Глава 2. Особенности развития лизинговых операций в России

Текущее состояние рынка лизинговых услуг.

Рынок лизинга в 1 полугодии 2013 года сократился на 17% - в первую очередь, из-за сжатия ж/д-сегмента в 2 раза. Падение могло быть вдвое больше – смягчил его авиа лизинг, увеличившийся в 7 раз. Крупнейшие компании пытаются переориентиро­ваться на розничные сегменты, выстраивая «лизинговые фабрики». Опереться при этом на «розничные конвейеры» материнских банков в полной мере не получается, приходится выстраивать собственные каналы продаж. Запуск лидерами рынка «лизинговых фабрик» повысит доступность инструмента лизинга для клиентов - МСБ, но усилит конкуренцию. В рисунке 5 по итогам 2013 года рынок лизинга вырос на 6% при оптимистичном сценарии, и сократился на 10% при пессимистичном.

В рисунке 1 представлено замедление рынка лизинга, начавшееся в 2014г., переросло в падение – объем новых сделок сократился на 17% в 1 полугодии 2013г.Объем нового бизнеса за январь-июнь 2013 года составил 594 млрд. руб., что меньше и по отношению к 2012 году, и к 2011. Причиной снижения объемов рынка стало сокращение сделок в железнодорожном сегменте в 2 раза. При этом смягчил падение авиа лизинг – сделки в нем выросли за год в 7 раз, а без его учета падение рынка составило бы около 32%. В результате авиа лизинг стал вторым по объему нового бизнеса. Сокращение рынка, очищенного и от сделок ж/д, и от авиа лизинга, составляет 11%.

Ведущие лизинговые компании сделали акцент на работу с МСБ и «розничные» сегменты рынка.В таблице 3 представлено начало работы в сегментах и запуске «фабрик» лизинговых сделок объявили ВЭБ-Лизинг, Сбербанк Лизинг и ВТБ Лизинг. За последние два года число реализованных сделок на рынке выросло в полтора раза (с 44 тыс. в 1П2014 до 67 тыс. в 1П2013), а средние темпы прироста количества сделок у топ-15 компаний по этому показателю составили 165%. Кроме того, в 2 раза (с 50 до почти 100 тысяч) выросло и число действующих лизингополучателей на рынке.

Многие банки уже выстроили свои розничные «кредитные фабрики», однако мечты их лизинговых «дочек» воспользоваться готовой сетью продаж пока не сбываются.Мешает этому борьба двух продуктов в сознании продающего (банковского) менеджера, а также сложность выстраивания системы мотивации таким образом, чтобы эффективно продавался и кредит, и лизинг. В результате лизингодателям зачастую приходится выстраивать отдельную лизинговую «фабрику» и опираться насобственные каналы продаж. Доминирующую роль в них по-прежнему играют прямые продажи (в 1 пол. 2013 их доля составила 95%).

Выход крупнейших компаний в сегмент «розницы» снизит волатильность рынка и повысит доступность лизинговой услуги для клиентов-МСБ. В то же время он значительно усилит конкуренцию и заставит небольших лизингодателей искать новые пути развития.Начало активной работы лидеров рынка в сегментах небольших сделок позволит им повысить диверсификацию портфеля и направить ресурсы в сегменты, где спрос просел не так сильно. К примеру, в 1 полугодии 2013 новые сделки в сегменте МСБ сократились на 11,6%, в то время как в крупном бизнесе – на 18,7%. При этом вышедшим в сегменты «розницы» компаниям важно обеспечить высокое качество лизинговой услуги, чтобы не дискредитировать данный инструмент в глазах новых клиентов.

Развитие поточных лизинговых сделок меняет подход к фондированию лизингодателей – российские банки, традиционно привыкшие финансировать отдельные крупные контракты, постепенно осваивают и выдачу лимитов под будущий пул сделок.Это снижает потребность лизингодателей в поиске иностранного фондирования. К тому же международные рынки капитала весьма прохладно относятся сегодня к эмитентам 2-3-го эшелона с развивающихся рынков.

 

Таблица 1 - Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели	2012г	2013г
Объем нового бизнеса, млрд.руб.	1 320.0	1 300.0
Темпы прироста, %	1.5	-1.5
Объем полученных лизинговых платежей, млрд.руб.	560.0	650.0
Темпы прироста, %	3.7	16.1
Объем профинансированных средств, млрд.руб.	640.0	780.0
Темпы прироста, %	13.2	21.9
Совокупный лизинговый портфель, млрд.руб.	2 530.0	2 900.0
Темпы прироста, %	36.0	14.6
Номинальный ВВП России, млрд.руб.(по данным Росстата)	62 356.9	66 689.1
Доля лизинга в ВВП, %	2.1	1.9
Концентрация новых сделок на топ-10 компаний	63%	65%
Индекс розничности	28%	35%
Стоимость предметов лизинга по новым заключенным сделкам за 2013г. без НДС, млрд.руб.
Темпы прироста, %	3,9%	1,7%

 

Пессимистичные ожидания участников рынка на 2013 год оправдались: второй год подряд темпы прироста сделок на рынке лизинга близки к нулю. За прошедший год номинальный объем нового бизнеса не подвергся серьезной коррекции, но с учетом инфляции можно говорить о сокращении рынка в реальном выражении.

 

Таблица 2 - ТОП-30 по количеству заключенных сделок в 2013 году

№	Компания	Количество заключенных сделок за 2013г., штук
	Europlan	29 996
	"ВЭБ-лизинг"	26 971
	CARCADE Лизинг	14 010
	ВТБ Лизинг	10 531
	Балтийский лизинг (ГК)	7 505
	ОЛК "РЕСО-Лизинг"	6 693
	"Элемент Лизинг"	5 587
	Лизинговая компания УРАЛСИБ	4 299
	"Фольксваген Груп Финанц"	3 450
	СТОУН-XXI (ГК)	3 228

 

В данной таблице первое место занимает компания «Europlan» количество заключённых сделок составляет 29 996 штук, второе место занимает компания "ВЭБ-лизинг" количество его сделок составляет 26 971 штука.

 

Таблица 3-рэнкинг лизинговых компаний по итогам 1 полугодия 2013-2014 года

Место по новому бизнесу	Наименование ЛК	Объем нового бизнеса за 1 пол. 2014 г (сумма стоимости предметов лизинга по новым сделкам, без НДС)млн.руб.	Темпы прироста нового бизнеса 1П14/1П13	Сумма новых договоров лизинга за 1 пол.2014.,млн.руб.	Темпы прироста суммы новых договоров 1П14/1П13
1.07.14	1.07.13
		"ВЭБ-лизинг"	68 646,6	51,8%	95 669,0	-0,8%
		ВТБ Лизинг	49 165,4	139,9%	70 493,4	111,2%
	-	Europlan	21 578,0	-	32 227,0	17,0%
		"ТрансФин-М"	17 658,8	12,9%	35 202,9	-41,4%
		"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК)	13 896,6	-73,1%	21 844,2	-72,9%
		Газпромбанк Лизинг (ГК)	11 630,0	-12,8%	19 487,0	-11,1%
	-	"РЕЙЛ1520" (ГК)	11 383,0	-	7 909,0	-
		"Государственная транспортная лизинговая компания"	10 439,7	4,5%	17 192,3	-19,0%
		"Балтийский лизинг" (ГК)	10 341,4	14,4%	15 333,6	14,8%
		CARCADE ЛИЗИНГ	8 384,3	2,2%	12 426,7	-2,0%

 

Согласно предварительным данным, новый бизнес (стоимость имущества) за 1 полугодие 2014 года составил около 344 млрд руб. (сокращение по отношению к 1 полугодию 2013 года составило около 2,5%), а сумма новых лизинговых договоров – 505 млрд руб. (сокращение на 15%).

В предварительном анкетировании приняли участие лизинговые компании, на которых в совокупности приходится не менее 90% лизингового рынка. По объему нового бизнеса за 1 полугодие 2014 года вошли «ВЭБ-Лизинг» и ВТБ Лизинг, поднявшиеся на 1-е и 2-е место соответственно. Третье место заняла компания Europlan. В совокупности на тройку лидеров приходится около 40% всего объема нового бизнеса (за 1П13 год – 33%).

 

 

Рисунок 1 – Динамика рынка лизинга за 1П2013 и 1П2014

Российский рынок лизинга продолжил снижение: новый бизнес (стоимость имущества) за 2014 года составил около 344 млрд.руб. (сокращение по отношению к 1П2013г. - около 2,5%), а сумма новых лизинговых договоров – 505 млрд.руб. (сокращение на 15%). Стоит заметить, что новый бизнес (стоимость имущества) менее волатильный показатель, чем сумма новых договоров. Так в 1П2012 его темп прироста составил 20%, а по сумме новых договоров около 34%, в 1П2013 новый бизнес сократился на 9%, а сумма новых договоров почти на 17%.

Рисунок 2 – Источники финансирования деятельности ЛК в 2013 году с учетом и без крупных лизинговых компаний

В структуре финансирования, без учета крупных сделок, банковские кредиты продолжают играть ключевую роль в фондировании сделок, как и в целом по рынку, однако все более востребованными для лизингодателей становятся собственные средства (увеличение доли +3,3 п.п.) и авансы (увеличение доли +5,7 п.п.).

Рисунок 3 – Переключение госкомпаний на розницу сказалось на увеличении их доли в новых сделках

В совокупности на тройку лидеров приходится около 40% всего объема нового бизнеса (за 1П13 год – 33%, за 1П12 год – 37%, за 1П11 год – 43%). Концентрация рынка в 1П2014г. продолжает расти: на крупнейшего лизингодателя приходится 20% новых сделок (в 1П2013г. – 14,6%, в 1П2012г. – 30,2%).

Рисунок 4 - Географическое распределение новых договоров лизинга в 1П2013г.

В территориальном распределении лизинговых сделок за 1П2014г. по сравнению с 1П2013г. произошел рост новых сделок за пределами РФ. По административно-территориальным единицам распределение не претерпело значительных изменений: доля Москвы увеличилась примерно на 5 п.п., а доля Санкт-Петербурга снизилась на 7,1 п.п., что объясняется крупными разовыми авиа сделками в прошлом году.

Рисунок 5 – Сегменты авто лизинга и строительной техники за 1П2013 и 1П2014

Доля ж/д техники в сумме новых договоров продолжает стремительно снижаться: если в 1П2013г. она достигала 34%, то в 1П2014г. – уже 22,3%. Авиа сегмент после рекордного роста в прошлом году (доля его выросла с 2% до 19,8%) также продемонстрировал отрицательную динамику (доля сегмента снизилась до 17,2%). Грузовой и легковой автотранспорт показали высокие темпы прироста новых договоров (16% и 23% соответственно). Компания ВТБ Лизинг значительно нарастила объем новых договоров в сегменте строительной и дорожно-строительной техники, что положительно сказалось на доле сегмента (рост с 7,6% до 10,5%) в сумме новых договоров. Без учета ВТБ Лизинг сегмент строительной и дорожно-строительной техники в 1П2014г. сократился бы на 13%. Среди них - машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование, недвижимость, суда и пр. Но с учетом того, что эти сегменты имеют слабую корреляцию, а их доля в общем объеме рынка около 21% - они не смогли переломить сложившуюся тенденцию сокращения лизингового рынка России.

Рисунок 6 – Географическое распределение объема новых сделок в 2013 году

В 2013 году территориальное распределение новых сделок претерпело заметные изменения: доля Санкт-Петербурга выросла с 7,4% до 12,7% (см. графики 6 и 7), что объясняется крупными авиа сделками.

 

Рисунок 7- Географическое распределение объема новых сделок в 2012 году

В географическом распределении сделок уменьшилась доля Уральского ФО (с 13,3% до 10,1%) и Сибирского ФО (с 9,5% до 7,2%). На Москву и Центральный ФО совокупно приходится почти половина новых сделок (49,6% в 2013 году, годом ранее - 51,9%).

 

Рисунок 8-Распределение нового бизнеса в 2013 году без учета крупных сделок

Распределение новых сделок по регионам без учета крупных сделок показывает, что на Москву приходится уже не половина, а четвертая часть всего объема нового бизнеса в 2013 году. Концентрация оставшейся части сделок по ФО возросла: на Приволжский ФО приходится 14,1% (9,4% с крупными сделками), на Центральный ФО – 12,6% (7,3% с крупными сделками), а на Уральский ФО и Санкт-Петербург - по 12,1%.