Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь


Анализ рыночных коэффициентов




Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей валюте баланса. Нормативное значение этого показателя более или равно 0,5 – 0,6: Ка = СК (собственный капитал, стр.1300)/ВБ (валюта баланса, стр.1600 или стр.1700).

Ка2009г.= 6858/34859 = 0,2;

Ка2010г.= 12753/57518 = 0,2;

Ка2011г. = 12601/72618 = 0,2.

 

- коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса и рассчитывается формулой: Кфин.зав. = ЗК (заемный капитал, стр.1400 + стр.1500)/ВБ (стр.1600 или стр.1700). Нормативное значение этого показателя меньше или равно 0,5 – 0,4.

Кфин.зав.2009г. = 309+27692/34859 = 0,8;

Кфин.зав.2010г. = 1782+42983/57518 = 0,8;

Кфин.зав.2011г. = 22135+37882/72618 = 0,8.

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отношение заемного капитала к собственным средствам или: К с = ЗК (заемный капитал,стр.1500+стр.1400)/СК (стр.1300). Нормативное значение этого показателя меньше или равно 1.

Кс2009г. = 309+27692/6858 = 4,1;

Кс2010г. = 1782+42983/12753 = 3,5;

Кс2011г. = 22135+37882/12601= 4,8.

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормативное значение этого показателя более или равно 0,1 (если СОС с отрицательным значением, то расчеты не ведем): Коб.СОС = СОС (стр.1300 – стр.1100)/ОА(оборотные активы, стр.1200).

На данном предприятии ОАО «СУ-2» коэффициент меньше норматива, т.к. собственные оборотные средства с отрицательным значением. Наблюдается неудовлетворительная структура баланса.



- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами : К об.мз. = СОС/МЗ.

Коб.мз. 2009г. = 6858- 17039/5552 = -1,8;

Коб.мз. 2010г. = 12753 – 17170/13432 = -0,3;

Коб.мз. 2011г. = 12601 – 21381/12327 = -0,7.

- коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу: К м = СОС/СК.Нормативное значение этого показателя более или равно 0,6.

Км 2009г. = -10181/6858 = -1,5;

Км 2010г. = - 4417/12753 = -0,3;

Км 2011г. = - 8780/12601 = -0,7.

Рассчитаем удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности к оборотным активам: Удз.1 = ДЗ (дебиторская задолженность, стр.1230)/ ОА(оборотные активы, стр.1200). Нормативное значение этого показателя меньше или равно 0,7.

Удз.2009г. = 8219/17820 = 0,5;

Удз.2010г. = 18200/40348 = 0,5;

Удз.2011г. = 19327/51237 =0,4.

Рассчитаем удельный вес дебиторской задолженности в совокупных активах: Удз.2= ДЗ / ВБ (валюта баланса, стр.1600). Нормативное значение этого показателя меньше или равно 0,4.

Удз.2009г. = 8219/34859 = 0,2;

Удз.2010г. = 18200/57518 = 0,3;

Удз.2011г. = 19327/72618 = 0,3.

- коэффициент реальной стоимости имущества – отношение основных средств (стр.????

 

 

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости (коэффициенты).

Показатель. 2009г. 2010г. 2011г.
коэффициент финансовой автономии   0,2   0,2   0,2
коэффициент финансовой зависимости   0,8   0,8   0,8
коэффициент соотношения заемных и собственных средств   4,1   3,5   4,8
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами   -1,8   -0,3   -0,7
коэффициент маневренности -1,5 -0,3 -0,7
удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности к оборотным активам   0,5   0,5   0,4
удельный вес дебиторской задолженности в совокупных активах   0,2   0,3   0,3

Коэффициент финансовой автономии определяет отношение стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. На предприятии ОА «СУ-2» наблюдается снижение показателя (Ка). Организация зависит от привлеченного (или заемного) капитала. Соответственно наблюдается снижение значения коэффициента автономии. В то же время наблюдается снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на -0,7 и снижение коэффициента маневренности на -0,7 ( отрицательная величина этого показателя к концу года свидетельствуют о необеспеченности текущей деятельности собственными средствами).

В ОАО «СУ- 2» доля собственного капитала составляет 0,2; доля заемного капитала - 0,8. Это говорит о том. Что в каждом рубле общей суммы имущества организации собственного капитала составляет 20 коп., заемный капитал – 80 коп. Некоторый рост заемного капитала свидетельствует об усилении зависимости организации от заемного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости. В 2011г. 4,8 рубля заемных средств, приходились на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы организации. В целом же анализ коэффициентов свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. Организация не в состоянии покрыть свои запросы за счет собственных источников.





Читайте также:


Рекомендуемые страницы:


Читайте также:
Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение...
Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1008)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.003 сек.)