Анализ динамики и состава денежных потоков по видам деятельности ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2013-2014 годы
Источник: собственная разработка на основе отчета о движении денежных средств (Приложение В)
Как следует из данных приведенной таблицы 1.4, общий объем поступлений денежных средств составил 1435710 млн рублей в 2013 году, в 2014 году поступило 1771152 млн рублей Общий прирост поступлений за 2014год в сравнении с 2013 годом составил 335442 млн рублей). Основную часть поступлений денежных средств составили потоки от текущей деятельности. Данный рост оказался связан с увеличением выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг. Прочие поступления не оказали существенного влияния на динамику поступлений от текущей деятельности. В 2014 году в сравнении с 2013 годом увеличились поступления от инвестиционной деятельности (10129 млн.рублей и 3562 млн.рублей соответственно). Это обусловлено тем, что некоторые объемы денежных средств, которые не требовались в отдельные моменты времени размещались комбинатом на депозитах. Однако в целом результат от движения денежных средств по инвестиционной деятельности в 2012- 2014годах оказался отрицательным. В целом, рассмотренные операции сформировали положительные денежные потоки. Таким образом, изучение формирования и использования денежных потоков агрокомбината позволило сделать вывод, что в 2013-2014 году их формирование было связано почти полностью с текущей деятельностью, причем основной приток обеспечила выручка и получаемые агрокомбинатом кредиты. Положительный денежный поток мы наблюдаем только по текущей деятельности. Это говорит о финансовой состоятельности агрокомбината, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником инвестиций и гарантом погашения внешнего долга. По инвестиционной деятельности денежный поток на протяжении 2013-2014 годов имел отрицательное значение Это можно объяснить тем, что доход от реальных инвестиций агрокомбинат получал в процессе текущей деятельности. По финансовой деятельности денежный поток также оказался отрицательным. Подчеркивая важную роль такого анализа, в то же время следует отметить, сто отчет о движении денежных средств, составленный прямым способом, не всегда реально отражает денежные потоки по видам деятельности, поскольку в бухгалтерском учете они разграничиваются довольно условно, например, заработная плата, выплаты социального характера, выплаты на приобретение товаров и услуг и др. Вместе с тем достоверность сведений данного отчета можно проверить, используя данные бухгалтерской отчетности, в которой достаточно четко прослеживаются взаимосвязи между начисленными доходами и расходами в реальном движении денежных средств по каждому виду деятельности, и в первую очередь по текущей (операционной). Для этого данные отчета о прибылях и убытках следует преобразовать в денежные потоки посредством корректировки полученных доходах и понесенных затратах (см.табл.2) Взаимосвязь между выручкой и поступлением денег от продаж может быть отражена следующим образом: Поступление денег от продаж = Выручка начисленная ± Изменение задолженности покупателей ± Изменение суммы авансов, полученных от покупателей. Точно также, используя данные отчета о прибылях и убытках (форма 2), бухгалтерского баланса (форма 1), можно определить общую сумму денежных расходов по текущей деятельности. Для этого все расходы по текущей деятельности, отраженные а отчете о прибылях и убытках, необходимо скорректировать на изменение размера запасов, кредиторской задолженности, авансов выданных (см. табл. 3). Кроме того, нужно еще вычесть сумму начисленной амортизации в отчетном периоде, поскольку в данной операции не производиться выплата денежных средств.
Таблица 2 - Анализ денежных потоков в ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012 -2014 годы
Таблица 3
Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств, в частности , не объясняет, почему возникает ситуация, когда прибыльная организация является неплатежеспособной. Поэтому проведем расчет денежных потоков косвенным методом. Исходным элементом данного расчета являются не доходы и расходы, а чистая прибыль организации. Расчет чистого денежного потока (далее ЧДП) по текущей деятельности осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах дебиторской и кредиторской задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс (Приложение А) и отчет о прибылях и убытках (Приложение Б). Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой) и в целом по организации. При этом следует учитывать, что между показателями денежных остатков и общей суммой ЧДП существует связь, которая основана на балансовом способе представления информации в бухгалтерской отчетности:
ЧДП = ДА1-ДА0
где ДА1, ДА0 – остаток денежных средств на конец и начало отчетного периода соответственно.
Косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и ЧДП организации. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат организации (чистая прибыль или убыток) преобразуется в ЧДП. Расчеты проведены в таблице
Таблица
Источник: собственная разработка на основе Приложения А,Б
Из приведенного отчета о движении денежных средств, составленного косвенным методом, видно, куда ушла прибыль и амортизация, а также дополнительно привлеченные заемные средства. В данной организации значительная сумма денежных средств вложена в запасы материальных ценностей, а также инвестирована в прирост основных средств и нематериальных активов, что свидетельствует о расширении масштабов операционной и инвестиционной деятельности. Негативным моментом является рост дебиторской задолженности, что вызвал значительный отток денежных средств и тем самым повлиял на размер чистой прибыли от текущей деятельности. Проведя анализ движения денежных средств ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» прямым и косвенным методом можно сказать, что у организации стабильное финансовой положение. Дальнейшим этапом анализа движения денежных средств является расчет и анализ финансовых показателей на базе величины ЧДП от текущей деятельности. Расчет финансовых коэффициентов позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе расчета финансовых показателей в ходе традиционного финансового анализа. В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов на базе величины чистого денежного потока от текущей деятельности: 1) Показатели ликвидности. Характеризуют уровень платежеспособности организации; 2) Инвестиционные показатели. Характеризуют способность организации покрывать свои инвестиционные вложения без привлечения источников внешнего финансирования, т.е. степень внутреннего самофинансирования; 3) Показатели рентабельности. Отражают эффективность использования капитала организации. 4) Доля ЧДПТ в выручке от продажи товаров. Показывает, какая часть выручки от продажи товаров (продукции, работ и услуг) находится в распоряжении организации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов. Такие финансовые показатели являются базой как для анализа организации за определенный период, так и для сравнения их между собой. Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (450)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |