Понятие инвестиций и их классификация

Содержание

Введение...................................................................................................................................................3

1. Теоретические аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности............................................................................................................................................5

1.1. Понятие инвестиций и их классификация.........................................................................5

1.2. Методы, формы и инструменты государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности...................................................................................................8

2. Финансовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ в современных условиях....16

2.1. Анализ инвестиционной деятельности в РФ...................................................................16

2.2. Инструменты финансового регулирования инвестиционной деятельности в России.........................................................................................................................................21

2.3. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в РФ................................................25

3. Направления совершенствования государственного финансового регулирования инвестиций в России..................................................................................................................................................30

Заключение............................................................................................................................................39

Список использованной литературы...................................................................................................41

Приложения...........................................................................................................................................42

Введение

Россия вышла на мировой рынок предпринимательского капитала лишь в период рыночных реформ 90-х годов, довольно поздно, как и другие страны с переходной экономикой, занимающие на этом рынке скромное место (их доля в общем объеме вывезенного капитала равняется всего 5%). Удельный вес России в общем объеме прямых иностранных инвестиций в мире составляет в настоящее время лишь 0,4%, что не соответствует ни ее потребностям, ни реальным возможностям.

С переходом России к современной рыночной экономике она нуждается в притоке все больших инвестиций. Российской Федерации необходимо решить ряд проблем, которые препятствуют приходу в ее экономику иностранного капитала, оттока отечественного и его невложения в отечественное производство.

Во-первых, отсутствие защиты прав собственности. Во-вторых, нестабильность денежно-кредитной и финансовой системы страны. В-третьих, большое число труднопреодолимых административных барьеров, препятствующих развитию предпринимательства. В-четвертых, низкая собираемость налогов, связанная с несовершенством налогового законодательства и до недавнего времени с экономически необоснованными высокими налоговыми ставками, вынуждающими предприятия скрывать свою прибыль, а также препятствующие развитию производства. В-пятых, слабое развитие инфраструктуры в регионах (кроме Москвы и Санкт-Петербурга), коррумпированность российских чиновников, в большой степени нерыночные методы конкуренции между субъектами хозяйствования и исходящая угроза от организованной преступности. Эти и другие проблемы определяют нестабильность экономики и как следствие невысокий рейтинг надежности Российской Федерации как заемщика.

В последнее время России удалось решить острейшую проблему, сдерживающую приток инвестиций, связанную с нестабильностью политической ситуацией в стране, а также выйти на экономический рост. Важными шагами Правительства РФ стали проведение налоговой реформы, имеющей цель снижение налогового бремени, а также взятый курс на сокращение числа губительных для экономики административных барьеров. Наметившаяся тенденция к стабилизации денежно-кредитной системы позволяет банкам работать с длинными деньгами, что также является положительным сигналом для отечественных и иностранных инвесторов.

Таким образом, государственное финансовое регулирование инвестиций в России - один из важных вопросов на сегодняшний день, что обусловило актуальность темы курсовой работы.

Объект исследования - государственное финансовое регулирование инвестиций.

Предмет исследования – совокупность форм и методов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.

Актуальность данного исследования определила цель и задачи работы.

Цель работы – исследовать процесс государственного финансового регулирования инвестиций в России.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности;

2) провести анализ инвестиционной деятельности в РФ в современных условиях, дать оценку государственному финансовому регулированию инвестиционной сферы;

3) выявить направления совершенствования государственного финансового регулирования инвестиций в России.

Теоретические аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности

Понятие инвестиций и их классификация

Деятельность любой промышленной компании связана с вложением ресурсов в различные виды активов, покупка которых является необходимой для осуществления основной деятельности этой компании. Для повышения своего уровня рентабельности компания может вкладывать временно-свободные денежные средства в такие виды активов, которые могут принести доход и которые не участвуют в основной деятельности компании. Деятельность, связанная с вложением свободных средств для дальнейшего получения прибыли называется инвестиционной, а управление такой деятельностью называется инвестиционным менеджментом.

Термин «инвестиции» имеет латинское происхождение – investure (облачать), в экономическую теорию и практику пришло из английского языка – to invest (вкладывать)"[1]. Уже на ранних этапах развития цивилизации нужно было заниматься "инвестированием " направлять часть ресурсов (трудовых, материальных) для обеспечения выживания в будущем: создавать запасы пищи, строить хранилища и жилища. С течением времени необходимость отвлечения из потребления части ресурсов и направления их на цели воспроизводства или расширения производства не потеряла своего значения. Более того, в связи с ростом потребностей и технических возможностей, расширением альтернатив встала проблема оптимального распределения ограниченных инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического характера на всех уровнях управления. Возникла необходимость в тщательной подготовке кратко-, средне-, долгосрочных планов и программ развития, в которых инвестиционные проекты являются основой основ. В связи с этим требуется проведение серьезных исследований как самого проекта, так и его окружения.

В широкой трактовке понятие инвестиции применяют как вложение капитала с целью последующего возрастания. В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов.

Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается. На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в таких направлениях как осуществление расширенного воспроизводства, ускорение научно-технического прогресса, повышение качества продукции, обеспечение отраслевой сбалансированности общественного производства, осуществление решения социальных проблем, обеспечение охраны природной среды, обеспечение национальной безопасности государства. На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в обеспечении решения следующих задач: осуществление расширенного воспроизводства, повышение технического уровня производства, повышение качества продукции, обеспечение конкурентоспособности предприятия, получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых инвестиций, проведение природоохранных мероприятий. При этом каждое из перечисленных направлений можно детализировать. Так, осуществление расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования ресурсов предприятия.

В целях анализа инвестиционной деятельности на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях инвестиции классифицируются по ряду признаков. Основными классификационными признаками, применяющимися на практике, являются следующие:

· по объектам вложений;

· по периоду инвестирования;

· по характеру участия в инвестициях;

· по формам собственности инвестируемого капитала;

· по уровню доходности;

· по уровню инвестиционного риска;

· по воспроизводственной направленности;

· по региональным источникам привлечения капитала.

По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции:

· Реальные инвестиции – вложение средств в материальные и нематериальные активы. Важнейшая их часть – вложения, осуществляемые в форме капитальных вложений, в основной капитал.

· Финансовые инвестиции – вложение средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи, доли участия, банковские депозиты).

По периоду инвестирования различают: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям, свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру участия в инвестициях принято выделять прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении средств. В составе прямых инвестиций выделяются:

· взносы в уставный капитал (полный взнос или часть уставного капитала, фактически внесенная зарубежными совладельцами предприятия;

· материальные и нематериальные активы, осуществленные в виде недвижимости, оборудования, товаров и в виде денежных средств, то есть взносы, сделанные в денежной форме);

· финансовый лизинг (осуществление лизинговой деятельности иностранным юридическим лицом на территории Российской Федерации в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

· кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия;

· прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию помимо взносов в уставный капитал).

Прочие инвестиции - это инвестиции, которые не подпадают под определение прямых или портфельных инвестиций. В составе прочих инвестиций выделяются:

· торговые кредиты (оплата импорта или экспорта товаров и услуг и предоставление кредитов для осуществления экспортных или импортных операций);

· прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. В их составе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Всемирного банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития);

· кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации;

· банковские вклады: собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж);

· прочее (сюда входят все не отраженные выше финансовые активы и пассивы, например, дебиторская и кредиторская задолженность, относящаяся к просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).

Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается законодательством Российской Федерации и международными договорами, действующими на территории России.[2]

Непрямые (косвенные) инвестиции предполагают наличие инвестиционного посредника. По формам собственности инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности на инвестиции. В соответствии с российским законодательством можно выделить частные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется гражданами и частными предприятиями; государственные – средства, вложение которых осуществляется государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств; муниципальные – средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.

Если инвестируемый капитал состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции.

По уровню доходности различают:

· высокодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;

· средне доходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;

· низко доходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке; бездоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты, по которым инвестор не ожидает получение дохода; это относится прежде всего к проектам социального, экологического назначения.