Валютные рынки и их разновидности и особенности

Валютный рынок— часть финансового рынка, сфера экономических отношений, возникающих на основе спроса и предложения по поводу покупки-продажи иностранных валют, сделок с валютными ценностями, инвестирования ва­лютного капитала.

Цель валютного рынка заключается в создании условий для обращения валютных ценностей, проведении операций по купле-продаже иностранной валюты между банками и субъектами хозяйствования, страховании своих участников от валютных рисков.

Валютному рынку присущ ряд особенностей, отличающих его от финансового рынка:

· отсутствие четких географических границ;

· круглосуточное функционирование;

· неограниченное число участников;

· высокая степень ликвидности.

Валютный рынок можно классифицировать также по спе­цифическим признакам:

Субъектами валютного рынка являются: Национальный (Централь­ный) банк, уполномоченные банки, иностранные банки, субъекты хозяйствования, осуществляющие внешнеторговые операции; фирмы, зарубежные вложения активов, финансовые институты (валютные биржи, инвестиционные компании, которые самостоятельно или с помощью посредников осуществляют операции на валютном рынке как в собственных интересах, так и в интересах своих клиентов), субъекты хозяйствования и юридические лица.

Инструментами валютного рынка являются иностранная валюта, валютные ценности и ценные бумаги в иностранной валюте.

Валюта— денежная единица, используемая для измере­ния величины стоимости товаров.

Устойчивость денежной единицы страны характеризуется свойствами валюты: конвертируемостью, твердостью и обратимостью.

Валютный курс— цена денежной единицы одной стра­ны, выраженная в денежной единице другой на определен­ную дату; используется для сравнения цен мировых и нацио­нальных рынков и стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах.

На формирование валютного курса оказывает влияние государство, так как валютные курсы являются объектом его регулирования. Основными методами регулирования валют­ных курсов являются валютные интервенции (ревальвация, девальвация), дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютная интервенция— вмешательство государства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Действия, направленные на повы­шение обменного курса национальной валюты, называются ревальвацией, целенаправленное снижение обменного курса национальной валюты — девальвацией. Однако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эф­фективным методом воздействия на валютные курсы в крат­косрочном плане, поскольку только интервенциями невоз­можно обеспечить в течение продолжительного времени уровни курсов, не соответствующие базисным экономиче­ским и финансовым показателям государства.

В мировой практике хозяйствования широко использует­ся дисконтная политика,т. е. регулирование учетного про­цента. С целью повышения курса валюты Национальный (Центральный) банк повышает учетный процент, что стиму­лирует приток иностранных капиталов и, как следствие, улучшается состояние платежного баланса, повышается курс национальной валюты, и наоборот, учетный процент наме­ренно понижается, а валютный курс снижается.

На валютный курс также оказывают влияние валютные ограничения,т. е. совокупность мероприятий, направленных на ограничение операций с валютой, другими валютными ценностями.

Формирование валютного курса — процесс, обусловлен­ный взаимосвязью национальной и мировой экономики и по­литики. Установление курсов, пропорций обмена иностран­ной валюты на национальную валюту называют котировкой иностранных валют.

Котировка— цена, по которой можно купить или про­дать валюту страны, установленная на данный момент вре­мени. В мировой практике сложились два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямой и косвенный.

Паритет покупательной способности валют— коли­чество одной валюты в единицах другой, необходимое для приобретения на рынках обеих стран одинаковых товаров и услуг.

Уровнем относительных ценназывается соотношение цен в двух странах. Это величина, обратно пропорциональ­ная паритету покупательной способности валют.

Номинальный валютный курс— цена одной валюты, определенная в единицах другой.

Реальный валютный курсопределяется как отношение цен товаров (потребительской корзины товаров) двух стран в соответствующей валюте. При опережении темпов инфля­ции в государстве по сравнению с другим реальный курс на­циональной валюты будет превышать номинальный валют­ный курс.

Кросс-курс— это курс двух иностранных валют по отно­шению к курсу третьей.

Каждая страна осуществляет выбор режима валютного курса. Существуют единый валютный курс и множествен­ность валютных курсов. Единый валютный курс— исполь­зование одного валютного курса для всех видов валютных операций, всех участников валютного рынка. Множествен­ность валютных курсовосновывается на законодательном закреплении различных курсов национальной валюты для различных участников валютного рынка и в зависимости от видов валютных операций.

В зависимости от того какая осуществляется операция — покупка или продажа — различают несколько видов валют­ных курсов. Курс покупателя— это курс, по которому банк приобретает валюту. Курс продавца— это курс, по которому банк продает валюту. Банки продают иностранную валюту дороже, чем покупают ее. Разница между курсом продавца и курсом покупателя (маржа) составляет прибыль банка по валютным операциям.

Официальный валютный курс рубля и котировки ино­странных валют устанавливаются Национальным банком Республики Беларусь на торгах, проводимых ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», и публикуются в периодической печати. Официальный курс белорусского рубля устанавливается по отношению к ино­странным валютам (свободно конвертируемые иностранные валюты, ограниченно конвертируемые иностранные валюты).