Классификация денежных потоков
Совокупный денежный поток, а также отдельные его элементы являются объектом финансового менеджмента корпораций. Необходимость и возможность эффективного управления денежными потоками характеризуют следующие положения: • денежные потоки обслуживают деятельность корпорации практически во всех формах; • рациональное их формирование способствует ритмичности производственного и финансового циклов; • целенаправленное управление денежными потоками помогает сократить расходы в оборотном капитале и издержки по обслуживанию долга кредиторам; • управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности в текущем и будущем периодах; • активные формы управления денежными потоками позволяют получить дополнительную прибыль, генерируемую денежными активами и их эквивалентами. Учитывая сказанное, денежные потоки выделяют в самостоятельный объект управления. Для обеспечения целенаправленного учета, анализа, планирования и контроля денежные потоки требуют определенной систематизации, которую в России проводят по следующим признакам (табл. 7.1). Таблица Классификация денежных потоков корпораций в современной России
При формальном подходе денежные потоки разделяют на генерируемые в результате осуществления капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов и формируемые от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущей считают деятельность корпорации, которая обеспечивает извлечение прибыли в качестве приоритетной цели либо не имеет целью извлечение прибыли. Такая деятельность может быть связана с производством продукции, выполнением строительно-монтажных работ, продажей товаров, оказанием услуг, общественным питанием, заготовкой продукции, сдачей имущества в аренду и др. Поскольку текущая деятельность является главным источником получения доходов, она должна генерировать основной поток денежных средств. Инвестиционной признают деятельность корпорации, связанную с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других эмитентов, вклады в уставные капиталы сторонних корпораций, предоставление другим корпорациями займов и т.д.). Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть поступления от текущей деятельности в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений; доходы от самой инвестиционной деятельности (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты банков). При благоприятной для корпорации экономической ситуации она стремится к модернизации и расширению производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к оттоку денежных средств. В будущем они возвратятся корпорации в форме дополнительного притока денежной наличности (после успешной реализации инвестиционного проекта). Финансовой считают деятельность корпорации, в результате которой изменяются величина и состав собственного и заемного капитала (поступления от эмиссии акций и корпоративных облигаций, предоставление другим организациям займов, погашение заемных средств, выплата процентов заимодавцам и пр.). Сведения о движении денежных средств корпорации показывают в валюте Российской Федерации. В случае движения денежных средств в иностранной валюте формируют информацию о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к Отчету о движении денежных средств. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитывают по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируют при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении денежных средств. В стабильно работающих корпорациях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность, например на погашение кредитов и займов, выплату дивидендов и процентов по эмиссионным ценным бумагам, приобретение внеоборотных активов и т.д. Связь между текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью корпорации показана на рис.
Рис. Взаимосвязь между видами деятельности корпорации
Во многих корпорациях Российской Федерации текущую деятельность часто поддерживают за счет инвестиционной и финансовой деятельности, например не выделяют средства на обновление основного капитала, на достройку объектов, числящихся в составе незавершенного строительства, на реализацию инновационных проектов, что не создаст условий для будущего развития. Представленная систематизация денежных потоков позволяет предприятиям более целенаправленно осуществлять учет, анализ, планирование и контроль денежных поступлений и выплат в течение всего финансового года.
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (763)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |