн. руб.

Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период и характеризует то, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Банковский мультипликатор может действовать в следующих случаях:

- кредиты, предоставляются коммерческим банкам;

- кредиты, предоставляются федеральному правительству. В этом случае деньги поступают на счета казначейства в отделения банков. Эти средства тоже относятся к привлеченным ресурсам, потому свободный резерв банков возрастает и включается механизм банковского мультипликатора;

- когда ЦБ покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого изменяются ресурсы банков, вложенные в активные операции, следовательно, увеличивается свободные резервы этих банков, используемые для кредитов клиентов.

- когда ЦБ уменьшает норму отчислений в обязательный централизованный резерв (например, с 5 до 4 %). В этом случае увеличиваются свободные резервы коммерческих банков как основа для наращивания кредитных операции и включения банковской мультипликации.

Таким образом, эмиссией безналичных денег или управлением механизмом БМ занимается ЦБ, он расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков. В то же время эмиссия производиться системой коммерческих банков.