Сущность и функции денег. Модель денежного рынка. Восстановление равновесия на денежном рынке

1. Деньги как экономическая категория. Все сделки купли-продажи товаров и услуг на рынке осуществляются с помощью денег.

Деньги – это товар особого рода, исторически выделившийся из ряда других товаров и ставший всеобщим эквивалентом для всех остальных товаров.

Деньги в своем развитии прошли большой путь от экзотических случайных форм до золота и бумажных денег.

2. Функции денег. Использование денег в хозяйстве заключается в выполнении ими пяти взаимосвязанных функций (рис. 52.1).

Рис. 52.1. Функции денег

Как мера стоимости деньги измеряют ценность всех благ. Определять цену любого товара можно с помощью идеальных денег, в качестве которых до 30-х гг. XX в. выступало золото, а в настоящее время используется обменный курс национальной валюты.

Как средство обращения деньги выступают мимолетным посредником в сделках купли-продажи, что дает возможность использовать бумажные деньги. Если государство выпустит их сверх меры, то они обесценятся и будут замещены бартером. В конечном счете, обесценивание денег может привести к ограничению рыночных сделок с помощью карточек и талонов.

Деньги как средство платежа выражают отношения между должником и кредитором, так как акт купли-продажи часто бывает разорван во времени. Период оплаты товаров и услуг в этом случае по целому ряду причин не совпадает с поставкой продукции. Подобные сделки оформляются в виде долговых обязательств – векселей, банкнот, счетов, чеков и др. На их основе возникают кредитные деньги.

Деньги как средство накопления представляют собой запас финансовых ресурсов для будущих расходов, формируют сбережения домохозяйств и инвестиции предпринимателей.

Выполнение роли мировых денег состоит в том, что деньги функционируют в качестве средства обращения и средства платежа в международном экономическом обмене.

3. Теории денег. В экономической науке сложились три основные теории денег: 1) металлическая; 2) номиналистическая и 3) количественная.

Металлическая теория была разработана в рамках меркантилизма и сводила денежное обращение к двум функциям – средству накопления и мировым деньгам. Именно эти функции наиболее успешно выполняли благородные металлы, являясь олицетворением богатства нации.

Номиналистическая теория разрабатывалась классической школой в полемике со сторонниками металлической теории. Указывая на ограниченный подход меркантилистов к деньгам, сторонники этой теории впадали в другую крайность, абсолютизируя значение функций средства обращения и платежа и объявляя деньги чисто условными знаками, денежными единицами, которые узаконило государство.

Количественная теория денег возникла также в рамках классической школы. Постепенно она стала преобладать в экономической теории и развивалась даже в ХХ в. (уравнение количественной теории И. Фишера; кембриджское уравнение А. Пигу). Ее смысл сводится к тому, что деньги имеют стоимостную основу, поэтому их увеличение в экономике не приводит к росту национального богатства, а только к увеличению цен. Следовательно, уравнение обмена можно записать:

MV=РQ, (52.1)

где М-количество денег в обращении; V– скорость обращения денег; Р – цены товаров; Q– количество товаров (объем производства).

Данное уравнение выведено американским экономистом И. Фишером в 1911 г. По существу, уравнение обмена является тождеством и постоянно соблюдается в экономике, однако оно имеет немаловажное значение, так как показывает, к чему может привести неразумная политика выпуска бумажных денег государством.

4. Денежная система. В любой стране денежное обращение организуется государством на определенных принципах, т. е. в форме денежной системы. Элементами денежной системы являются:

– национальная денежная единица (рубль, доллар, йена и т. д.), в которых выражаются цены на товары и услуги;

– виды денежных знаков в форме кредитных бумажных денег и билонной разменной монеты, являющихся законным платежным средством в наличном обороте;

– организация эмиссии денег, т. е. порядок выпуска денег в обращение;

– государственные органы, регулирующие и контролирующие денежное обращение (учреждения Центрального банка страны, Министерство финансов, государственные казначейства).

5. Современное понятие денег. В современных условиях денежное обращение не основано на золотом стандарте, а является системой бумажных кредитных денег.

Кредитные деньги, в свою очередь, породили систему кредитных карточек, которые с наступлением эры компьютеров породили так называемые «электронные деньги», выполняющие функции денег безбумажным способом, в виде сигналов ЭВМ.

Равновесие на денежном рынке – это ситуация, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое население и предприниматели хотят иметь в ликвидной форме, равны (рис.20).

Состояние равновесия рассматривается при следующих условиях:

1) предложение денег контролируется ЦБ и оно фиксировано на уровне М₀;

2) спрос на деньги (кривая M^D) определен для заданного уровня НД;

3) уровень цен в экономике - стабильный.

Рис.20 Равновесие на денежном рынке

Гибкая процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки.

При ставке процента r₁ ниже равновесной r_E, спрос на деньги больше, чем их предложение (М₁>М₀). Низкая процентная ставка соответствует высокому курсу облигаций. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса на деньги, рыночной цены облигаций и, следовательно, приведет к повышению процентной ставки и восстановлению равновесия на денежном рынке. При высокой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

При изменении уровня дохода (например, увеличении) спрос на деньги повышается, и тогда происходит сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В таком случае ставка процента повышается

Рис.21 Сдвиг кривой спроса на деньги

Сокращение предложения денег Центральным Банком выразится в сдвиге кривой предложения денег влево и росте процентной ставки

Рис.22 Сдвиг предложения денег

Установление и поддержание равновесия на денежном рынке возможно лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связях (устоявшаяся реакция экономических агентов на изменение тех или иных переменных, например процентной ставки).

Теория Дж. Кейнса допускает множественность равновесных состояний на товарном рынке. Для определения этого множества используется графическая модель инвестиции – сбережения (модель IS). Данная модель устанавливает связь между четырьмя переменными: S, I, r, Y.

Построение кривой IS (рис.23).

1. Во II четверти изображается функция инвестиций: I=I(r).

2. В III четверти проводится вспомогательная линия, означающая равенство инвестиций сбережениям (I=S).

3. В IV четверти строится кривая сбережений: S=S(Y).

4. В I четверти получаем кривую IS, как результат взаимодействия между ставкой процента и доходом.

Движение вдоль кривой IS показывает, на сколько следует изменить ставку процента при изменении НД для сохранения равновесия на рынке благ. Отрицательный наклон данной кривой объясняется тем, что при снижении процентной ставки возрастают инвестиции, производство и доход и, наоборот, при росте процентной ставки эти переменные сокращаются.

Сдвиг кривой IS может происходить под воздействием различных факторов, не связанных с изменением процентной ставки. К таким факторам относятся: уровень потребительских расходов, уровень государственных закупок, налоги, рост инвестиционного спроса и др.

Кривая IS отражает изменения в фискальной политике государства.

Рис.23 Построение кривой IS