Классификация предприятий по степени риска
I класс включает предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные. II класс – к данной группе относятся предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованная. III класс – предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности. IV класс включает предприятия с высоким риском банкротства, расстройством финансово-кредитных отношений. Меры по финансовому оздоровлению не дают положительных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. V класс – предприятия-банкроты, что требует вмешательства арбитражного суда.
Зарубежные аналитики используют для оценки диагностики банкротства пятифакторную модель Эдварда Альтмана. Эту модель можно использовать для всех производственных предприятий (не только ОАО).
Z = 0.717x1 + 0.847x2 + 3.107x3 + 0.42x4 + 0.995x5, Где х1 – отношение СОК к оборотным активам (ОА), коэффициент. х2 – отношение чистой прибыли к совокупным активам (СА) (экономическая рентабельность), коэффициент. х3 – отношение прибыли до налогообложения к величине совокупных активов, коэффициент. х4 – отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия, коэффициент. Х5 – отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия (ресурсоотдача), коэффициент.
Если значение показателя Z < 1.23 то вероятность банкротства очень высокая, а если Z > 1.23 – то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.
Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Банкротство российских предприятий обусловлено как правило вовлечением их в систему неплатежей под влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. А прогнозировать банкротство можно только при условии владения ситуацией изменения внешних факторов.
Лекция 4 Анализ бакрох активов
1. Показатель чистых активов как критерий оценки финансовой устойчивости организации. 2. Законодательная и нормативная правовая база. 3. Методика формирования чистых активов. 4. Методика анализа чистых активов.
Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов. Показатель чистых активов широко известен в мировой практике, но для оценки финансового состояния российских организаций стал использоваться сравнительно недавно. Обязательность исчисления этого показателя была введена частью первой гражданского кодекса РФ. В гражданском кодексе этот показатель обозначен в статье 90: Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью и статье 99: Уставный капитал акционерного общества. Методика формирования чистых активов организации прописана в приказе Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз и предусматривает следующий их расчет поданным бухгалтерского баланса:
ЧА = А – П, где А, П – соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чистых активов. Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных и оборотных активов (стр. 190 + стр. 290) за минусом показателя «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал». Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих периодов (стр. 640). Методика анализа чистых активов имеет следующие основные направления: 1) анализ динамики чистых активов; 2) оценка реальности динамики чистых активов (т.к. их значительное увеличение на конец года может оказаться несущественным по сравнению с ростом совокупных активов); 3) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. (размер уставного капитала – см. ФЗ от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ст. 14 и ФЗ от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст.26). 4) оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели – оборачиваемость чистых активов (Выручка от продаж / среднегод. стоимость чистых активов); – рентабельность чистых активов (чист. прибыль / среднегод. стоимость чистых активов).
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (631)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |