Раздел 2. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса представляет собой метод исследования структуры баланса, в соответствии с ним актив и пассив делится на 4 группы каждый, а затем соответственно, группы сравниваются по величине. Деление активов происходит по степени их ликвидности, начиная с самых ликвидных.

А₁ – группа легко реализуемых активов, включает самую ликвидную часть Активов ДС+КФВ. Эти Активы могут быть использованы в деятельности предприятия в любой момент времени как для нового оборота, так и для погашения краткосрочных обязательств.

А₂ – быстрореализуемые активы, включают дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Это достаточно ликвидная часть активов, для превращения которых в денежные средства требуется от нескольких дней до нескольких недель.

А₃ – медленнореализуемые активы, включают в себя материальные оборотные средства, которые обслуживают производственную стадию в обороте капитала и имеют самый длительный срок оборота из всех текущих активов.

А₄ – труднореализуемые активы, включают в себя внеоборотные активы; срок оборота, которых всегда больше 1 года.

Пассив делится на 4 группы по срокам их погашения, начиная самых срочных.

П₁ – наиболее срочные пассивы, включают в себя кредиторскую задолженность, срок использования которых в качестве финансовых источников деятельности предприятия несколько недель.

П₂ – краткосрочные пассивы включают краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства, срок погашения от полугода до года.

П₃ – долгосрочные пассивы, совпадают с 4 разделом баланса, включают долгосрочные обязательства и используются в качестве финансовых источников от 1 года до 5 лет.

П₄ – постоянные пассивы, включают собственный капитал, который постоянно находится в распоряжении предприятия.

А₁ ≥ П₁

Текущие активы А₂ ≥ П₂ заемный капитал

А₃ ≥ П₃

А₄ < П₄

А₁ > П₁ и А₂ > П₂ – уравнение текущей ликвидности

А₃ > П₃ – уравнение перспективной ликвидности

А₄ < П₄ – сбалансированное неравенство, выполнение которого говорит о наличии Собственных оборотных средств у предприятия.

Данные неравенства называют стандартами абсолютной ликвидности баланса. Если они выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным, если не выполняется одно из первых двух, делается дополнительная проверка по сумме первых двух групп (А₁+А₂ > П₁+П₂) – баланс близок к абсолютной ликвидности. Во всех остальных случаях, считается, что баланс далек от абсолютной ликвидности.

Данный метод исследования структуры баланса не дает точного ответа о степени ликвидности баланса, поэтому, как правило, относится к предварительному анализу.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 2

Анализ абсолютной ликвидности Таблица 3

Баланс далек от абсолютной ликвидности на начало и на конец года. В динамике наблюдается ухудшение.

На начало года первое уравнение текущей ликвидности не выполняется, то есть у предприятия не достаточно ДС+КФВ, чтобы погасить кредиторскую задолженность.

Второе уравнение текущей ликвидности на начало года выполняется, то есть у предприятия достаточно дебиторской задолженности и прочих оборотных активов для выполнения обязательств по погашению краткосрочных кредитов и займов и прочих обязательств.

Уравнение перспективной ликвидности выполняется, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Балансирующее уравнение выполняется, у предприятия собственный капитал больше внеоборотных активов, то есть у предприятия присутствуют собственные оборотные средства.

Таким образом, на начало года структура баланса считается неудовлет-ворительной. К концу года структура баланса серьезных изменений не претерпела.
Раздел 3. Расчет финансово-оперативных коэффициентов (ФОК)

Коэффициенты, как экономические показатели позволяют сопоставить различные величины между собой и в этом смысле выступают как относительные оценочные показатели. Поэтому расчет ФОК выступает методом финансового анализа, с помощью которого можно оценивать структуру баланса, а также соизмерять результаты оборота капитала (выручку и прибыль) с вложенными в деятельность средствами. Как правило, выделяют 4 основные группы ФОК:

1. Коэффициенты ликвидности

2. Коэффициенты финансовой устойчивости (платежеспособности)

3. Показатели деловой активности предприятия

4. Коэффициенты рентабельности предприятия

Первые две группы коэффициентов исследуют состояние капитала предприятия, то есть структуру баланса. А 3-тья и 4-ая группы, характеризуют результаты обороты этого капитала.